Cena akcji CVS Health wzrosła po opublikowaniu wyników Walgreens. Czy warto kupić?

Cena akcji CVS Health odbiła się w poniedziałek do poziomu 48 USD, co oznacza wzrost o 10% od najniższego poziomu w grudniu. Odbić udało się po silnych wynikach Walgreens Boots Alliance, które podniosły cenę akcji o prawie 50% od najniższego poziomu w 2024 r. Czy więc akcje CVS są obecnie okazją?

Zyski Walgreens Boots Alliance

Głównym czynnikiem napędzającym wzrost ceny akcji CVS Health są bieżące wydarzenia w Walgreens, największym konkurentzie CVS w Stanach Zjednoczonych.

Akcje Walgreens wzrosły po doniesieniach, że firma rozważa sprzedaż Sycamore Partners, wiodącej firmy w branży private equity. Taka transakcja byłaby dużym krokiem dla firmy, która niedawno była członkiem prestiżowego indeksu Dow Jones.

Walgreens opublikował następnie lepsze niż oczekiwano wyniki, pokazując, że jego przychody wzrosły o 7,5% w I kwartale 2025 r. do 39,45 mld USD. W tym kwartale zamknięto 67 sklepów i planuje się zamknięcie około 450 kolejnych.

Zarząd ostrzegł, że sektor detaliczny nadal znajduje się w trudnej sytuacji, co wpłynie na całkowitą sprzedaż. Jednym z powodów tej słabości jest sezon grypy, który był słabszy niż oczekiwano. Ostrzeżenie to odniesie się również do CVS Health, ponieważ obie firmy mają niemal identyczny model biznesowy.

Zyski CVS Health przewyższają oczekiwania

Zdarzenia w Walgreens Boots Alliance wpłyną na działalność CVS przed ogłoszeniem wyników finansowych za czwarty kwartał 2019 r., które są planowane na 12 lutego br.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody CVS Health wzrosły w trzecim kwartale o 6,3% do 95,4 mld dolarów. Jednak dochód operacyjny spadł z 4,46 mld dolarów do 2,55 mld dolarów, a zysk na akcję spadł z 1,75 do 0,07 dolarów.

Analitycy szacują, że przychody w kolejnym kwartale wyniosą 97 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 3,43% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku. Najwyższa szacunkowa wartość to 98,97 miliarda dolarów, a najniższa około 95 miliardów dolarów.

Szacunkowy roczny przychód firmy wynosi 371 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 3,8% w porównaniu z poprzednim rokiem. W kolejnym roku finansowym firma zarobi 386 miliardów dolarów.

Głównym wyzwaniem dla CVS Health i Walgreens jest rentowność, ponieważ rosną koszty restrukturyzacji i pracy. Analitycy przewidują, że roczne zyski na akcję spadną z 8,74 do 5,87 USD. Jeszcze w zeszłym kwartale zyski na akcję spadły z 2,21 do 1,09 USD w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Drugim czynnikiem wpływającym na cenę akcji CVS Health będzie strategia firmy w tym roku. Jednym z pomysłów jest to, czy zarząd zdecyduje się kontynuować obecną strategię biznesową, czy też wyodrębnić działalność ubezpieczeniową.

Wydzielenie spółki byłoby dużą zmianą dla firmy od czasu przejęcia Aetna za ponad 67 miliardów dolarów kilka lat temu. Obecnie wartość połączonych spółek wynosi około 60,42 miliarda dolarów, co oznacza, że Aetna miałaby znacznie mniejszą wycenę. Jednak istnieje szansa, że inwestorzy podniosą cenę akcji CVS, jeśli zostanie ogłoszone wydzielenie spółki, ponieważ pozostawiłoby to szczupłą i dochodową firmę.

Czytaj więcej: Oto dlaczego cena akcji CVS Health może wzrosnąć w 2025 r.

Analiza ceny akcji CVS Health

Wykres CVS na TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji CVS Health od kilku miesięcy utrzymuje silną tendencję spadkową. W lutym 2022 r. akcje spadły z poziomu 101,65 USD do 44 USD w grudniu.

Akcje te tworzą serię coraz niższych dołków i szczytów. Ostatnio spadły poniżej ważnego wsparcia na poziomie 51,78 USD, co było ich najniższym poziomem od maja ubiegłego roku. Nadal pozostają poniżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej średniej kroczącej.

Dlatego perspektywy dla ceny akcji CVS są pesymistyczne, dopóki pozostaje ona poniżej 50-tygodniowej średniej kroczącej i kluczowego punktu oporu na poziomie 51,78 USD.