Dziś wygasają opcje na Bitcoina o wartości 4,7 miliarda dolarów: Czy czeka nas większa zmienność?

W piątek, 28 lutego, wygasa znacząca partia kontraktów opcyjnych na Bitcoina o łącznej wartości nominalnej około 4,7 miliarda dolarów.

Ten termin wygaśnięcia, większy niż zwykle ze względu na koniec miesiąca, ma mieć ograniczony bezpośredni wpływ na rynek spot, który już znajduje się pod presją trwającej wojny handlowej prowadzonej przez prezydenta USA Donalda Trumpa.

Wskaźnik put/call dla tej daty wygaśnięcia opcji wynosi 0,71, co wskazuje na większą liczbę kontraktów call (długich) w porównaniu z kontraktami put (krótkimi).

Dane z Deribit pokazują, że otwarte pozycje pozostają najwyższe przy cenie wykonania 120 000 dolarów, stanowiąc 1,5 miliarda dolarów w kontraktach.

Dodatkowo, ceny wykonania 100 000 i 110 000 dolarów mają otwarte pozycje o wartości około 1 miliarda dolarów każda, podczas gdy nastroje niedźwiedzie rosną, a kontrakty o wartości 800 milionów dolarów są ustawione na cenie wykonania 80 000 dolarów – obecnym poziomie Bitcoina.

Inwestorzy przygotowują się na dalsze ryzyko spadków.

Według dostawcy instrumentów pochodnych na rynku kryptowalut, Greeks Live, nastroje na rynku pozostają w przeważającej mierze niedźwiedzie.

„Ogólny sentyment rynkowy: Grupa jest w przeważającej mierze nastawiona pesymistycznie, a traderzy obserwują poziom 82 000 dolarów jako krytyczny poziom wsparcia, który musi zostać utrzymany, aby utrzymać trend w długim terminie (HTF). Istnieją poważne obawy dotyczące dalszego spadku, a wielu członków dyskutuje o szybkim, 17-procentowym spadku w ciągu trzech dni i debatuje, czy ostatnia wyprzedaż jest kontrolowana, czy też wskazuje na szerszą zmianę na rynku” – czytamy w poście.

BTC był notowany na poziomie 78 751 dolarów o godzinie 8:44 GMT.

Analitycy techniczni ostrzegają, że jeśli aktywo zamknie się poniżej pasm średniej ważonej wolumenem (VWAP) z 2024 r., trend w dłuższym horyzoncie czasowym może być zagrożony, potencjalnie spychając Bitcoina w kierunku przedziału 77 000–72 000 dolarów.

Tymczasem Ethereum również stoi w obliczu ważnego wydarzenia związanego z wygaśnięciem kontraktów opcyjnych – wygasa 526 000 kontraktów o wartości 1,14 miliarda dolarów.

Wskaźnik put/call na poziomie 0,52 wskazuje na stosunkowo zrównoważone pozycjonowanie, chociaż w ostatnich sesjach Ethereum odnotowało większe straty niż Bitcoin.

Co stanie się z cenami BTC i ETH?

W obliczu zwiększonej zmienności Bitcoina, niektórzy traderzy, jako strategię obronną, przechodzą na spread opcji kupna.

Ten ruch opiera się na oczekiwaniu, że po niedawnym spadku cena Bitcoina może stać się niestabilna, z potencjalnym ponownym testem poziomu 88 000 dolarów, zanim pojawi się bardziej wyraźny kierunek.

Deribit informuje, że traderzy przygotowują się na dalsze turbulencje na rynku, zabezpieczając się przed ryzykiem spadku Bitcoina do poziomów obserwowanych ostatnio po dniu wyborów.

Ogólne perspektywy pozostają słabe, a sytuację pogarszają cła nałożone przez prezydenta USA Donalda Trumpa na Meksyk, Kanadę, Chiny i Europę.

Długoterminowe implikacje dla Bitcoina i sektora kryptowalut pozostają niepewne.

Pomimo obecnego spadku, cena maksymalnego bólu (max pain price) zarówno dla Bitcoina, jak i Ethereum pozostaje znacznie powyżej ich cen spotowych.

Ponieważ cena maksymalnego bólu przekracza cenę spot, sprzedający opcje mogą mieć motywację do podniesienia cen Bitcoina i Ethereum do tego poziomu.

„Zbliżając się do końca miesiąca, handlowcy opcjami BTC powinni zwrócić uwagę na następujące: Maksymalny ból (Max Pain) dla 28 lutego wynosi 98 000 dolarów, przy ogromnej wartości nominalnej 5 miliardów dolarów. Oznacza to, że największe otwarte pozycje skupiają się w tym miejscu, co motywuje animatorów rynku do utrzymywania ceny BTC blisko tego poziomu. Spodziewajcie się zwiększonej zmienności i potencjalnego przyciągania ceny w kierunku tego poziomu” – stwierdziła giełda opcji altcoinów PowerTrade.

Wyprzedaż na rynku kryptowalut pogłębia się.

Trwająca wyprzedaż na rynkach kryptowalut nasiliła się, a całkowita kapitalizacja rynkowa spadła w piątek o kolejne 8,4%, do 1,6 biliona dolarów, według CoinGecko.

Wartość aktywa spadła o ponad 25% od swojego rekordowego poziomu, po raz pierwszy od 10 listopada schodząc poniżej 80 000 dolarów.

Tymczasem Ethereum odnotowało jeszcze większy spadek, o 8% do 2150 dolarów, osiągając najniższą cenę od ponad roku, a tygodniowe straty wyniosły 22%.

„Pomimo spadku, instytucje takie jak Standard Chartered pozostają optymistyczne, celując w 500 000 dolarów do końca kadencji Trumpa. Ponadto, jednomyślne zatwierdzenie rezerwy Bitcoinów w Teksasie pokazuje silne wsparcie rządu dla tego sektora. Chociaż te pozytywne wydarzenia podniosły nastroje inwestorów, jeszcze nie znalazło to odzwierciedlenia w cenie Bitcoina” – dodał Saxena.

Inne główne kryptowaluty również zanotowały spadki: Ethereum o 7%, XRP o 5%, BNB o 4%, a Solana o 3,9%. Dogecoin, Cardano, Chainlink, Tron, Sui, Avalanche, Stellar, Litecoin i Hedera odnotowały straty w przedziale od 2% do 8%.