Analitycy twierdzą, że obecny spadek ceny złota może wyznaczyć kierunek przyszłych zmian cen

W środę ceny złota spadły z rekordowo wysokiego poziomu w związku ze wzrostem rentowności obligacji skarbowych i kursu dolara amerykańskiego.

Spadek ten został przypisany niewielkiemu wzrostowi rentowności obligacji skarbowych, który nastąpił po wypowiedzi prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, wskazującej, że nie ma natychmiastowych planów obniżenia stóp procentowych.

Wypowiedzi Powella sugerowały, że Rezerwa Federalna przyjęła ostrożne podejście do polityki pieniężnej i że żadne potencjalne obniżki stóp procentowych nie są w najbliższej przyszłości planowane.

Taka postawa przyczyniła się do wzrostu rentowności obligacji skarbowych, co z kolei wywarło presję na spadek cen złota.

„Cena złota (XAU/USD) utrzymuje oferowany ton przez pierwszą połowę sesji europejskiej w środę, choć brakuje jej dalszej sprzedaży, ponieważ traderzy decydują się poczekać na publikację amerykańskich danych o inflacji konsumenckiej” – powiedział Haresh Menghani, redaktor FXstreet, w raporcie.

W momencie pisania tego artykułu cena złota za kwiecień na COMEX wynosiła 2906,79 USD za uncję, co oznacza spadek o 0,9% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

Tymczasem jastrzębie komentarze Powella z wtorku wzmocniły wartość dolara amerykańskiego (USD).

Silniejszy dolar sprawia, że towary wyceniane w tej walucie stają się droższe, co ogranicza popyt.

Mengihani dodał:

Cena złota osiągnęła rekordowy poziom

W tym tygodniu ceny złota osiągnęły szereg nowych rekordów, co było spowodowane wzrostem niechęci inwestorów do ryzyka.

Wzrost ryzyka został spowodowany przede wszystkim decyzją administracji Trumpa o eskalacji napięć handlowych z kilkoma krajami.

Prezydent Trump nałożył 25-procentowe cło na import stali i aluminium, co spotkało się z powszechnym niepokojem o możliwość wybuchu globalnej wojny handlowej.

Oprócz ceł na stal i aluminium Trump zapowiedział również zamierzenie nałożenia wzajemnych ceł na towary pochodzące z niektórych największych partnerów handlowych Stanów Zjednoczonych.

„Wzrost cen coraz bardziej przypomina racjonalną bańkę, w której złoto jest kupowane w oczekiwaniu na dalszy wzrost cen” – powiedział Carsten Fritsch, analityk ds. towarów w Commerzbank AG.

Według ekspertów geopolityczne ryzyka oraz nowe cła na import towarów nałożone przez Trumpa i zapowiadane wzajemne taryfy powinny nadal podnosić cenę bezpiecznego złota.

Z Londynu do Nowego Jorku płynie dużo złota

Popyt na złoto jako bezpieczną przystań pozostał stabilny w ciągu ostatnich kilku dni handlowych.

Zapasy złota COMEX wzrosły w poniedziałek o 28 ton i od początku lutego wzrosły o ponad 100 ton, po wzroście o 290 ton w styczniu.

Ponadto największy na świecie ETF złota odnotował napływ 7 ton w ciągu ostatnich dwóch dni handlowych.

Jak podało w piątek London Bullion Market Association, zapasy złota w londyńskich sejfach zmniejszyły się w styczniu o 1,5%, czyli o 150 ton, osiągając najniższy poziom od 2020 roku, podał Commerzbank.

LBMA przypisało to przepływom w kierunku Nowego Jorku.

„Dzień wcześniej zastępca gubernatora Banku Anglii, Ramsden, poinformował o 2-procentowym spadku rezerw złota w Banku Anglii od końca ubiegłego roku i również przypisał to arbitrażowi między rynkami złota w USA i Londynie” – powiedział Fritsch.

„W tym kontekście Ramsden wspomniał o nieco dłuższych czasach oczekiwania na dostawę, ale o uporządkowanym procesie”.

Złoto w strefie przekupienia

Analitycy twierdzą, że ceny złota były w ostatnich sesjach handlowych zbyt wysokie.

„Codzienny wskaźnik MACD (Moving Average Convergence Divergence) wskazuje, że złoto znajduje się w strefie „przesprzedaży” od około dziesięciu dni, co oznacza, że konsolidacja lub korekta są już dawno oczekiwane” – powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

„Obecny spadek wydaje się odzwierciedlać stały i powolny wzrost cen złota od początku tego roku. Oczywiście warto zauważyć, że jest to dopiero „drugi dzień” wyprzedaży i wszystko może się szybko zmienić” – dodał Morrison.

Według FXstreet, dzienne wskaźniki siły względnej (RSI) są wskaźnikiem technicznym, który wpływa na zyski z handlu ceną złota.

„Mimo to dalszy spadek może być postrzegany jako okazja do kupna i pozostanie ograniczony w okolicach poziomu 2855–2852 USD” – powiedział Menghani.

Cena złota może spaść do poziomu 2800 USD, jeśli zostanie przełamany poziom wsparcia w okolicach 2834 USD.

Morrison powiedział: