3 kluczowe czynniki napędzające wzrost indeksu DAX, który osiągnął najwyższy poziom w historii

Indeks DAX osiągnął w tym miesiącu rekordowo wysoki poziom, trend, który może się utrzymać w tym tygodniu, ponieważ jego największy składnik opublikuje swoje wyniki finansowe, a Europejski Bank Centralny (EBC) opublikuje decyzję w sprawie stóp procentowych. Indeks wzrósł do poziomu 21 500 euro, o ponad 80% od swojego najniższego poziomu w 2022 r. Czy więc indeks DAX 40 jest dobrym inwestowaniem w tym roku?

Zyski SAP przewyższają oczekiwania

SAP, największa firma w indeksie DAX, odegrała kluczową rolę w ostatnim wzroście. Jej akcje właśnie osiągnęły rekordowy poziom 263,55 euro, co oznacza wzrost o ponad 240% od najniższego poziomu w 2022 r. Ten wzrost przyniósł jej kapitalizację rynkową przekraczającą 336 miliardów euro.

Rozwój SAP nastąpił dzięki dużej pozycji rynkowej w branży planowania zasobów przedsiębiorstwa (ERP), w której oferuje swoje rozwiązania globalnym firmom. Stała się również jedną z wiodących firm w branży sztucznej inteligencji.

Cena akcji SAP będzie w tym roku w centrum uwagi, ponieważ firma opublikuje wyniki za czwarty kwartał. Najnowsze dane pokazują, że jej działalność w chmurze nadal się rozwija, a backlog w chmurze wzrósł o 25% do 15,4 miliarda euro.

Przychody SAP z chmury wzrosły o 25%, a przychody z pakietu ERP w chmurze wzrosły o 34%. Przychody wzrosły o 9% do ponad 8,4 mld euro, a zysk operacyjny wzrósł o 29% do 2,2 mld euro.

Analitycy przewidują, że wzrost SAP będzie kontynuowany w czwartym kwartale, a roczne przychody wyniosą 33,95 mld USD, a prognoza na 2025 r. wynosi 37,9 mld USD. Wyniki te pokażą wpływ niedawnego przejęcia WalkMe.

Silne wyniki SAP prawdopodobnie spowodują wzrost akcji w tym tygodniu, co pozytywnie wpłynie na indeks DAX.

Indeks zareaguje również na wyniki finansowe innych globalnych firm, które mają duży wpływ na światowe akcje. Do najbardziej znanych z nich należą Microsoft, Apple i Meta Platforms.

Najlepsze wyniki w indeksie DAX w tym roku osiągnęły takie duże firmy jak BASF, Siemens, Deutsche Bank, Commerzbank, Rheinmetall, Heidelberg Materials i Siemens Energy.

Większość z tych firm opublikuje swoje kwartalne wyniki w ciągu najbliższych kilku tygodni.

Decyzje EBC i Fed

Następnym katalizatorem indeksu DAX będą decyzje dotyczące polityki pieniężnej. Pierwszym ważnym katalizatorem będzie Rezerwa Federalna, która dostarczy kolejnych katalizatorów dla rynków amerykańskich i europejskich.

Ekonomiści spodziewają się, że Fed pozostawi stopy procentowe bez zmian na tym posiedzeniu i utrzyma swój jastrzębi ton. Dzieje się tak, ponieważ rynek pracy w USA zaczął się poprawiać, a inflacja pozostaje znacząco wysoka. Bardzo jastrzębi Fed prawdopodobnie doprowadzi do dalszego osłabienia światowych akcji, w tym indeksu DAX.

Z kolei spodziewa się, że Europejski Bank Centralny obniży stopy procentowe o 0,25%. Jednak w przeciwieństwie do poprzednich spotkań, bank prawdopodobnie przyjmie bardziej jastrzębią postawę, ponieważ kraje europejskie zaczęły się odradzać.

Prognoza indeksu DAX

Wykres tygodniowy pokazuje, że indeks DAX 40 znajduje się w silnej hossy, co czyni go jednym z najlepiej radzących sobie europejskich indeksów. Przekroczył on 50-tygodniową średnią kroczącą. Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) i wskaźnik oscylacji procentowej ceny (PPO) nadal rosną w tym roku.

Dlatego ścieżka najmniejszego oporu jest wyższa, a następnym punktem do obserwacji jest poziom 22 000 euro.