Hindenburg Research zamyka się: oto 8 firm, z którymi walczył ten sprzedawca shortów

Według założyciela firmy Nate'a Andersona, Hindenburg Research, znana amerykańska firma zajmująca się sprzedażą short, która specjalizuje się w atakowaniu głośnych firm, takich jak Adani Group, ma zostać rozwiązana.

W oświadczeniu opublikowanym na stronie internetowej firmy Anderson powiedział: „Podjąłem decyzję o rozwiązaniu Hindenburg Research. Plan był taki, aby zakończyć działalność po tym, jak zrealizujemy wszystkie pomysły, nad którymi pracowaliśmy”.

Ogłoszenie, które zbiegło się w czasie z zaprzysiężeniem Donalda Trumpa, miało na celu również rozwianie spekulacji na temat przyczyn tej decyzji.

Anderson wyjaśnił, że decyzja ta nie była spowodowana żadnymi konkretnymi zagrożeniami ani problemami osobistymi.

Decyzja ta oznacza koniec kontrowersyjnego, ale wpływowego rozdziału w świecie finansów, ponieważ dochodzenia Hindenburga często prowadziły do poważnych konsekwencji dla rynków i przepisów dotyczących firm, które badał.

Hindenburg Research kieruje swoje działania przeciwko firmom, które jego zdaniem stosują praktyki oszukańcze, niegospodarność lub oszustwa.

Ich raporty zazwyczaj skutkują gwałtownym spadkiem cen akcji, dochodzeniami regulacyjnymi lub pozwami sądowymi oraz rezygnacjami kluczowych kadr kierowniczych.

Chociaż niektórym firmom udało się odrobić straty, inne mają trudności z odzyskaniem zaufania inwestorów, co pokazuje znaczący wpływ raportów Hindenburga na dynamikę rynku.

Invezz przygląda się, w jaki sposób firma podejmowała dochodzenia przeciwko globalnym gigantom i innym firmom oraz jaki wpływ miały one na te przedsiębiorstwa:

1. Adani Group (Indie)

W styczniu 2023 r. Hindenburg oskarżył grupę Adani o wielokrotnie powtarzające się przez dziesięciolecia oszustwa na giełdzie, fałszerstwa księgowe i złe zarządzanie.

W raporcie stwierdzono, że konglomerat wykorzystywał offshore'owe spółki-pustaki kontrolowane przez bliskich współpracowników w celu sztucznego podnoszenia cen akcji i ukrywania długów.

Hindenburg wskazał również na wątpliwe praktyki w zakresie zarządzania korporacjami, twierdząc, że członkowie rodziny pełnili kluczowe stanowiska w wielu firmach, co prowadziło do konfliktów interesów.

Oskarżenia spowodowały gwałtowny spadek wartości akcji grupy Adani, co spowodowało utratę ponad 100 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej.

Grupa zaprzeczyła oskarżeniom, nazywając raport złośliwym i zniesławiającym, ale nastawienie inwestorów uległo znacznej zmianie.

W sierpniu ubiegłego roku opublikowano kolejny raport, w którym oskarżono przewodniczącą indyjskiego organu regulacyjnego SEBI, Madhabi Puri Buch, o posiadanie udziałów w funduszach offshore, które miały powiązania z grupą Adani.

Nowe oskarżenia jeszcze bardziej osłabiły pozycję grupy Adani, która do tego czasu odrobiła straty z poprzednich lat, a sprawa ta znalazła nawet odzwierciedlenie w parlamencie, gdzie opozycja zażądała powołania wspólnej komisji parlamentarnej.

Akcje spółek z grupy Adani wzrosły w czwartek o 9%, po ogłoszeniu zamknięcia raportu Hindenburga.

2. Nikola Corporation (USA)

W raporcie z września 2020 r. zatytułowanym „Nikola: Jak przekształcić morze kłamstw w partnerstwo z największym producentem samochodów w Ameryce” Hindenburg twierdził, że Nikola opublikowała film promocyjny swojego napędzanego wodorem ciężarowego, Nikola One, wprowadzając widzów w błąd, sugerując, że jest w pełni sprawny.

W raporcie stwierdzono, że ciężarówka była niesprawna, a film został nakręcony poprzez zepchnięcie ciężarówki w dół zbocza.

W raporcie zarzucono firmie Nikola i jej założycielowi Trevorowi Miltonowi, że przesadzili w kwestii możliwości technologicznych firmy.

Hindenburg twierdził, że Nikola dysponuje niewielką własną technologią, a zamiast tego zleca produkcję podzespołów na zewnątrz, co jest sprzeczne z twierdzeniami firmy.

Oskarżono również Nikolę o wprowadzanie inwestorów w błąd w kwestii partnerstw z dużymi firmami.

