Prezes Bybit twierdzi, że likwidacje kryptowalut znacznie przekraczają podawane dane — jak poważna była sytuacja?

W poniedziałek na rynkach kryptowalut doszło do brutalnej wyprzedaży, która spowodowała straty w wysokości miliardów dolarów. Prezes Bybit, Ben Zhou, twierdzi, że skala przymusowych likwidacji jest znacznie większa niż podawana publicznie.

Zhou twierdzi, że rozbieżności w danych między platformami uniemożliwiają uzyskanie pełnego obrazu, przez co inwestorzy nie są świadomi prawdziwego stopnia ryzyka.

Tylko Bybit odnotował likwidacje o wartości 2,1 miliarda dolarów, podczas gdy branżowi śledzący, tacy jak Coinglass, odnotowali zaledwie 333 miliony dolarów.

Sprzedaż następuje w czasie wzrostu globalnej niepewności, a polityka handlowa USA, obawy inflacyjne i zmieniające się nastroje inwestorów przyczyniają się do zwiększonej zmienności.

Według danych Coinglass w wyniku gwałtownego spadku rynku likwidacji uległo ponad 746 000 traderów.

Łączna wartość likwidacji, obejmująca zarówno pozycje długie, jak i krótkie, wyniosła 2,27 miliarda dolarów. Największe pojedyncze zlecenie likwidacji zostało złożone na Binance w związku z transakcją ETH/BTC o wartości 25,64 miliona dolarów.

Turbulencje na rynku powodują masowe likwidacje, ale jak dokładne są te dane?

Ostatni kryzys na rynku kryptowalut został spowodowany kombinacją wstrząsów makroekonomicznych, w tym nowymi amerykańskimi cłami nałożonymi na Chiny, Meksyk i Kanadę.

W obliczu niepewności gospodarczej inwestorzy zaczęli masowo sprzedawać kryptowaluty. Bitcoin spadł krótkotrwale do poziomu 92 460 USD, po czym odnotował niewielki wzrost, podczas gdy altcoiny odnotowały dwucyfrowe straty.

Według Coinglass całkowita wartość likwidacji wyniosła 2 miliardy dolarów, ale prezes Bybit, Ben Zhou, twierdzi, że rzeczywista kwota jest znacznie wyższa. Sam Bybit odnotował 2,1 miliarda dolarów likwidacji w ciągu zaledwie 24 godzin, co podkreśla poważny wpływ na traderów korzystających z dźwigni finansowej.

Różnice te wynikają z różnych sposobów raportowania danych przez poszczególne platformy. Wiele danych dotyczących likwidacji opiera się na agregowanych strumieniach danych, które mogą nie obejmować transakcji z niektórych giełd lub nie być aktualizowane w czasie rzeczywistym.

Różnice w raportowanych danych wzbudzają obawy, czy uczestnicy rynku mają pełny obraz ryzyka.

Jeśli handlowcy działają pod założeniem, że likwidacje są znacznie niższe niż w rzeczywistości, może to prowadzić do błędnych obliczeń w strategiach zarządzania ryzykiem.

Straty altcoinów ujawniają podatność rynku kryptowalut

Największe straty poniosły w poniedziałek altcoiny: XRP spadł o 23%, Solana o 7,5%, a Dogecoin o 24,5%.

Same likwidacje bitcoinów przekroczyły 2 miliardy dolarów, a z pozycji długich stracono 1,83 miliarda dolarów, co pokazuje, jak zaskoczeni byli traderzy z nadmiernym lewarowaniem.

Analitycy rynku ostrzegają, że rosnąca niestabilność geopolityczna i makroekonomiczna może nadal wpływać na ceny kryptowalut.

Kryptowaluty często postrzegano jako zabezpieczenie przed zmiennością tradycyjnych rynków finansowych, ale ostatnie trendy wskazują, że na aktywa cyfrowe coraz większy wpływ mają zewnętrzne czynniki ekonomiczne.

Wraz ze wzrostem roli inwestorów instytucjonalnych na rynkach kryptowalut ich niechęć do ryzyka w okresach spowolnienia gospodarczego prawdopodobnie zwiększy zmienność.

Różnice w likwidacji wskazują również na większy problem – jeśli zgłaszane dane są znacznie niższe od rzeczywistych strat, oznacza to, że przejrzystość na rynku kryptowalut pozostaje kwestią do rozwiązania.

Handlowcy, którzy podejmują decyzje inwestycyjne na podstawie danych publicznych, mogą niedoszacowywać ryzyka, co naraża ich na nieoczekiwane wstrząsy.