Wzór indeksu TSX wskazuje na większy krach w obliczu napięć między USA a Kanadą.

Kanadyjskie akcje i dolar kanadyjski osłabiły się w tym tygodniu w związku z rosnącymi napięciami handlowymi z USA i oczekiwaniem na decyzje Banku Kanady (BoC). Indeks TSX Composite spadł do 24 248 dolarów kanadyjskich, najniższego poziomu od 5 listopada ubiegłego roku. Podobnie kurs wymiany USD/CAD wzrósł do 1,4500.

Kanadyjskie akcje spadają w miarę trwania wojny handlowej.

Głównym powodem spadku indeksu TSX Composite o ponad 6,25% od jego tegorocznego szczytu są trwające napięcia handlowe ze Stanami Zjednoczonymi.

Donald Trump już nałożył cła na większość kanadyjskich towarów i zasugerował, że w przyszłości może nałożyć kolejne.

We wtorek Trump ostrzegł, że podwoi cła na stal i aluminium z Kanady i nałoży dodatkowe cła na ich pojazdy. Powiedział, że to w odpowiedzi na decyzję Ontario o podniesieniu cen energii elektrycznej dla stanów takich jak Nowy Jork i Minnesota.

Groźba wprowadzenia ceł osłabła po tym, jak Howard Lutnick oświadczył, że będzie negocjował z Kanadą w tych sprawach. Doug Ford z Ontario wstrzymał swój plan podwyższenia cen energii elektrycznej w USA przed rozpoczęciem tych rozmów.

Mimo to, indeks TSX Composite, wraz z amerykańskimi indeksami takimi jak Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq 100, załamał się z powodu tych ceł.

Dlaczego cła USA i Kanady mają znaczenie

Te cła są godne uwagi z trzech głównych powodów. Po pierwsze, dotyczą dwóch największych partnerów handlowych na świecie. Kanada jest największym odbiorcą amerykańskich towarów, a USA – największym odbiorcą kanadyjskich towarów. Dwustronny obrót handlowy przekracza 1 bilion dolarów rocznie.

Po drugie, cła są godne uwagi, ponieważ oba kraje mają historię prowadzenia działalności gospodarczej bez ceł. Historia ta sięga czasów sprzed podpisania przez Billa Clintona umowy handlowej NAFTA prawie 30 lat temu.

Po trzecie, łańcuchy dostaw między USA a Kanadą są ściśle powiązane. Na przykład, powszechne jest, że części silników samochodowych są produkowane w USA i montowane w pojazdach w Kanadzie. W związku z tym, te cła mogą w nadchodzących miesiącach doprowadzić do poważnych zakłóceń w łańcuchach dostaw.

Decyzja Banku Kanady

Kolejnym kluczowym katalizatorem dla indeksu TSX Composite i kursu wymiany USD/CAD będzie zbliżająca się decyzja Banku Kanady w środę.

Ekonomiści spodziewają się, że bank zdecyduje się na obniżkę stóp procentowych o 0,25% na tym posiedzeniu. Te prognozy wyjaśniają, dlaczego rentowność kanadyjskich obligacji spadła – rentowność dziesięcioletnich obligacji spadła poniżej 3%, a trzydziestoletnich do 3,25%.

Bank prawdopodobnie obniży stopy procentowe, aby wesprzeć gospodarkę, która stoi w obliczu czarnego łabędzia w postaci pogarszających się stosunków handlowych z największym partnerem handlowym.

Niższe stopy procentowe przynoszą korzyści firmom i konsumentom, zapewniając im niskie koszty kredytowania.

Nie wszystkie spółki notowane na TSX załamały się podczas tego kryzysu. Firmy z branży wydobycia złota i srebra, takie jak Aya Gold & Silver, First Majestic Silver, IamGold, New Gold, MAG Silver i Fortuna Mining Corp, we wtorek odnotowały wzrost o ponad 7%.

Analiza techniczna indeksu TSX Composite

Wykres indeksu TSX Composite od TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks TSX Composite załamał się w ciągu ostatnich kilku tygodni. Do załamania doszło po osiągnięciu kluczowego poziomu oporu na poziomie 25 833 CAD, gdzie utworzył się podwójny szczyt.

Indeks TSX Composite spadł poniżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej ruchomej. Ponadto w tym roku nadal spadały wskaźniki względnej siły (RSI) i MACD.

Dlatego indeks TSX prawdopodobnie doświadczy silnego załamania w trendzie spadkowym, ponieważ sprzedający będą dążyć do osiągnięcia kolejnego kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 23 000 dolarów. Taki ruch oznaczałby spadek o 5% w stosunku do obecnego poziomu.