Twierdził, że wiele z tych partnerstw zostało przesadzonych lub nie istniało w ogóle, a ich celem było podniesienie ceny akcji Nikola.

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz Departament Sprawiedliwości (DOJ) wszczęły dochodzenie. Milton został ostatecznie skazany za oszustwa.

Po opublikowaniu raportu akcje Nikola spadły o ponad 40%, co spowodowało spadek wartości spółki, a także osłabienie jej wiarygodności.

3. Block, Inc. (dawniej Square , USA)

W marcu 2023 r. Hindenburg opublikował krytyczny raport zatytułowany „Block: Jak napompowane wskaźniki użytkowników i „bezproblemowe” oszustwa umożliwiły insiderom wypłatę ponad 1 miliarda dolarów”, w którym oskarżył Block o napompowanie wskaźników użytkowników poprzez zaliczanie fałszywych lub duplikowanych kont do aktywnych użytkowników.

W raporcie stwierdzono również, że platforma Cash App firmy Block ułatwiała oszustwa, w tym przestępstwa takie jak kradzież tożsamości i oszustwa w zakresie świadczeń dla bezrobotnych w czasie pandemii COVID-19.

W raporcie podkreślono również, że osoby wewnętrzne z Block, w tym współzałożyciele Jack Dorsey i James McKelvey, sprzedały akcje spółki o wartości ponad 1 miliarda dolarów w trakcie pandemii.

Hindenburg zasugerował, że te transakcje wewnętrzne miały miejsce w momencie, gdy platforma borykała się z poważnymi problemami związanymi z oszustwami.

Block zaprzeczył oskarżeniom, nazywając raport „nieprecyzyjnym i mylącym”, ale akcje spółki odnotowały gwałtowny spadek, a obawy dotyczące ryzyka oszustw na platformach fintech wzrosły.

4. Clover Health (USA)

Hindenburg ujawnił, że Clover Health nie ujawniło dochodzenia Departamentu Sprawiedliwości w sprawie praktyk biznesowych firmy, w tym korzystania z agentów marketingowych.

Oskarżyła również Clover o wprowadzanie inwestorów w błąd co do możliwości produktu i penetracji rynku.

Cena akcji gwałtownie spadła, a firma musiała zmierzyć się z większą kontrolą ze strony organów regulacyjnych i inwestorów. Chociaż Clover zaprzeczył popełnieniu przestępstwa, raport zaszkodził reputacji firmy.

5. Lordstown Motors (USA)

Hindenburg oskarżył producenta pojazdów elektrycznych o fałszowanie danych dotyczących zamówień przedpremierowych na swoje ciężarówki w celu zwiększenia atrakcyjności rynkowej.

Doniesiono również, że firma jest daleka od osiągnięcia celów produkcyjnych i boryka się z poważnymi problemami finansowymi i operacyjnymi.

Po opublikowaniu raportu dyrektor generalny i dyrektor finansowy Lordstown zrezygnowali ze swoich stanowisk, a firma zmagała się z odzyskaniem zaufania inwestorów.

Od tego czasu Lordstown zmaga się z pozwami i problemami finansowymi, w tym obawami o bankructwo.

6. Kandi Technologies (Chiny)

Hindenburg oskarżył Kandi o zawyżanie przychodów poprzez dokonywanie fikcyjnych sprzedaży spółkom powiązanym.

W raporcie stwierdzono, że prawie 70% przychodów Kandi pochodziło z takich transakcji, co w efekcie tworzyło kołowy przepływ pieniędzy w celu wprowadzenia inwestorów w błąd.

Kandi zaprzeczyła oskarżeniom, ale cena akcji spadła, a raport wzbudził szersze obawy dotyczące przejrzystości finansowej chińskich spółek notowanych na giełdzie w USA.

7. DraftKings (USA)

Hindenburg twierdził, że spółka zależna DraftKings, SBTech, działa na szarej strefie, potencjalnie angażując się w nielegalne działania hazardowe.

W raporcie stwierdzono również, że powiązania firmy z tymi rynkami stwarzają ryzyko regulacyjne i prania pieniędzy.

Po opublikowaniu raportu akcje DraftKings natychmiast spadły. Chociaż firma zaprzeczyła oskarżeniom, pytania dotyczące jej zgodności z przepisami i praktyk rynkowych pozostały.

8. Okta (USA)

Hindenburg oskarżył firmę zajmującą się bezpieczeństwem cybernetycznym Okta o ukrywanie słabości operacyjnych, w tym utratę kluczowych klientów i niepodejmowanie działań w celu rozwiązania rosnących problemów związanych z bezpieczeństwem.

W raporcie podważono przejrzystość firmy w ujawnianiu tych kwestii.

Okta zaprzeczyła tym twierdzeniom, ale raport ten wzbudził wśród inwestorów większe wątpliwości co do długoterminowych perspektyw i kondycji operacyjnej firmy.