AppLovin stock soars 730% in a year: what’s driving the rally?

AppLovin, najlepiej radząca sobie amerykańska spółka technologiczna w 2024 r., kontynuowała swój meteoryczny wzrost po tym, jak firma podała wyniki za czwarty kwartał, które znacznie przekroczyły oczekiwania Wall Street.

W środę akcje spółki wzrosły o niemal 30% w handlu pozagranicznym, ponieważ firma odnotowała wyższe niż oczekiwano przychody i zyski, co dodatkowo potwierdziło jej biznes reklamowy oparty na sztucznej inteligencji, a w czwartek wzrosły o kolejne 29% w handlu przedsesyjnym.

Według szacunków analityków zebranych przez LSEG, AppLovin odnotowało zysk na akcję w wysokości 1,73 dolara, co znacznie przekracza oczekiwane 1,24 dolara.

Przychody za kwartał wyniosły 1,37 miliarda dolarów, przekraczając prognozowane 1,26 miliarda dolarów.

Dochód netto wzrósł ponad trzykrotnie do 599,2 mln dolarów, w porównaniu z 172,3 mln dolarów w tym samym kwartale rok temu.

Platforma reklamowa AXON 2.0 oparta na sztucznej inteligencji napędza ogromny wzrost

Oszałamiający zwrot akcji spółki wynoszący 854% od początku 2024 r. jest w dużej mierze zasługą jej opartego na sztucznej inteligencji systemu reklamowego AXON 2.0.

Platforma optymalizuje ukierunkowane reklamy w aplikacjach gier, zarówno na własnych platformach AppLovin, jak i tych należących do zewnętrznych deweloperów, którzy licencjonują tę technologię.

AppLovin po raz pierwszy wprowadził AXON w 2023 r. i nieustannie rozwijał jego możliwości, stając się liderem w reklamie opartej na sztucznej inteligencji.

The system's ability to increase engagement and monetization for advertisers has significantly contributed to AppLovin’s revenue growth.

The company’s success has attracted attention from investors looking for high-growth tech stocks.

Podczas gdy indeks S&P 500 zyskał w ciągu ostatniego roku 22%, akcje AppLovin wzrosły o 730%, co czyni je jedną z najbardziej dochodowych inwestycji na rynku.

Analitycy optymistycznie oceniają APP pomimo obaw dotyczących wyceny

AppLovin expects first-quarter revenue in 2025 to reach approximately 1.37 billion dollars, with an EBITDA margin expanding to 63.5%, exceeding market consensus estimates of 1.32 billion dollars.

Analitycy pozostają optymistycznie nastawieni do perspektyw firmy, a wiele firm potwierdza swoją pozytywną opinię.

Po ogłoszeniu wyników finansowych Wolfe Research utrzymało rekomendację „outperform” dla akcji i podniosło cenę docelową z 370 do 550 dolarów.

W zeszłym miesiącu Bank of America potwierdził swoją silną pozycję wobec AppLovin, wskazując go jako głównego faworyta na rok 2025 w swoim raporcie „Internet Year Ahead”.

Optymizm wynika z silnych wyników biznesowych firmy, ekspansji na rynek reklamy e-commerce oraz ciągłych innowacji w technologii marketingowej opartej na sztucznej inteligencji.

Jefferies potwierdził również w zeszłym miesiącu rekomendację kupna akcji, z ceną docelową na poziomie 425 USD.

Firma podkreśliła rosnącą obecność AppLovin w reklamie e-commerce, a wstępne opinie reklamodawców wskazują na wysokie zyski porównywalne do tych na platformach Meta.

Według Jefferies wielu klientów przeznaczyło ponad 10% swojego budżetu reklamowego na AppLovin, wskazując na jego efektywność kosztową i zdolność do generowania konwersji.

Pomimo dobrych wyników, akcje AppLovin nie są pozbawione ryzyka.

Stosunek ceny do sprzedaży wzrósł do 36 razy, co jest znacznie powyżej średniej z ostatnich czterech lat, wynoszącej 10 razy, co budzi obawy dotyczące nadmiernej wyceny.

Poprzednia zmienność spółki – spadek o 89% w 2022 r. i wzrost o 278% w 2023 r. – zwiększa niepewność inwestorów co do tego, czy akcje utrzymają obecną tendencję.

Ryzyka makroekonomiczne i kontrola modelu biznesowego

Szersze warunki gospodarcze, w tym potencjalne podwyżki stóp procentowych i napięcia handlowe, mogą mieć wpływ na wzrost AppLovin.

Wyższe koszty pożyczek mogą spowolnić wydatki na reklamę, która jest kluczowym źródłem przychodów firmy.

Ponadto firma spotkała się z krytyką dotyczącą źródeł swoich przychodów.

Niektórzy analitycy wskazują na transakcje z podmiotami powiązanymi oraz rzekomy obieg dochodów w studiach gier z siedzibą na Cyprze i Białorusi.

Obawy te wzbudziły wątpliwości co do zrównoważoności modelu przychodów AppLovin, choć firma wielokrotnie broniła swojego biznesu w zakresie wymiany reklam, twierdząc, że jego wzrost jest napędzany rzeczywistym popytem reklamodawców.

Pomimo tych obaw, AppLovin nadal koncentruje się na rozwijaniu swojego modelu giełdy reklamowej, który pomaga maksymalizować przychody z gier partnerskich.

Firma nieustannie wprowadza innowacje i planuje rozszerzyć swoją reklamę opartą na sztucznej inteligencji poza gry mobilne i na nowe rynki.

Wraz z dynamicznym rozwojem AppLovin inwestorzy będą uważnie obserwować, czy sukces reklamowy oparty na sztucznej inteligencji utrzyma tempo wzrostu na rynku, czy też obawy dotyczące wyceny osłabi entuzjazm w nadchodzących miesiącach.