Akcje funduszu ETF NVDY spadły: czy jest to lepsza alternatywa dla NVDIA?

ETF YieldMax NVDA Option Income Strategy (NVDY) w poniedziałek spadł o prawie 17%, co było jednym z najgorszych dni w jego historii. Spadł do poziomu 18,90 USD, najniższego od 11 września. Od początku roku spadł o ponad 23%. Czy więc bezpieczne jest kupowanie NVDA i NVDY w momencie spadków?

Czy obawy dotyczące DeepSeek są uzasadnione?

Akcje NVDA, NVDY i innych firm z branży sztucznej inteligencji (AI) spadły w tym tygodniu, co było największym załamaniem na giełdzie w historii Stanów Zjednoczonych. Wartość rynkowa NVIDIA spadła o ponad 600 miliardów dolarów, co spowodowało, że firma spadła z pozycji największej do trzeciej największej w Stanach Zjednoczonych.

Do wypadku doszło w momencie, gdy inwestorzy kwestionowali ścieżkę rozwoju NVIDIA po sukcesie i popularności DeepSeek. DeepSeek, chińska firma, została uruchomiona w zeszłym tygodniu jako alternatywa open source dla popularnych aplikacji, takich jak ChatGPT i Claude.

Firma podała, że jej całkowity koszt wyniósł mniej niż 10 milionów dolarów, co jest niewielką kwotą, biorąc pod uwagę, że jej amerykańscy konkurenci wydali w ciągu ostatnich kilku lat miliardy dolarów. Jeszcze w zeszłym tygodniu Donald Trump był świadkiem podpisania umowy o wartości 500 miliardów dolarów między Softbankiem, OpenAI i Oracle.

Według teorii wiele dużych firm zdecyduje się teraz na tańsze alternatywy dla bardzo drogich układów NVIDIA. Jednak niektórzy eksperci, w tym dyrektor generalny Scale AI, zauważyli, że DeepSeek tajnie wdrożył tysiące układów NVIDIA.

Istnieje prawdopodobieństwo, że obawy te są nieuzasadnione, jak twierdzą niektórzy analitycy. W notatce Anthony Pompliano ostrzegł, że obawy te i upadek NVIDIA są nieuzasadnione. Twierdził, że trudno uwierzyć w cokolwiek pochodzącego z Chin, kraju, który od dawna jest oskarżany o składanie fałszywych oświadczeń.

Pompiliano uważa również, że jeśli rzeczywiście tańsze modele będą korzystne dla wszystkich, w tym dla firm takich jak NVIDIA i Broadcom.

Przegląd wyników NVDA

Ostatnie wyniki finansowe pokazały, że w ciągu ostatnich kilku lat firma NVIDIA odnotowała dobre wyniki. Jej kwartalny przychód z centrów danych wzrósł z ponad 3,6 miliarda dolarów w IV kwartale 2023 r. do ponad 30,7 miliarda dolarów, co czyni ją jedną z najszybciej rozwijających się firm na Wall Street.

Kwartalny przychód NVIDIA wzrósł z 6 do 35 miliardów dolarów, co było trendem, który miał się utrzymać po przełomowym odkryciu DeepSeek.

Analitycy przewidują, że następne wyniki pokażą, że firma zarobiła ponad 38 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o około 72% w porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej. Ten wzrost spowoduje, że roczne przychody firmy wyniosą około 130 miliardów dolarów. NVIDIA opublikuje następne wyniki finansowe 26 lutego.

Czy NVDY ETF to dobra inwestycja?

Czy więc NVDY ETF jest dobrą inwestycją? Na początek, NVDY ETF to fundusz, który ma na celu generowanie dochodu poprzez inwestowanie w NVDIA, a następnie sprzedaż opcji call. Opcja call daje funduszowi premię, którą rozdziela między akcjonariuszy. NVDY ma dywidendę w wysokości około 18%.

Indeks NVDY ETF odnotował w ciągu ostatnich 12 miesięcy całkowity zwrot w wysokości 60,76%, co jest znacznie niższym wynikiem niż 132% w przypadku NVIDIA. W większości okresów tego typu fundusze ETF mają tendencję do osiągania niższych wyników niż ich podstawowe spółki, jeśli chodzi o całkowity zwrot.

Na przykład akcje Tesli wzrosły o ponad 108% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, podczas gdy ETF TSLY wzrósł o 108%. Podobnie akcje Coinbase wzrosły o 109%, podczas gdy fundusz CONY wzrósł o 66% w tym samym okresie.

Jeśli więc założymy, że inwestorzy zareagowali zbyt gwałtownie na problem DeepSeek, istnieje prawdopodobieństwo, że akcje NVDA przyniosą wyższy całkowity zwrot niż akcje NVDY.