Analiza indeksu Nifty 50 przed wzajemnymi taryfami i decyzją RBI w sprawie stóp procentowych.

Indeks Nifty 50 w ostatnich tygodniach spadł z powodu obaw o wzajemne cła Donalda Trumpa i wycenę indyjskich akcji. Indeks, który śledzi największe firmy w Indiach, cofnął się do poziomu ₹22 550, co stanowi spadek o 14,3% w porównaniu z najwyższym poziomem w tym roku. Czy zatem warto kupić akcje Nifty 50 przed decyzją RBI?

Obawy dotyczące indyjskich ceł pozostają aktualne.

Indeks Nifty 50 w ostatnich miesiącach znalazł się pod presją. Jednym z głównych powodów obaw jest możliwość wprowadzenia przez Donalda Trumpa znaczących ceł na indyjskie towary, co może negatywnie wpłynąć na niektóre z wiodących spółek wchodzących w jego skład.

Trump zamierza osiągnąć ten cel poprzez wprowadzenie wzajemnych ceł, czyli nakładanie na Indie ceł podobnych do tych, które Indie nakładają na Stany Zjednoczone. To istotne dla Indii, ponieważ należą one do krajów z najwyższymi cłami na świecie.

Indie zaczęły łagodzić nastroje Donalda Trumpa. Narendra Modi był jednym z pierwszych światowych przywódców, którzy odwiedzili Waszyngton. Chwalił też Trumpa w różnych wpisach w mediach społecznościowych, co zostało przez Trumpa zauważone.

Jednocześnie Indie zobowiązały się do zakupu większej ilości amerykańskich towarów, zwłaszcza w sektorze obronnym, w celu zmniejszenia deficytu. Indie zidentyfikowały również 30 produktów, dla których obniżą cła. Mimo to jest mało prawdopodobne, aby te wysiłki okazały się wystarczające.

Decyzja RBI w sprawie stóp procentowych

Kolejnym kluczowym katalizatorem dla indeksu Nifty 50 będzie zbliżająca się decyzja Rezerwowego Banku Indii w sprawie stóp procentowych, zaplanowana na koniec tego tygodnia.

Analitycy spodziewają się, że bank zdecyduje się na obniżenie stóp procentowych o kolejne 0,25% w oczekiwaniu na nadchodzące taryfy nałożone przez rząd USA.

Bank motywuje się również faktem, że inflacja w ostatnich miesiącach nadal spadała. Dane urzędu statystycznego wykazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł w styczniu do 4,31%, z ponad 6,1% w 2024 r. To znak, że inflacja zmierza we właściwym kierunku.

Na indeks Nifty 50 zazwyczaj wpływają działania Rezerwowego Banku Indii. Zazwyczaj dobrze radzi sobie, gdy bank obniża stopy procentowe, ponieważ zazwyczaj prowadzi to do rotacji z niskooprocentowanych obligacji na akcje.

Rentowność indyjskich obligacji gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Rentowność dziesięcioletnich obligacji spadła do 6,90%, osiągając najniższy poziom od lutego 2022 r. Podobnie rentowność 30-letnich obligacji spadła do 7,10%, w porównaniu z najwyższym poziomem z 2022 r., wynoszącym 7,92%.

Większość akcji wchodzących w skład indeksu Nifty 50 w tym roku notowała spadki. Najlepiej radziły sobie firmy takie jak Bajaj Finance, Bajaj Finserv, Hindalco Industries, JSW Steel, Tata Steel, Shriram Finance i Kotak Mahindra Bank. Wszystkie te firmy odnotowały w tym roku wzrosty przekraczające 10%.

Największe zyski na rynku w tym roku odnotowały firmy Maruti Suzuki, Eicher Motors, Tata Consumer Products i Nestle India.

Z drugiej strony, do największych przegranych w indeksie Nifty 50 należą takie firmy jak Trent, Dr. Reddy's Laboratories, HCL Technologies, Apollo Hospitals i Bajaj Auto.

Czytaj więcej: Akcje Trenta spadły o 22% w styczniu po silnym 2024 roku: co analitycy radzą zrobić

Analiza indeksu Nifty 50

Wykres indeksu Nifty 50 od TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że indeks Nifty 50 osiągnął szczyt na poziomie 26 280 rupii w grudniu ubiegłego roku, a obecnie spadł do 22 580. Przebił się poniżej wznoszącej się linii trendu łączącej najniższe poziomy od 20 marca ubiegłego roku. Indeks spadł również poniżej 25-tygodniowej i 50-tygodniowej średniej ruchomej.

Pozytywnym aspektem jest to, że indeks Nifty 50 utworzył formację opadającego klina, co wskazuje na ewentualne odbicie. To odbicie może spowodować ponowne przetestowanie ubiegłorocznego szczytu na poziomie 26 280 rupii, co stanowi około 16% powyżej obecnego poziomu.