Analiza USD/ZAR: formacja megafonu wskazuje na załamanie się randa do poziomu 20

Rand południowoafrykański nieco umocnił się wobec dolara amerykańskiego, gdy inwestorzy śledzili najnowsze dane o inflacji w RPA i nadchodzące taryfy ze Stanów Zjednoczonych. Kurs wymiany USD/ZAR w czwartek rano wynosił 18,55, co stanowi spadek z najwyższego poziomu w tym roku, wynoszącego 19,25.

Co dalej z kursem USD/ZAR po najnowszych danych inflacyjnych i po uformowaniu się formacji megafonu?

Rosnąca inflacja w RPA

Kurs wymiany USD/ZAR nieznacznie spadł po opublikowaniu przez południowoafrykański urząd statystyczny silnych danych dotyczących inflacji konsumenckiej.

Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrósł w styczniu do 3,2%, zgodnie z oczekiwaniami analityków. W ujęciu miesięcznym wzrósł z 0,1% do 0,5%.

Bazowy wskaźnik CPI, który nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, wzrósł w ciągu miesiąca o 3,5% w ujęciu rocznym i o 0,2% w ujęciu miesięcznym.

Te liczby pojawiły się po tym, jak agencja statystyczna zmieniła sposób obliczania inflacji, dodając do koszyka więcej produktów.

Eksperci, w tym z Banku Rezerw Republiki Południowej Afryki, ostrzegają, że inflacja w RPA będzie w tym roku nadal rosła. Przewiduje się, że osiągnie ona środek przedziału docelowego południowoafrykańskiego banku centralnego. W niedawnym oświadczeniu prezes banku centralnego powiedział:

Dane dotyczące inflacji pojawiły się w czasie rosnących obaw, że Donald Trump skupi się na Republice Południowej Afryki, którą oskarżył o naruszanie praw człowieka. Wspomniał o niedawno uchwalonej ustawie, która pozwala rządowi na przejmowanie nieużytkowanych gruntów od dużych właścicieli.

Ustawa, która została uchwalona w styczniu, gwarantuje, że rząd zapłaci za tę ziemię cenę rynkową. Różni się ona od innej ustawy, która pozwalała rządowi na przejęcie ziemi bez żadnego odszkodowania.

Amerykańskie cła i zmienność rynków

Para USD/ZAR zareagowała również na obawy związane z nadchodzącymi taryfami Donalda Trumpa na importowane towary. Trump zagroził wycofaniem RPA z umowy AGOA, która pozwala RPA i innym krajom uniknąć amerykańskich taryf.

Wycofanie się z AGOA wpłynęłoby na eksport towarów o wartości około 20 miliardów dolarów rocznie. Niektóre z tych towarów to platyna, złoto i samochody.

Kolejnymi kluczowymi danymi z USA, na które należy zwrócić uwagę w kontekście pary USD/ZAR, będą nadchodzące dane dotyczące PKB i inflacji PCE. Ekonomiści spodziewają się, że dane pokażą, iż amerykańska gospodarka wzrosła o 2,5% w czwartym kwartale, co stanowi spadek w porównaniu z tempem wzrostu wynoszącym 3,5% w trzecim kwartale.

Wyzwanie dla USA polega na tym, że taryfy Trumpa doprowadzą do spowolnienia gospodarki, ponieważ osoby fizyczne i firmy ograniczą swoje wydatki.

Analitycy spodziewają się, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na stałym poziomie podczas nadchodzących posiedzeń, ponieważ rosną oczekiwania inflacyjne.

Analiza techniczna pary USD/ZAR

Kurs wymiany USD/ZAR w ostatnich dniach cofnął się po osiągnięciu kluczowego poziomu oporu na poziomie 19,20, najwyższego punktu zwrotnego z 6 czerwca. Cofnął się do poziomu 23,6% zniesienia Fibonacciego.

Para utrzymuje się nieznacznie powyżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej ruchomej, co wskazuje na utrzymanie się trendu wzrostowego.

Najbardziej zauważalne jest utworzenie przez parę gigantycznego wzoru megafonu. Wzór ten składa się z dwóch opadających i rozbieżnych linii trendu i jest jednym z najpopularniejszych sygnałów kontynuacji trendu wzrostowego na rynku.

Dlatego też para prawdopodobnie będzie nadal rosła w ciągu najbliższych kilku tygodni, a pierwszym poziomem, na który należy zwrócić uwagę, jest 19,95, najwyższy punkt z czerwca ubiegłego roku. Przekroczenie tego poziomu zwiększy prawdopodobieństwo, że kurs USD/ZAR osiągnie w tym roku poziom 20.