Wyjaśnienie: dlaczego inwestorzy Dollar Tree powinni cieszyć się ze sprzedaży Family Dollar

Akcje Dollar Tree Inc (NASDAQ: DLTR) nieznacznie wzrosły dziś rano po potwierdzeniu sprzedaży sieci „Family Dollar”, która od dawna obciążała ogólne wyniki finansowe firmy.

Dziś dyskontowy detalista ogłosił większą niż oczekiwano stratę za czwarty kwartał fiskalny, ale inwestorzy bardziej skupiają się na wiadomościach dotyczących Family Dollar.

„To absolutnie wszystko, czego mógłby chcieć każdy inwestor” – powiedziała Karen Short, szefowa działu badań konsumenckich w Melius.

Akcje Dollar Tree spadły obecnie o około 10% w porównaniu z najwyższym poziomem od początku roku.

Family Dollar obciążał finanse DLTR.

Brigade Capital i Macellum Capital zgodziły się przejąć Family Dollar za nieco ponad 1 miliard dolarów, co stanowi znaczący kapitał, który Dollar Tree mogłoby wykorzystać w dążeniu do przyszłego wzrostu.

Ponadto, ponieważ sklepy Family Dollar nie były zbyt dochodowe, pozbycie się tej sieci mogłoby w rzeczywistości skutkować podwyższeniem prognoz zysków.

Według Karen Short, sprzedaż Family Dollar jest znacząca dla DLTR, ponieważ „obawiano się, że będą musieli zamknąć wszystkie sklepy lub zapłacić komuś za ich przejęcie”.

To spowodowałoby znaczne obciążenie finansowe dla Dollar Tree. Należy zauważyć, że słabość FD już w ciągu ostatnich 12 miesięcy zredukowała wartość akcji DLTR o połowę.

Poprawa bilansu i ROIC Dollar Tree

W środę w wywiadzie dla CNBC Short nazwała ogłoszoną dziś przez Dollar Tree transakcję o wartości 1 miliarda dolarów z dwoma zarządzającymi aktywami „cudem”.

Inwestorzy z zadowoleniem przyjęli tę wiadomość, ponieważ pozbycie się Family Dollar poprawi zarówno bilans, jak i zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) związany z DLTR – dodała.

Dollar Tree zawsze charakteryzował się bardzo wysokim zwrotem z zainwestowanego kapitału (ROIC) i zawsze osiągał stabilne wyniki pod względem marż operacyjnych. To absolutnie sytuacja korzystna dla obu stron.

Ponadto ekspert z Melius jest przekonany, że konsumenci Dollar Tree radzą sobie całkiem dobrze pomimo niedawno narastających obaw przed recesją.

Czy warto dziś kupić akcje Dollar Tree?

Warto wspomnieć, że Dollar Tree mógłby skorzystać, gdyby amerykańska gospodarka rzeczywiście wpadła w recesję, ponieważ trudne czasy zazwyczaj sprawiają, że konsumenci stają się bardziej wrażliwi na ceny.

W środę sieć dyskontów prognozowała sprzedaż z działalności kontynuowanej na poziomie do 19,1 miliarda dolarów za cały rok. Skorygowany zysk na akcję ma spaść do przedziału od 5 do 5,5 dolara w roku fiskalnym 2025.

„Po sfinalizowaniu sprzedaży Family Dollar jeszcze w tym roku, będziemy mogli w pełni poświęcić się długoterminowemu wzrostowi, rentowności i zwrotowi z kapitału Dollar Tree” – powiedział Mike Creedon, dyrektor generalny firmy, w dzisiejszym komunikacie prasowym.

Należy zauważyć, że Wall Street obecnie przewiduje wzrost akcji DLTR do średnio 80 dolarów, co wskazuje na potencjalny wzrost o około 15% w stosunku do obecnych poziomów.