TSMC prognozuje przychody w pierwszym kwartale na poziomie 25–25,8 mld USD po silnych wynikach w czwartym kwartale

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) pobił swoje rekordy finansowe, odnotowując najwyższy kwartalny zysk netto w historii, wynoszący 374,68 mld TWD (11,4 mld USD) w ostatnim kwartale 2024 r.

Oznacza to wzrost zysków o 57% w porównaniu z poprzednim rokiem, spowodowany bezprecedensowym popytem na układy scalone stosowane w sztucznej inteligencji (AI) i zaawansowanej informatyce.

Obok tego osiągnięcia największy na świecie producent układów scalonych na zamówienie prognozuje przychody w wysokości 25–25,8 miliarda dolarów w pierwszym kwartale 2025 r., co oznacza solidny wzrost o 37% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Choć boom na sztuczną inteligencję napędza gwałtowny wzrost TSMC, firma staje w obliczu coraz większych wyzwań, w tym napięć geopolitycznych i ograniczeń regulacyjnych.

Rozwój TSMC napędzany przez ekspansję

Sukces TSMC opiera się na strategicznej ekspansji na rynki światowe.

Dzięki znacznym inwestycjom w produkcję zaawansowanych układów AI firma ta stała się ważnym dostawcą dla gigantów technologicznych, takich jak Apple i Nvidia.

39% wzrost przychodów TSMC w IV kwartale 2024 r. jest dowodem na skuteczność tej strategii, ponieważ popyt na układy scalone do przetwarzania sztucznej inteligencji nadal przewyższa podaż.

Głównym priorytetem pozostaje wydatkowanie kapitału, a TSMC zobowiązało się przeznaczyć na ten cel w 2025 r. od 38 do 42 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 41% w porównaniu z poprzednim rokiem.

Główne projekty obejmują 65-miliardową inwestycję w budowę trzech fabryk półprzewodników w Arizonie, co ma na celu wzmocnienie globalnej pozycji firmy.

TSMC potwierdziło, że Tajwan pozostanie ośrodkiem jego działalności produkcyjnej, co zapewni, że większość produkcji o dużej objętości będzie odbywać się na terenie kraju.

Pomimo tych postępów TSMC staje w obliczu rosnących przeszkód. Stany Zjednoczone niedawno zaostrzyły kontrole eksportu technologii do Chin, ograniczając dostęp do zaawansowanych układów scalonych AI.

Chociaż Tajwan korzysta z wyjątków jako kluczowy sojusznik USA, sytuacja geopolityczna pozostaje niepewna.

Wraz z wdrażaniem przez administrację Bidena polityki zmniejszającej zależność od produkcji zagranicznej, TSMC musi pogodzić międzynarodową ekspansję z kwestiami bezpieczeństwa wewnętrznego.

Boom sztucznej inteligencji podtrzymuje zaufanie inwestorów

Globalny boom sztucznej inteligencji okazał się katalizatorem niezwykłych wyników finansowych TSMC. Sztuczna inteligencja i zaawansowane przetwarzanie danych stanowią obecnie coraz większą część przychodów TSMC, co jest wynikiem napływu zamówień od głównych graczy w branży technologicznej.

Te osiągnięcia przyczyniły się do wzrostu kapitalizacji rynkowej firmy. Akcje TSMC zyskały w 2024 r. 81%, co jest znacznie lepszym wynikiem niż szerszy indeks tajwańskiego rynku, który w tym samym okresie wzrósł o 28,5%.

Optymizm inwestorów wzrasta dzięki optymistycznym prognozom przychodów TSMC i agresywnym inwestycjom kapitałowym.

Analitycy przewidują, że TSMC utrzyma swoją dynamikę wzrostu, ponieważ zapotrzebowanie na technologie AI i 5G będzie się nadal zwiększać.

Jednakże uzależnienie firmy od kilku dużych klientów, takich jak Apple, stwarza ryzyko koncentracji.

Jakiekolwiek zakłócenia w działalności klientów lub napięcia geopolityczne mogą potencjalnie wpłynąć na strumienie przychodów.

Potencjalne wyzwania dla TSMC

Choć wyniki finansowe i operacyjne TSMC podkreślają jej dominację, branża półprzewodników nie jest pozbawiona zmienności.

Napięcia między Stanami Zjednoczonymi a Chinami w kwestii eksportu technologii wywołują niepewność i mogą zakłócić globalne łańcuchy dostaw.

Starania TSMC o złagodzenie tych ryzyk poprzez dywersyfikację miejsc produkcji wiążą się z własnymi wyzwaniami, takimi jak zarządzanie wyższymi kosztami i poruszanie się w złożonym otoczeniu regulacyjnym.

Rozwijająca się konkurencja stanowi zagrożenie. Konkurenci z Korei Południowej, Japonii i Chin kontynentalnych zwiększają inwestycje, aby zniwelować lukę technologiczną, co zaostrza walkę o udziały w rynku.