Indeks Hang Seng tworzy byczy wzór po silnych danych o PKB Chin

Indeks Hang Seng odbił się w tym tygodniu po tym, jak Chiny opublikowały mocne dane gospodarcze za czwarty kwartał. Wzrósł do poziomu 19 500 HKD, z poniedziałkowego dołka na poziomie 18 680 HKD. Co więc dalej z blue-chipowym indeksem Hang?

Silne dane o PKB Chin

Chińska gospodarka odnotowała wzrost w czwartym kwartale, dzięki środkom stymulacyjnym rządu i eksportom.

Według Narodowego Biura Statystycznego (NBS) gospodarka wzrosła o 5,4% w IV kwartale, po wzroście o 4,6% w trzecim kwartale. Ożywienie to było lepsze od średniej prognozy na poziomie 5,0%.

Gospodarka wzrosła o 1,6% w porównaniu z poprzednim kwartałem, po wzroście o 1,3% w poprzednim kwartale. Ten wzrost oznacza, że Chiny osiągnęły swój roczny cel wzrostu na poziomie 5,0%.

Dodatkowe dane wykazały, że inwestycje w aktywa trwałe wzrosły o 3,2%, co jest niższym wynikiem niż mediana szacunków, która wynosiła 3,3%.

Produkcja przemysłowa w Chinach wzrosła w grudniu o 6,2%, a sprzedaż detaliczna o 3,7%, co przewyższa medianę szacunków na poziomie 3,5%.

Te liczby oznaczają, że chińska gospodarka radzi sobie lepiej, niż przewidywali większość analityków. Jest to również znak, że środki stymulujące zaczęły działać, a powolny wzrost z ostatnich kilku lat dobiegł końca.

Mimo to rentowności obligacji chińskich nadal spadały, ponieważ analitycy spodziewają się dalszych bodźców ze strony Ludowego Banku Chin (PBoC). Rentowność 30-letnich obligacji spadła do 1,87%, a 10-letnich do 1,645%. Rentowność spada od 35 dni z rzędu, co jest najdłuższym spadkiem od lat.

Mimo to niektórzy analitycy ostrzegają, że Chiny przechodzą przez trudny okres. W poście na X Kyle Bass, popularny amerykański menedżer funduszy hedgingowych, stwierdził, że Chiny nadal doświadczają całkowitego krachu finansowego. Powołał się na stawkę procentową overnight i trwający krach na rynku nieruchomości.

Ryzyko wojny handlowej nadal istnieje

Indeks Hang Seng wzrósł po raporcie z USA, który wykazał spadek podstawowych danych inflacji konsumenckiej w grudniu. Raport ten spowodował silny wzrost na giełdzie, ponieważ inwestorzy spodziewali się nieco bardziej gołębiej polityki Fed.

Głównym ryzykiem dla indeksu Hang Seng jest nadchodząca inauguracja Donalda Trumpa i potencjalne implikacje rynkowe. Trump zobowiązał się nałożyć wysokie cła, aby ożywić amerykański przemysł. W tym celu chce utworzyć zewnętrzną służbę dochodową, która będzie miała za zadanie wdrożenie tych ceł.

Najlepsze wyniki w tym roku osiągnęły akcje Tingyi, SMIC, NetEase i Zijin Mining Group. Najsłabiej wypadły akcje MTR, Citic Pacific, China Construction Bank i China Mengniu Dairy.

Analiza indeksu Hang Seng

Dzienny wykres pokazuje, że indeks Hang Seng odbił się i przekroczył 100-dniową wykładniczą średnią kroczącą na dziennym wykresie.

Indeks poruszał się pomiędzy poziomami 38,2% i 50% korekty Fibonacciego, co jest pozytywnym sygnałem. Kolejnym sygnałem byczym jest fakt, że indeks utworzył wzór klinu spadkowego, który często prowadzi do silnego wybicia w górę.

Akcje z Hongkongu prawdopodobnie odbiły się w ciągu najbliższych kilku tygodni i mogą wzrosnąć powyżej kluczowego oporu na poziomie 20 000 HKD. Spadek poniżej wsparcia na poziomie 19 000 HKD zniweczy byczy scenariusz.