Oto prawdziwy powód załamania się funduszy ETF IVV, VOO i SPY.

W ostatnich tygodniach akcje amerykańskie gwałtownie spadły, a indeks S&P 500 zanotował spadek o około 7,65% od swojego tegorocznego szczytu. Popularny indeks Nasdaq 100, który śledzi największe firmy technologiczne, wszedł w fazę korekty, spadając o ponad 10% od tegorocznego maksimum. W tym artykule wyjaśniamy, dlaczego popularne fundusze ETF S&P 500, takie jak IVV, SPY i VOO, załamały się.

Główne powody załamania indeksu S&P 500 to niepewność związana ze sztuczną inteligencją.

Ogólny pogląd wśród uczestników rynku jest taki, że taryfy Donalda Trumpa przyczyniły się do trwającego załamania indeksu S&P 500. Chociaż to prawda, bliższe przyjrzenie się najlepszym i najgorszym wynikom w indeksie pokazuje, że firmy, które logicznie rzecz biorąc powinny najbardziej ucierpieć na skutek taryf, nie poniosły największych strat.

Na przykład akcje Forda wzrosły w tym roku o 1%, podczas gdy akcje General Motors spadły o 6%. Inne firmy zajmujące się importem, takie jak Kroger i Dollar General, radziły sobie w tym roku dobrze.

Najbardziej zauważalny jest spadek popularnego funduszu ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) o 0,80% w tym roku, podczas gdy indeks S&P 500 spadł o 3,6%. Fundusz ETF SCHD… wzrosła o 1,6% w tym roku.

Dlatego istnieją oznaki, że trwający krach funduszy ETF SPY, IVV i VOO ma więcej wspólnego z akcjami spółek technologicznych niż z szerszym rynkiem. Rzeczywiście, wszystkie spółki z grupy „Wspaniałej Siódemki” zanotowały gwałtowne spadki, a największe straty poniosły Tesla i Nvidia.

Najbardziej prawdopodobną przyczyną trwającego krachu na amerykańskiej giełdzie jest obawa, że branża sztucznej inteligencji zwalnia. Pogląd ten różni się od opinii szerszego rynku, który nadal finansuje firmy zajmujące się sztuczną inteligencją. W tym tygodniu informowaliśmy, że PerplexityAI pozyskuje kapitał przy wycenie 18 miliardów dolarów.

Większość spółek notowanych na giełdzie Akcje spółek z branży sztucznej inteligencji Akcje takich firm jak C3.ai, NVIDIA, AMD, SoundHound i BigBear AI spadły o dwucyfrowe wartości procentowe od swoich tegorocznych szczytów. Akcje C3.ai załamały się o 50% od najwyższego poziomu w grudniu. Podobnie akcje AMD spadły o 53% od najwyższego poziomu w 2024 roku. Akcje NVIDII również spadły o ponad 15% od najwyższego poziomu w tym roku.

Pojawiają się sygnały, że branża sztucznej inteligencji zwalnia tempo, a większość firm raportuje silne, ale malejące zyski. Przychody NVIDII w czwartym kwartale wzrosły o ponad 70%, a prognozy na pierwszy kwartał wskazują na wzrost o 66% rok do roku. Analitycy przewidują, że przychody NVIDII wzrosną o 56% w tym roku i o 23,3% w przyszłym roku.

Analiza ceny akcji ETF SPY

Drugim powodem załamania się indeksu S&P 500 jest to, o czym pisaliśmy w artykule ze stycznia. W tym artykule ostrzegaliśmy, że indeks spadnie, ponieważ utworzył formację rosnącego klina i podwójnego szczytu na poziomie 610 dolarów. Są to jedne z najbardziej niedźwiedzich formacji na rynku.

Indeks spadł poniżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej ruchomej, co wskazuje na tymczasową przewagę niedźwiedzi. Istnieje zatem ryzyko, że indeks i powiązane z nim ETF-y, takie jak SPY, VOO i IVV, będą nadal spadać w nadchodzących dniach. Początkowym celem dla akcji ETF SPY jest najniższy poziom od początku roku, wynoszący 547 dolarów, oraz psychologiczny poziom 504 dolarów.