Wzrost DeepSeek wywołuje spadek cen akcji amerykańskich firm zajmujących się centrami danych AI

W poniedziałek rano na giełdzie w USA odnotowano gwałtowne spadki, spowodowane nieoczekiwanym wzrostem popularności chińskiej aplikacji AI DeepSeek.

W weekend DeepSeek znalazł się na szczycie listy aplikacji Apple, wywołując poruszenie w branżach związanych z sztuczną inteligencją.

DeepSeek, opracowany przy ułamku kosztów konkurencyjnych systemów, takich jak ChatGPT, wykazuje porównywalną wydajność, co wzbudza obawy, że zaawansowane układy scalone i energochłonne centra danych AI mogą nie być już tak niezbędne, jak wcześniej sądzono.

Ten rozwój sprawia, że inwestorzy kwestionują narrację o wzroście infrastruktury sztucznej inteligencji, sektora ściśle związanego z amerykańskim przemysłem.

Ze względu na możliwość pojawienia się tańszych rozwiązań AI, które zmniejszą zapotrzebowanie na zaawansowane układy scalone i energochłonne centra danych, rynek przyjął podejście „sprzedaj najpierw, zadawaj pytania później”.

Spadki odnotowano w przypadku Nvidia, Microsoft, Eaton i Schneider

Według Futrum Group, kluczowej organizacji zajmującej się rozwojem opartego na sztucznej inteligencji, w Stanach Zjednoczonych znajduje się niemal 50% z 5400 centrów danych na świecie.

Wiele z tych centrów korzysta z najnowocześniejszych mikrochipów i infrastruktury dostarczanych przez amerykańskie firmy technologiczne i produkcyjne.

Poniedziałkowe notowania pokazały kruchość tej zależności od Nvidia, która dostarcza układy ukierunkowane na sztuczną inteligencję, gdyż jej kurs akcji spadł o 11%, a Microsoft i Alphabet, główni gracze w dziedzinie sztucznej inteligencji, spadły odpowiednio o 3,5% i 3%.

Sprzedaż spadła nie tylko w sektorze technologii, ale także wśród producentów komponentów do centrów danych.

Akcje firm TE Connectivity i Amphenol, które produkują komponenty elektryczne, spadły odpowiednio o 3% i 9%.

Eaton, główny dostawca infrastruktury elektrycznej, odnotował gwałtowny spadek o 14%, podczas gdy europejski konkurent Schneider Electric odnotował spadek o ponad 9%.

Straty poniosły m.in. GE Vernova i Constellation Energy

Centra danych AI słyną z ogromnego zużycia energii, co wcześniej pobudzało inwestycje w infrastrukturę energetyczną.

Jednakże oczekiwania dotyczące zmniejszenia wydatków na sztuczną inteligencję doprowadziły do znacznego spadku wartości akcji związanych z wytwarzaniem energii i usługami wsparcia.

GE Vernova, wyodrębniona z GE Aerospace na początku tego roku, spadła o 18%, a Constellation Energy o 17%.

Inne firmy związane z działalnością centrów danych również odczuły skutki tego kryzysu.

Trane Technologies, dostawca systemów grzewczych i chłodzących, odnotował spadek o 7%, a producent urządzeń zasilania awaryjnego Generac stracił 1%.

Na początku tygodnia akcje GE Vernova i Constellation Energy wzrosły odpowiednio o ponad 200% i 185% od swoich ostatnich szczytów.

Poprawa ta spowodowała znaczny spadek wyceny akcji, a wskaźniki ceny do zysku zbliżyły się do historycznych norm.

Tymczasem TE Connectivity i Generac, które odnotowały skromniejsze zyski, poniosły mniejsze straty, co pokazuje, że akcje najbardziej związane z hypem na temat sztucznej inteligencji poniosły największe straty.

Nagle pojawienie się DeepSeek zmusiło do ponownej oceny sytuacji na rynku inwestycji w sztuczną inteligencję.

Inwestorzy muszą teraz stawić czoła wyzwaniu polegającemu na rozróżnieniu krótkoterminowych reakcji rynkowych od długoterminowych trendów.

Akcje mocno powiązane z infrastrukturą sztucznej inteligencji mogą pozostać niestabilne, ponieważ rynek będzie analizował implikacje efektywnych kosztowo i wymagających niewielkich zasobów rozwiązań sztucznej inteligencji.

Na razie ci, którzy zyskali najwięcej w okresie boomu sztucznej inteligencji, wydają się najbardziej narażeni na ryzyko.