Robinhood wybiera Singapur, podczas gdy Coinbase nadal przejmuje udziały w rynku

Robinhood Markets Inc (NASDAQ: HOOD) znalazło się dziś w centrum uwagi po publikacji doniesień, że firma rozważa wprowadzenie swoich produktów kryptowalutowych w Singapurze do końca 2025 roku.

Mówi się, że firma świadcząca usługi finansowe prowadzi już rozmowy z lokalnymi organami regulacyjnymi, ale nie ogłosiła jeszcze konkretnej daty uruchomienia.

Robinhood rozważa poszerzenie swojej działalności w regionie Azji i Pacyfiku w momencie, gdy, jak podają doniesienia, traci udziały na rzecz Coinbase.

Cena akcji HOOD wzrosła jednak niemal pięciokrotnie w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Robinhood traci udziały na rzecz Coinbase

W ostatnich miesiącach Robinhood stracił udziały w handlu kryptowalutami na rynku spot na rzecz Coinbase.

Według Oppenheimera udział rywala w tym rynku wzrósł z 64% do 67% między listopadem a styczniem.

Ponadto, jak twierdzi Steven Chuback, pomijane są również ryzyka konkurencyjne ze strony innych znanych domów maklerskich, takich jak Charles Schwab i Fidelity.

Analityk Wolfe Research obniżył ocenę HOOD do „równego poziomu”, ostrzegając, że wzrost jest już uwzględniony w cenie akcji fintech w raporcie badawczym opublikowanym dziś rano.

We wtorek Chuback zmienił również swoją cenę docelową akcji Robinhood.

HOOD musi stawić czoła coraz większej konkurencji

Chuback zgodził się, że ceny Robinhood pozostają konkurencyjne, mimo że od czerwca wzrosły ponad dwukrotnie.

Jednak w miarę jak administracja Trumpa realizuje obietnicę większej przejrzystości regulacyjnej, „możemy być świadkami utraty tej przewagi przez konkurencję, co wiąże się z potencjalnym ryzykiem, że Fidelity/Schwab uruchomią podobne platformy handlowe kryptowalutami po bardziej konkurencyjnych cenach” – dodał w swoim raporcie.

Ponadto analityk Wolfe Research obniżył dziś ocenę akcji Robinhood z powodu obaw dotyczących wyceny. Według firmy inwestycyjnej ryzyko/zysk w HOOD jest znacznie bardziej zrównoważone, na poziomie około 30 razy szacunków zysku na akcję.

Jednocześnie akcje firmy usług finansowych nie wypłacają obecnie dywidend, co nie czyni ich bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów szukających dochodu.

Czy kurs akcji Robinhood ma oparcie w fundamentach?

Notatka Wolfe'a na temat akcji Robinhood pojawiła się zaledwie kilka dni po tym, jak firma notowana na Nasdaq poinformowała o zysku w wysokości 916 milionów dolarów za czwarty kwartał finansowy – o wiele więcej niż 30 milionów dolarów rok temu.

Przychody HOOD z transakcji wzrosły ponad trzykrotnie do 672 milionów dolarów, a przychody z handlu kryptowalutami wzrosły o wyjątkowe 700% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Duża część wzrostu była związana z agresywnym wzrostem wartości Bitcoina do ponad 100 000 dolarów w związku z nadzieją, że nowy rząd USA stworzy bardziej sprzyjające warunki dla rynku kryptowalut.

Dyrektor naczelny Robinhooda Vlad Tenev powiedział wówczas inwestorom:

Inwestorzy powinni wiedzieć, że nie wszyscy na Wall Street podzielają gołębie nastawienie do akcji Robinhood.

Konsensusowa ocena HOOD nadal wynosi „powyżej średniej”, a cel cenowy na poziomie 105 USD, najwyższy na Wall Street, wskazuje na potencjalny wzrost o 60% od obecnych poziomów.