Akcje japońskiej firmy, która przyjęła kryptowalutę Bitcoin, gwałtownie wzrosły na fali euforii związanej z kryptowalutami

Prokryptowalutowe stanowisko prezydenta USA Donalda Trumpa odbija się echem na światowych rynkach, szczególnie w Japonii, gdzie odważny zwrot jednej z firm w kierunku gromadzenia bitcoinów przynosi jej akcjonariuszom niezwykłe zyski.

Akcje Metaplanet Inc. zyskały w ciągu ostatniego roku około 4800%, co czyni je najlepiej radzącą sobie japońską spółką giełdową i jedną z najlepiej radzących sobie spółek na świecie, według danych zebranych przez Bloomberg.

Wzrost ten odzwierciedla imponujący wzrost wartości Bitcoina, który 20 stycznia, w dniu zaprzysiężenia Trumpa na drugą kadencję, osiągnął rekordową wartość 109 241 dolarów (choć od tego czasu stracił część zysków).

Naśladowanie MicroStrategy: strategia stawiająca na Bitcoina zyskuje popularność

Metaplanet należy do rosnącej liczby firm, które starają się powtórzyć sukces Strategy Michaela Saylora, dawniej znanego jako MicroStrategy Inc., który stał się dźwigniowym proxy Bitcoina i dominującą siłą w przestrzeni kryptowalut po zebraniu aktywów cyfrowych o wartości ponad 45 miliardów dolarów.

Simon Gerovich, dyrektor generalny Metaplanet i były trader instrumentów pochodnych akcji w Goldman Sachs, powiedział Bloombergowi, że zainspirowała go strategia Saylor'a, o której usłyszał w podcaście.

Na początku 2024 r. Gerovich przekształcił Metaplanet, wcześniej dewelopera hoteli o nazwie Red Planet Japan Inc., w firmę stosującą „strategię opartą na Bitcoinach” po spowolnieniu spowodowanym pandemią, które zmusiło do zamknięcia większości hoteli.

Inwestorzy detaliczni napędzają wzrost: ryzyka i korzyści

Od momentu przyjęcia podejścia skoncentrowanego na Bitcoinie, liczba udziałowców Metaplanet wzrosła drastycznie, o 500% w 2024 r., osiągając prawie 50 000, jak podaje firma.

Chociaż instytucjonalni inwestorzy, tacy jak Capital Group (który inwestuje również w Strategy), posiadają udziały w spółce, większość akcjonariuszy stanowią inwestorzy indywidualni, wielu z nich ma ograniczone doświadczenie na bardzo zmiennym rynku kryptowalut.

Rhiannon Ewart-White, analityczka ds. akcji japońskich i dyrektor zarządzająca brytyjskiej firmy Storm Research, ostrzegała, że „Metaplanet ma zbyt dużą ekspozycję na zmienną bazę detaliczną”.

Muszą upewnić się, że akcjonariusze dokładnie rozumieją ich strategię”.

Odwrócenie sytuacji finansowej: od strat do zysków

Po sześciu latach z rzędu strat, Metaplanet poinformował w poniedziałek o osiągnięciu zysku operacyjnego w wysokości 350 milionów jenów (2,3 miliona dolarów) w roku zakończonym w grudniu 2024 r.

Według Ewart-White'a wyniki te prawdopodobnie jeszcze bardziej podniosą wartość akcji Metaplanet.

Gerovich, który uczestniczył w uroczystości zaprzysiężenia Trumpa w Waszyngtonie w zeszłym miesiącu, powiedział Bloombergowi, że „ekscytacja związana z bardziej przyjaznym dla Bitcoina środowiskiem regulacyjnym” w USA wywindowała popyt na token w Japonii.

Metaplanet nie jest jedyną japońską firmą, która stosuje strategię podobną do tej stosowanej przez MicroStrategy.

Na przykład firma zajmująca się tworzeniem oprogramowania Remixpoint Inc. ogłosiła w zeszłym wrześniu plan zakupu Bitcoinów o wartości 1,2 miliarda jenów i od tego czasu jej akcje wzrosły o ponad 300%.

Ulgi podatkowe na inwestycje w bitcoiny

Wiele detalicznych akcjonariuszy Metaplanet kupiło akcje za pośrednictwem programu Nippon Individual Savings Account (NISA), który japoński rząd przebudował na początku 2024 r., aby zachęcić do długoterminowych inwestycji.

Getto Hagiya, 18-letni student robotyki z Tokio, zainwestował w akcje Metaplanet jako swoją pierwszą inwestycję w ramach programu bez podatku. Powiedział, że zainteresował się Bitcoinem po tym, jak Trump podczas kampanii promował politykę przyjazną kryptowalutom.

„Uważam, że Bitcoin stanie się w przyszłości nieodzownym aktywem” – powiedział Hagiya agencji Bloomberg.

Zainteresował się również inwestycją, ponieważ Metaplanet oferował bezpłatne gadżety z motywem bitcoina na swoich walnych zgromadzeniach.

Zyski kapitałowe z bezpośrednich zakupów Bitcoinów podlegają w Japonii opodatkowaniu w wysokości do 55%, co sprawia, że substytuty akcji, takie jak Metaplanet za pośrednictwem NISA, stanowią atrakcyjną i opłacalną opcję dla inwestorów początkujących i inwestujących na małą skalę.

Osłabienie jena zwiększa popularność Bitcoina

Gerovich uważa, że „trwała deprecjacja jena” sprawia, że Japonia jest podatnym gruntem dla adopcji Bitcoina, ponieważ inwestorzy szukają „ochrony przed dewaluacją waluty”.

Agresywne plany nabycia Bitcoinów

Według prezentacji firmy, na dzień 28 stycznia Metaplanet posiadało 1762 bitcoiny (obecnie warte około 172 milionów dolarów).

Firma planuje zwiększyć liczbę posiadanych tokenów do 10 000 do końca 2025 r. i do 21 000 do końca 2026 r.

Aby sfinansować te zakupy, Metaplanet zamierza wyemitować 21 milionów akcji za pośrednictwem warrantów z ruchomym ceną wykonania.

Firma planuje zmienić nazwę swojego jedynego pozostałego hotelu, Royal Oak w tokijskiej dzielnicy Gotanda, na „The Bitcoin Hotel” jeszcze w tym roku, mając na celu organizację seminariów i wydarzeń związanych z Bitcoinem.

Chociaż Metaplanet ma „zyskowny, acz bardzo mały” biznes hotelowy, który wspiera jego zakupy Bitcoinów, według Ewart-White z Storm Research, ostrzega, że „jeśli cena Bitcoina spadnie, będzie to dla nich dość trudne”.