Czy Microsoft traci przewagę w dziedzinie sztucznej inteligencji?

Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT) stracił prawie 13% w ciągu ostatnich dwóch miesięcy – słabość ta była w dużej mierze związana z makroekonomicznymi wyzwaniami, takimi jak wyższe cła i obawy przed nadchodzącym spowolnieniem gospodarczym.

Analityk z Wall Street twierdzi jednak, że przynajmniej część spadku ceny akcji MSFT wynika z czynnika, który kiedyś był najmocniejszą stroną firmy: sztucznej inteligencji.

Inwestorzy wycofują się z akcji Microsoftu również dlatego, że firma może teraz stawać się opóźniona w dziedzinie sztucznej inteligencji, jak twierdzi Gil Luria, starszy analityk w DA Davidson.

Czy Microsoft pozostaje w tyle w wyścigu o sztuczną inteligencję?

Microsoft odnotował spowolnienie wzrostu przychodów, mimo że w ostatnich kwartałach znacznie zwiększył inwestycje. „Wydają więcej, żeby uzyskać mniej” – napisał Luria w notatce badawczej dla klientów.

Inwestorzy obawiają się również, że konkurencja w dziedzinie sztucznej inteligencji rośnie w zawrotnym tempie – dodała Luria.

Amazon, Google i Meta poczyniły znaczące postępy w swoich modelach sztucznej inteligencji.

„Przewaga Microsoftu zniknęła, a mimo to firma nadal zwiększała inwestycje w infrastrukturę centrów danych”.

„To zaszkodziło ich przepływom pieniężnym, to zaszkodziło ich marżom” – napisał Luria w swoim raporcie.

W momencie pisania akcje MSFT spadły o ponad 15% w porównaniu z najwyższym poziomem z ostatnich 52 tygodni.

W styczniu MSFT przedstawił prognozy gorsze od oczekiwań.

Oczekuje się, że narzędzia produktywności oparte na sztucznej inteligencji będą w przyszłości stanowić istotny czynnik wzrostu dla Microsoftu.

Jednak firmy takie jak Salesforce szybko nadrabiają zaległości również w tym zakresie.

„Wiele rzeczy, w których MSFT był pionierem kilka lat temu, to obecnie bardzo konkurencyjne kategorie” – twierdzi firma inwestycyjna.

Nieustanne skupianie się Microsoftu na sztucznej inteligencji w rzeczywistości doprowadziło do zaniedbania innych obszarów działalności, co skutkowało znacznymi słabościami w ostatnich kwartałach – dodano.

W styczniu gigant technologiczny prognozował przychody w trzecim kwartale fiskalnym na poziomie do 68,7 miliarda dolarów. Dla porównania, analitycy przewidywali wyższą kwotę, wynoszącą 69,78 miliarda dolarów.

Czy powinieneś sprzedać akcje Microsoftu?

Pomimo wspomnianych błędów, Gil Luria zaleca kupno akcji MSFT na obecnych poziomach, ponieważ większość złych wiadomości jest już uwzględniona w cenie akcji spółki z branży AI.

Jego cena docelowa na poziomie 450 dolarów wskazuje na potencjalny wzrost o około 15% od obecnego poziomu.

Luria jest optymistycznie nastawiony do akcji Microsoftu, ponieważ firma zaczyna poważnie inwestować w sztuczną inteligencję i jest najlepiej przygotowana spośród „Wspaniałej Siódemki” na potencjalne spowolnienie konsumpcji w przyszłości.

Należy zauważyć, że DA Davidson nie jest jedyną firmą, która nadal optymistycznie patrzy na akcje MSFT. Konsensusowa ocena akcji Microsoftu również wynosi obecnie „kupuj”.

Warto również wspomnieć, że Microsoft jest teraz spółką dywidendową. Obecnie oferuje stopę dywidendy na poziomie 0,85%, co sprawia, że posiadanie jej akcji jest przynajmniej nieco bardziej atrakcyjne w obliczu obaw o nadchodzącą recesję.