Czy Warren Buffett wycofuje się z inwestycji w nieruchomości?

Według doniesień, konglomerat Berkshire Hathaway legendarnego inwestora Warrena Buffetta rozważa sprzedaż swojej firmy pośrednictwa w obrocie nieruchomościami.

Według Wall Street Journal, międzynarodowa korporacja prowadzi już zaawansowane rozmowy z Compass Inc. na temat potencjalnej transakcji.

Chociaż Gino Blefari – dyrektor generalny HomeServices of America – już zdementował doniesienia WSJ, ostatnie wydarzenia skłoniły inwestorów do zastanowienia się, czy „Wyrocznia z Omaha” zniechęciła się do branży nieruchomości.

Branża nieruchomości zmaga się z przeciwnościami.

Branża nieruchomości od dłuższego czasu boryka się z trudnościami, takimi jak słaba sprzedaż, ograniczona podaż i ceny, które nie chcą znacząco spaść.

Więc może jeszcze nie ma jasnego sygnału od Warrena Buffetta, że rezygnuje z tego sektora, ale nie można też powiedzieć, że nie ma on dobrych powodów, aby rozważyć taki krok.

Bill Stone, główny dyrektor ds. inwestycji w Glenview Trust, który od dawna inwestuje w Berkshire, w niedawnym oświadczeniu również zgodził się, że słynny inwestor może rozważyć sprzedaż, jeśli „nie widziałby przyszłości bez konsolidacji”.

Warto zauważyć, że Buffett pozbył się swojego konglomeratu prasowego, w skład którego wchodziły Buffalo News i Omaha World-Herald, z podobnego powodu na początku XXI wieku, po około trzech dekadach ich posiadania.

HomeServices nie jest rentownym segmentem działalności.

Buffett uważa HomeServices za niewielką część swojego konglomeratu holdingowego.

Segment ten w 2024 roku przyczynił się jedynie w 1,2% do całkowitych przychodów Berkshire wynoszących 371,4 miliarda dolarów.

W rzeczywistości działalność pośrednictwa w obrocie nieruchomościami zakończyła się w ubiegłym roku stratą w wysokości 113 milionów dolarów, co stanowi ogromny spadek w porównaniu z zyskiem netto w wysokości 13 milionów dolarów w 2023 roku.

Na początku XXI wieku, kiedy legendarny inwestor wycofał się z branży prasowej, powiedział: „Jeśli przewaga konkurencyjna zniknie, jeśli naprawdę stracimy wiarę w zarząd, jeśli pomyliliśmy się w pierwotnej analizie, sprzedajemy”.

To również skłania inwestorów do zastanowienia się, czy dzisiejszy rynek nieruchomości spełnia te same kryteria, co rynek prasowy w tamtym czasie.

Berkshire zwiększa udziały w japońskich domach handlowych.

W raporcie rocznym za 2024 rok Buffett stwierdził, że ograniczona „dostępność domów na sprzedaż i wysokie ceny nieruchomości” szkodzą działalności konglomeratu w zakresie pośrednictwa w obrocie nieruchomościami.

Rynek nieruchomości w USA nadal boryka się z problemami w związku z wyższymi stopami procentowymi kredytów hipotecznych. W styczniu liczba oczekujących na sprzedaż domów spadła do rekordowo niskiego poziomu 4,6%.

Chociaż poglądy 94-letniego inwestora na branżę nieruchomości pozostają niepewne, zwiększa on swoje udziały w największych japońskich domach maklerskich.

W niedawnym zgłoszeniu do ministerstwa finansów kraju Berkshire potwierdziło, że zwiększyło swoje udziały w Mitsubishi Corp, Mitsui & Co, Marubeni Corp, Sumitomo Corp i Itochu Corp.

Od początku roku akcje klasy B Berkshire Hathaway wzrosły o ponad 15% (stan na dzień publikacji).