Solana spada o ponad 50% od swojego rekordowego poziomu, ponieważ aktywność handlowa memecoinami słabnie.

Niedawny załamanie cen Solany zachwiało zaufaniem inwestorów, a blockchain odnotował najgorszy miesiąc od czasu upadku FTX w listopadzie 2022 roku.

Kurs SOL spadł o ponad 50% od swoich ostatnich szczytów w styczniu, tracąc 38% tylko w ciągu ostatnich 30 dni.

Chociaż szersze warunki rynkowe odegrały pewną rolę, głównym czynnikiem wyzwalającym był gwałtowny spadek obrotu memecoinami, który niegdyś napędzał aktywność w sieci Solana.

Ekosystem memecoinów sieci, szczególnie za pośrednictwem Pump.fun, wygenerował znaczący wolumen transakcji, przynosząc 577 milionów dolarów opłat.

Najnowsze dane wskazują na osłabienie dynamiki, przy czym dzienny wolumen obrotu spadł o 94% w ciągu zaledwie jednego dnia – z 89,5 mln dolarów 25 lutego do zaledwie 5,03 mln dolarów 26 lutego.

Źródło: CoinMarketCap

Ten upadek wywołał efekt domina w ekosystemie zdecentralizowanych finansów (DeFi) Solany, ponieważ płynność gwałtownie opuszcza sieć.

Wypływy z DeFi gwałtownie rosną.

Sektor DeFi Solany odnotował gwałtowny spadek, a całkowita wartość zablokowanych aktywów (TVL) spadła z 12 miliardów dolarów w połowie stycznia do 7,13 miliarda dolarów pod koniec lutego, co stanowi stratę prawie 5 miliardów dolarów.

Ten exodus został spowodowany słabnącym entuzjazmem wobec memecoinów, ostrożnością inwestorów i zwiększoną migracją do konkurencyjnych sieci.

Raydium, wiodąca zdecentralizowana giełda Solany i miejsce, gdzie notowanych jest wiele memecoinów z Pump.fun, odnotowała w ciągu ostatniego miesiąca spadek całkowitej wartości zablokowanych aktywów (TVL) o 50%.

Kryzys płynności został dodatkowo pogłębiony przez odpływ kapitału do konkurencyjnych ekosystemów.

W ciągu ostatnich 30 dni z Solany do Ethereum, Arbitrum i Sonic przeniesiono ponad 500 milionów dolarów, co odzwierciedla spadek zaufania traderów do zdolności Solany do utrzymania swojego niegdyś dynamicznie rozwijającego się ruchu w sieci.

Większość nowo powstałych memecoinów na Pump.fun straciła 80–90% swojej wartości od szczytu, powodując ogromne straty wśród traderów.

To zniechęciło nowych uczestników i dodatkowo ograniczyło działalność spekulacyjną, kluczowy czynnik niedawnego sukcesu Solany.

SOL zmaga się na kluczowych poziomach.

Wyprzedaż spowodowała spadek ceny SOL do 142 dolarów, o 15% w ciągu ostatnich siedmiu dni. Byki walczą o ustanowienie poziomu wsparcia, a 140 dolarów stanowi krytyczny próg.

Jeśli cena spadnie poniżej tego poziomu, SOL może dalej tracić na wartości, a kolejny ważny poziom wsparcia znajduje się w przedziale 125–130 dolarów. Przebicie się poniżej tego zakresu oznaczałoby najniższą cenę Solany od sierpnia 2024 roku.

Pomimo tych wyzwań, analitycy zauważają, że odbicie jest możliwe, jeśli SOL odzyska poziom 150 dolarów i jeśli odpływ środków z TVL zacznie się stabilizować.

Przy słabym nastroju inwestorów i ciągłym odpływie kapitału, prawdopodobieństwo szybkiego odbicia pozostaje niepewne.

Odblokowanie tokenów zwiększa presję.

Dodatkowo, do pesymistycznych prognoz przyczynia się zbliżające się odblokowanie tokenów 1 marca, które ma wprowadzić na rynek 11,2 miliona tokenów SOL, zwiększając presję sprzedaży.

Historycznie rzecz biorąc, duże wydarzenia związane z odblokowaniem tokenów prowadziły do dalszych spadków cen, ponieważ inwestorzy pozbywali się swoich aktywów.

Adopcja instytucjonalna pozostaje kolejną przeszkodą. Chociaż spekulowano na temat potencjalnego ETF-u Solany, prawdopodobieństwo jego zatwierdzenia w najbliższej przyszłości wydaje się niskie.

W przeciwieństwie do Bitcoina i Ethereum, które zyskały wsparcie instytucjonalne, Solana nadal boryka się z niepewnością regulacyjną. To ogranicza jej potencjał do wywołania znaczącego impulsu instytucjonalnego, który mógłby napędzić popyt i zrównoważyć obecny spadek.

Na razie przyszłość Solany zależy od tego, czy aktywność związana z memecoinami się odrodzi, czy powrócą napływy do DeFi i czy zmieni się nastroje na rynku. Do tego czasu ryzyko dalszych spadków pozostaje znaczne.