Prognoza USD/TRY: eksperci ING przewidują spadek kursu liry tureckiej do 43

Kurs wymiany USD/TRY kontynuował wzrost i osiągnął najwyższy poziom w historii na tle potencjalnej rozbieżności między Rezerwą Federalną a Bankiem Centralnym Republiki Turcji (CBRT). Turecka lira spadła o ponad 18% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co czyni ją jedną z największych przegranych na rynku walutowym.

Jednakże jego całkowita wydajność w ujęciu realnym, która obejmuje stopy procentowe, wyniosła ponad 30%, co czyni go drugą najlepszą walutą po argentyńskim peso. Czy więc lira jest dobrą walutą do kupienia w 2025 roku, skoro analitycy ING przewidują jej spadek do 43?

CBRT rozpoczął obniżkę stóp procentowych

Kurs wymiany USD/TRY utrzymywał się na wzrostowej tendencji, ponieważ CBRT i Rezerwa Federalna miały różne stanowiska w kwestii stóp procentowych.

CBRT wyraził gołębią postawę na ostatnim posiedzeniu, kiedy urzędnicy obniżyli stopy procentowe o 250 punktów bazowych do 47,5%. Obniżyli również stopy procentowe pożyczek i kredytów overnight o tę samą kwotę.

Urzędnicy zachowali neutralną postawę podczas tego spotkania i zasugerowali, że będą nadal polegać na danych.

Dane opublikowane od tego czasu wykazały, że inflacja w kraju nadal spadała w grudniu. Według urzędu statystycznego wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł z 47% w grudniu do 44,38% w grudniu. Tak duży spadek był niższy od średniej szacunków wynoszącej 45,20%.

Był to również większy spadek niż najwyższy poziom z 2023 r. wynoszący 84,5% i sygnał, że kraj radzi sobie z inflacją. Mimo to ma jeden z najwyższych wskaźników inflacji na świecie.

W związku z tym, że inflacja w Turcji spada, bank centralny prawdopodobnie dokona w tym roku kolejnych obniżek stóp procentowych.

Cięcia te wynikają głównie z tego, że prezydent Turcji Recep Erdogan nie lubi wysokich stóp procentowych, nawet jeśli obniżają one inflację. Istnieją również oznaki, że turecka gospodarka nie radzi sobie dobrze.

Na przykład najnowsze dane pokazują, że budżet Turcji zamienił się w duży nadwyżkę w zeszłym roku, ponieważ spadły dochody z podatku korporacyjnego. Deficyt budżetowy wzrósł do 5,2%, co rząd zamierza rozwiązać poprzez podniesienie niektórych podatków.

Możliwość carry trade nadal istnieje

Para USD/TRY stała się jedną z najlepszych okazji do carry trade na rynku Forex. W carry trade inwestorzy pożyczają pieniądze w kraju o niskich stopach procentowych i inwestują je w kraju o wyższych stopach.

W tym przypadku pojawiły się oznaki, że wielu inwestorów nadal pożycza pieniądze w Stanach Zjednoczonych i inwestuje je w Turcji.

Para USD/TRY pozostanie okazją do carry trade ze względu na większą różnicę między kursami tych dwóch krajów. Turcja obniża stopy procentowe, podczas gdy Rezerwa Federalna zasugerowała, że w tym roku obniży stopy procentowe mniej.

Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe o 1%, a analitycy przewidują kolejne obniżenie o 0,50% w tym roku. Następnym kluczowym wskaźnikiem do śledzenia będzie nadchodzący amerykański wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI), który zostanie opublikowany w środę.

Analitycy spodziewają się, że dane pokażą, iż wskaźnik CPI pozostał w grudniu stabilny, wzrastając z poprzednich 2,7% do 2,9%.

Prognoza USD/TRY

Wykres USD/TRY na TradingView

Analitycy ING nadal są optymistycznie nastawieni do kursu wymiany USD/TRY. W swoim raporcie przewidują, że do końca roku może on wzrosnąć do 43, pisząc:

Dane techniczne pokazują, że kurs wymiany USD/TRY nieustannie rośnie od kilku lat, choć ostatnio tempo wzrostu nieco zwolniło. Kurs pozostaje powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej, co jest oznaką, że byki mają kontrolę.

Dlatego też para USD/TRY prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ byki będą dążyć do kolejnego kluczowego punktu oporu na poziomie 36, a następnie do celu ING na poziomie 36,85.

Czytaj więcej: USD/TRY: Czy turecka lira, która traci na wartości, przeżyje podobny do jena wzrost?