Méliuz shares drop after Banco BV decides not to exercise option to buy shares in the firm

On Monday morning, Banco BV retraced the decision to exercise the call option on the shares issued by Méliuz, leading to the company's stock value plunging by nearly 9%.

Wiadomość ta została przyjęta z zaskoczeniem, biorąc pod uwagę, że wykonanie opcji zakupu wcześniej doprowadziło do gwałtownego wzrostu wartości akcji spółki.

Jak podano w komunikacie prasowym, bank uznał decyzję za „ostateczną i nieodwracalną”.

This raises questions regarding the alliance formed by Banco BV following their recent commercial merger.

Tło umowy

Méliuz's partnership with Banco BV began in late 2022 when the bank acquired 3.85% of the company's capital.

The interest in Méliuz's "banking as a service" platform, Bankly, was part of a strategic plan to grow BV's exposure in the digital finance industry.

This appeared to be a promising first step, allowing both companies to expand jointly. However, recent financial developments may jeopardize these ambitions.

Méliuz reported that Banco BV chose not to exercise the share purchase after a preliminary discussion regarding the terms of the agreement, which allowed BV to purchase Méliuz shares until March 31, 2025.

Jak wynika z aktualizacji rynkowej, „opcja kupna traci ważność i nie może być już wykonana przez Banco BV”.

Ponadto dokonano zmian w umowie handlowej między stronami, obejmujących m.in. świadczenie produktów i usług finansowych.

Decyzja BV wpłynęła na zarządzanie spółką partnerską, co skutkowało znaczącą zmianą w kierownictwie Méliuz.

Méliuz poinformował również, że rozwiązał umowę głosowania złożoną w marcu 2023 r. z pojazdem inwestycyjnym banku BV (FIP BV), co skutkowało rozwiązaniem praw FIP BV na mocy umowy, w tym możliwości powołania członka do zarządu Méliuz.

As a result of the termination of the Voting Agreement, the company received the respective letter of resignation from Júlio Cezar Tozzo Mendes Pereira, who until then acted as a director of Méliuz, appointed by FIP BV.

Reakcje inwestorów i nastroje na rynku

As a result of the decision, Méliuz plunged to R$3.56, down 9.41% by 11:25 AM (Brasilia time).

Pytania dotyczące przyszłości Méliuz, która obecnie nie ma wsparcia finansowego i strategicznego Banco BV, wywołały ostrożność inwestorów.

According to analysts at XP Investimentos, who spoke to InfoMoney on the situation, the announcements so far indicate that the issue could be that BV is unable to take better advantage of the customer base obtained in the partnership with Méliuz.

Updates to the commercial agreement

No further details regarding those changes to the commercial agreement had been released, except Méliuz said that there was a reaffirmation of commitment from both parties to a sustainable long-term partnership.

The company in a press release said:

Negocjowano nowe wytyczne na rok 2025, a firma nie podała żadnych dalszych szczegółów ani nie wskazała, jak duże będą te zmiany.

W związku z tą aktualizacją chcielibyśmy poinformować akcjonariuszy i rynek w ogóle, że hipotetycznie, gdyby nowa korekta umowy handlowej została zastosowana do ostatniego zgłoszonego wyniku, za trzeci kwartał 2024 r., Spółka odnotowałaby negatywny wpływ w wysokości około 7 milionów R$ na swój skonsolidowany dochód netto, dodała spółka.