Ceny złota przerywają trwający trzy dni wzrost. Co dalej?

Wygląda na to, że w czwartek handlowcy złotem zrobili sobie krótką przerwę, przerywając trwający od trzech dni wzrost.

Eksperci uważają, że złoto nie osiągnęło jeszcze poziomu przekupienia, a ceny mogą wzrosnąć w nadchodzących tygodniach, prawdopodobnie przekraczając rekordowe maksimum 2800 dolarów za uncję.

W czwartek ceny złota i srebra spadły z powodu silnego dolara i rosnących rentowności obligacji w USA.

Pozytywny nastrój na rynkach akcji osłabił również atrakcyjność metali szlachetnych.

Silniejszy dolar sprawia, że towary wyceniane w tej walucie stają się droższe dla zagranicznych nabywców.

Z drugiej strony, wyższe oprocentowanie obligacji zwiększa koszt alternatywny posiadania złota i srebra, ponieważ nie przynoszą one odsetek.

W momencie pisania tego artykułu cena złota na COMEX za luty wynosiła 2760,69 USD za uncję, co oznacza spadek o 0,4%. Cena srebra na marzec spadła o 0,8% do 31,152 USD za uncję.

Ceny złota zatrzymują się przed kolejnym wzrostem

Optymizm chiński związany z dodatkowymi środkami wsparcia ze strony lokalnych władz jest niwelowany przez niedawne plany podniesienia ceł przez prezydenta USA Donalda Trumpa, które nadal są analizowane przez handlowców złotem.

Trump zamierza przeznaczyć dochody uzyskane z proponowanych ceł na finansowanie programów rządowych i obniżkę podatków.

Oczekuje się jednak, że plan nałożenia 25-procentowego cła na Meksyk i Kanadę oraz 10-procentowego cła na Chiny spotka się z oporem ze strony republikanów w Kongresie.

Haresh Menghani, redaktor FXstreet, powiedział w raporcie:

Ponadto ostatni spadek cen złota został ograniczony przez odnowiony optymizm wynikający z ogłoszenia przez Chińską Komisję Nadzoru Giełdowego (CSRC) nowych środków wspierających mające na celu wzmocnienie chińskich rynków akcji.

Ten rozwój sytuacji wpłynął pozytywnie na rynek złota, ponieważ Chiny są największym na świecie konsumentem tego kruszcu.

Interwencja CSRC i jej potencjalne pozytywne skutki dla chińskiej gospodarki podniosły zaufanie inwestorów, co doprowadziło do wzrostu popytu na złoto jako bezpieczny aktyw.

W rezultacie presja spadkowa na ceny złota została złagodzona, ponieważ uczestnicy rynku ważą potencjalne korzyści wynikające z działań CSRC z innymi panującymi czynnikami gospodarczymi.

Cena złota: prognoza techniczna

„Codzienny wskaźnik MACD pokazuje, że dynamika nadal rośnie, a mimo że wskaźnik ten zbliża się do poziomu przekupienia, nie przekroczył jeszcze tego poziomu”, powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

Według FXstreet ceny złota utrzymały swój byczy potencjał i pozostają gotowe do osiągnięcia rekordowych maksimów na poziomie około 2800 dolarów za uncję.

„Cena złota musi zamknąć dzień powyżej listopadowego szczytu z 2024 r. na poziomie 2762 USD, aby osiągnąć kolejny cel w pobliżu wspomnianego oporu na poziomie 2790 USD” – powiedział w raporcie Dhwani Mehta, analityk FXstreet.

Analitycy twierdzą jednak, że rynek może zachować ostrożność przed publikacją kluczowych danych gospodarczych USA w czwartek i piątek.

„Nie oznacza to, że złoto może łatwo osiągnąć nowy rekord bez jakiegoś spadku lub konsolidacji, choć jest to oczywiście możliwe” – powiedział Morrison.

Tymczasem Menghani powiedział, że rozsądnie byłoby poczekać na silne kontynuowanie sprzedaży, zanim potwierdzi się, że trwający od miesiąca wzrost cen złota został odwrócony i można się przygotować na głębsze straty.

Cena miedzi spada

Ceny miedzi kontynuowały spadek z powodu rosnących obaw, że potencjalne podwyżki ceł w USA mogą utrudnić globalny wzrost gospodarczy i osłabić popyt na metale przemysłowe, takie jak miedź.

Do tych obaw dochodzi jeszcze groźba wprowadzenia ceł, która wzbudza obawy przed spadkiem popytu ze strony Chin, największego na świecie konsumenta miedzi.

Cła mogą jeszcze bardziej osłabić chińską gospodarkę, która zmaga się z wolniejszą produkcją przemysłową i słabym wzrostem gospodarczym.

W momencie pisania tego artykułu cena kontraktu na miedź na trzy miesiące na giełdzie metali w Londynie wynosiła 9163 dolarów za tonę, o 0,9% mniej niż w poprzednim zamknięciu.