Akcje USO ETF tworzą idealny trójkąt: przed odbiciem jeszcze więcej spadków.

Fundusz naftowy Stanów Zjednoczonych (USO) ETF nie zdołał nabrać wystarczającego rozpędu, aby odnotować pierwszy tygodniowy wzrost po czterech kolejnych tygodniach strat. Wcześniej w piątkowej sesji wzrósł do poziomu ostatnio osiągniętego ponad tydzień temu.

Z jednej strony inwestorzy nadal zajmują neutralne stanowisko w sprawie wahań cen ropy naftowej. Z drugiej strony rynek oczekuje poprawy krótkoterminowych perspektyw popytu ze strony dwóch wiodących gospodarek. Obawy dotyczące prawdopodobnego przerwania dostaw rosyjskiej ropy również przyczyniły się do wzrostu cen.

Co więc dalej z funduszem ETF USO, skoro tworzy on idealny wzór trójkąta wznoszącego?

Rynek ropy naftowej przewiduje wzrost popytu w najbliższym czasie ze strony USA i Chin.

Fundusz US Oil Fund znalazł wsparcie w najnowszym spadku zapasów benzyny, chociaż wzrost zapasów ropy naftowej ograniczył jego zyski. Dane opublikowane w czwartek przez Energy Information Administration (EIA) wykazały, że zapasy ropy naftowej w USA wzrosły o 4,6 miliona baryłek w tygodniu kończącym się 14 lutego. Liczba ta była wyższa niż prognozowany wzrost o 3,1 miliona baryłek, co wskazuje na spadek popytu.

Mimo to, cotygodniowy raport wskazał, że zapasy destylatów i benzyny spadły odpowiednio o 2,1 miliona i 151 000 baryłek. Analitycy spodziewają się, że popyt na ropę naftową w USA utrzyma się na wysokim poziomie w najbliższym czasie, dopóki utrzymają się obecne niskie temperatury.

Ponadto, koniec długich chińskich świąt noworocznych ma wzmocnić popyt na ropę i jej ceny. Warto zauważyć, że ten azjatycki kraj jest drugim co do wielkości konsumentem i wiodącym importerem ropy naftowej.

Prawdopodobne zakłócenia w dostawach rosyjskiej ropy naftowej wspierają amerykańską ropę.

Inwestorzy nadal niepewni są co do szybkiego zawarcia pokoju między Rosją a Ukrainą, ponieważ prezydent Trump niespodziewanie zmienił zdanie w tej sprawie. Krytykując ukraińskiego prezydenta, Trump nazwał Zełenskiego „dyktatorem”. Dodał również, że Rosja „ma karty w ręku” i chce zakończenia wojny. To nastąpiło po tym, jak Zełenski oskarżył Trumpa o „życie w przestrzeni dezinformacji” kontrolowanej przez Putina.

Wśród chaosu inwestorzy coraz bardziej wątpią w możliwość zawarcia porozumienia pokojowego między Ukrainą a Rosją w najbliższym czasie. Wobec braku tego rozejmu prawdopodobne jest zakłócenie dostaw rosyjskiej ropy naftowej. Rzeczywiście, jest to jeden z czynników, który wzmocnił amerykański fundusz naftowy i ogólnie ceny ropy naftowej.

Na przykład niedawny ukraiński atak dronów na stację pomp w południowej Rosji zmniejszył dostawy ropy naftowej dla Kazachstanu i całego świata. Według Rosji atak zredukował przepływ ropy naftowej przez Kaspijski Rurociąg Konsorcjum o 30-40%. Warto zauważyć, że jest to kluczowa trasa eksportu produktów ropopochodnych z Kazachstanu.

Ponadto kraje G7 rozważają zaostrzenie limitu cen rosyjskiej ropy naftowej jako sposób na ograniczenie dochodów tego kraju z ropy. Grupa ma wydać oświadczenie w tej sprawie 24 lutego, w trzecią rocznicę wojny rosyjsko-ukraińskiej. Obecnie limit cen rosyjskiej ropy naftowej wynosi 60 dolarów za baryłkę.

Jednakże, według Goldman Sachs, zakłócenia w dostawach rosyjskiej ropy naftowej wykraczają poza kwestię zawarcia lub braku porozumienia pokojowego. Bank inwestycyjny argumentuje, że ograniczona podaż w tym kraju wynika z cięć produkcji w ramach decyzji OPEC+. Jednocześnie krążą niepotwierdzone pogłoski, że grupa może odłożyć złagodzenie cięć produkcji, które ma rozpocząć się w kwietniu.

Czytaj więcej: Ceny ropy naftowej zmierzają do największego tygodniowego wzrostu od stycznia: co napędza ten rajd?

Analiza akcji USO ETF

Wykres ETF USO od TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że akcje funduszu ETF USO spadały przez pięć kolejnych tygodni, odkąd Donald Trump wznowił negocjacje z Rosją. To znak, że oba kraje mogą poprawić swoje relacje, co doprowadzi do zniesienia ceł i zwiększenia produkcji ropy naftowej.

Donald Trump obiecał również zwiększenie produkcji ropy naftowej w USA, co jego zdaniem przyczyni się do obniżenia inflacji. ETF utworzył formację, która wygląda na idealny trójkąt wznoszący, którego górna krawędź znajduje się na poziomie 83,30 USD. Jest on kilka punktów powyżej wznoszącej się linii trendu.

Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada dalszy spadek funduszu USO, ponieważ niedźwiedzie będą atakować rosnącą linię trendu. Następnie nastąpi odbicie i prawdopodobnie ponowny test poziomu oporu trójkąta na poziomie 83,30 USD. Przebicie tego poziomu wskazywałoby na dalsze wzrosty, być może do 92,28 USD, najwyższego poziomu z czerwca 2022 r.