Açıklama: Dollar Tree yatırımcılarının Family Dollar satışını neden alkışlaması gerektiği

Dollar Tree Inc (NASDAQ: DLTR), uzun zamandır şirketin genel mali yapısı üzerinde yük oluşturan "Family Dollar"ın satışının onaylanmasının ardından bu sabah yavaş yavaş yükseliyor.

İndirimli mağaza zinciri bugün mali dördüncü çeyreğinde beklenenden daha fazla zarar bildirdi, ancak yatırımcılar daha çok Family Dollar haberlerine odaklanıyor.

Melius'un tüketici araştırmaları başkanı Karen Short'a göre, "Bu kesinlikle her yatırımcının isteyebileceği bir şey."

Dollar Tree hissesi şu anda yılbaşından bu yana en yüksek seviyesine göre yaklaşık %10 düştü.

Family Dollar, DLTR finansları için bir yüktü

Brigade Capital ve Macellum Capital, Family Dollar'ı 1 milyar doların biraz üzerinde bir bedelle devralmak için anlaştı. Bu, Dollar Tree'nin gelecekteki büyümeyi sürdürmek için kullanabileceği önemli bir sermaye.

Ayrıca, Family Dollar mağazaları gerçekte karlı olmadığından, zinciri elden çıkarmak kazançlarda yukarı yönlü revizyonlara yol açabilir.

Karen Short'a göre Family Dollar satışı DLTR için önemli çünkü "tüm mağazaları kapatmak zorunda kalacakları veya mağazaları devralacak biri için para ödemek zorunda kalacakları korkusu vardı."

Bu, Dollar Tree için önemli bir mali yüke yol açmış olurdu. FD zayıflığının DLTR hisselerini son 12 ayda yarıya indirdiğini unutmayın.

Dollar Tree'nin bilançosu ve ROIC'si iyileşecek

Short, Çarşamba günü CNBC'ye verdiği röportajda, Dollar Tree'nin bugün iki varlık yöneticisiyle duyurduğu 1 milyar dolarlık anlaşmayı "mucize" olarak nitelendirdi.

Yatırımcılar bu haberi sevinçle karşılıyor çünkü Family Dollar'dan kurtulmak hem bilançoyu hem de DLTR'ye bağlı yatırım getirisini (ROIC) iyileştirecek, diye ekledi.

Melius uzmanı ayrıca, son dönemde artan resesyon korkularına rağmen Dollar Tree tüketicilerinin oldukça iyi durumda olduğundan emin.

Bugün Dollar Tree hissesi almalı mısınız?

ABD ekonomisinin gerçekten de bir durgunluğa girmesi durumunda Dollar Tree'nin bundan faydalanabileceğini belirtmekte fayda var; zira zorlu zamanlar tüketicileri fiyatlara karşı daha hassas hale getiriyor.

Tüm yıl için, indirimli perakende mağazaları zinciri Çarşamba günü devam eden operasyonlardan 19,1 milyar dolara kadar satışa rehberlik etti. Hisse başına düzeltilmiş kazançların 2025 mali yılında 5 ila 5,5 dolar arasında düşmesi bekleniyor.

Şirketin CEO'su Mike Creedon bugün yaptığı basın açıklamasında, "Family Dollar'ın satışının bu yılın ilerleyen dönemlerinde tamamlanmasıyla, Dollar Tree'nin uzun vadeli büyümesine, karlılığına ve sermaye getirisine kendimizi tamamen adayabileceğiz" dedi.

Wall Street'in şu anda DLTR hissesinin ortalama 80 dolara kadar yükselebileceğini öngördüğünü ve bunun mevcut seviyelerden yaklaşık %15'lik bir potansiyel yükselişe işaret ettiğini unutmayın.