Czy AMD może prześcignąć Nvidię w dominacji na rynku?

Firma Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) koncentruje się na rozszerzaniu swojej obecności w dziedzinie sztucznej inteligencji, ale wciąż pozostaje daleko w tyle za Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

Nvidia już stała się gigantem o wartości 3 bilionów dolarów, podczas gdy AMD ma wartość około 178 miliardów dolarów.

Chociaż w momencie pisania może to brzmieć jak pobożne życzenie, nadal istnieją powody, by wierzyć, że Advanced Micro Devices może kiedyś przewyższyć NVDA.

Akcje firmy zajmującej się sztuczną inteligencją spadły obecnie o około 15% w porównaniu z najwyższym poziomem od początku roku.

Dlaczego AMD może wyprzedzić Nvidię?

Historycznie rzecz biorąc, na globalnym rynku układów scalonych liderzy zmieniali się nie raz, ale kilkakrotnie w ciągu ostatnich dwóch dekad.

W 2006 roku Intel był największym producentem układów graficznych, a za nim plasowały się AMD i NVDA.

Ale już rok później Nvidia wyprzedziła Advanced Micro Devices na tym rynku.

Podobnie w 2021 roku Intel był liderem w sektorze centrów danych z 64% udziałem w rynku, podczas gdy Nvidia zajęła drugie miejsce z około 27%, a AMD kolejne z zaledwie 9,0%.

Ale zaledwie dwa lata później udział Intela spadł do 26%, podczas gdy Nvidia wzrosła do 66%.

Chodzi o to, że przywództwo na rynku układów scalonych ma tendencję do szybkiej zmiany właściciela – a chociaż wyniki z przeszłości nie są wskaźnikiem przyszłych rezultatów, dane sugerują, że możliwość przejęcia Nvidii przez AMD jest, delikatnie mówiąc, wiarygodna.

AMD już zdobywa dużych klientów.

Warto wspomnieć, że AMD w pełni zaangażowało się w wprowadzanie na rynek produktów, które będą bezpośrednio konkurować z najnowszymi układami AI firmy Nvidia.

Na przykład, wprowadzony na rynek w ostatnim kwartale akcelerator MI325X konkuruje z H200 firmy konkurencyjnej, a niedawno zaprezentowany układ MI350 będzie rywalizował z serią Blackwell firmy NVDA pod koniec 2025 roku.

Co ważniejsze, układy AMD radzą sobie dobrze w porównaniu z układami Nvidii, dlatego giganci technologiczni, tacy jak Microsoft i Meta Platforms, już zgodzili się na ich zakup.

Ponadto Lisa Su, dyrektor generalna firmy, ma na celu przekształcenie Advanced Micro Devices Inc. w kompleksowe rozwiązanie, co, jak uważa, pomogło Nvidii osiągnąć kapitalizację rynkową w wysokości 3 bilionów dolarów.

„To początek, a nie koniec wyścigu w dziedzinie sztucznej inteligencji” – powiedziała w zeszłym roku.

Nvidia nie musi przegrać, żeby AMD wygrało.

Co najważniejsze, AMD nie musi koniecznie odbierać udziałów Nvidii, aby pozbawić ją pozycji lidera rynku sztucznej inteligencji.

Su przewiduje, że rynek układów scalonych AI osiągnie wartość 400 miliardów dolarów w ciągu najbliższych dwóch do trzech lat – a AMD i NVDA obecnie kontrolują jedynie nieco ponad 30 miliardów dolarów tego segmentu.

Dlatego Advanced Micro Devices ma duże pole do popisu, aby zdobyć udziały kosztem innych firm i w przyszłości zagrozić dominacji Nvidii.

Należy zauważyć, że w momencie pisania tego tekstu akcje Nvidii w ujęciu rocznym spadły bardziej niż akcje AMD.