Dlaczego import diesla do Europy spada pomimo obfitych dostaw z Atlantyku?

W 2024 roku w basenie Atlantyku wielokrotnie odnotowywano sezonowe szczyty przepływu oleju napędowego, a trend ten utrzyma się do początku 2025 roku.

„W ubiegłym roku wysokie wskaźniki produkcji w Zatoce Meksykańskiej, stabilny eksport z rafinerii na wschód od Suezu i rosnąca ilość rosyjskiej ropy docierającej na południowy Atlantyk to tylko niektóre z czynników przyczyniających się do obfitych dostaw dla importerów netto w Europie i Ameryce Łacińskiej” – powiedział Mick Strautmann, analityk rynku w Vortexa, w swoim raporcie.

Według firmy zajmującej się śledzeniem statków, konkurencyjne przepływy eksportowe w basenie Atlantyku wskazywały na dobrze zaopatrzony rynek.

Eksport diesla z Bliskiego Wschodu pod koniec 2024 r. odnotował znaczącą zmianę kierunku z Zachodu na Wschód, co skutkowało najniższą od ponad trzech lat sezonową dostępnością baryłek diesla z regionu na wschód od Suezu dla importerów z basenu Atlantyku – podała firma Vortexa w swoim raporcie.

Eksport oleju napędowego z Ameryki Północnej osiągnął w czwartym kwartale pięcioletni sezonowy szczyt, wzrastając o 18% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Ten wzrost był spowodowany sezonowymi zachętami cenowymi na rynkach azjatyckich, które stworzyły lukę w podaży.

Luka popytowa

Rynek produktów jest obecnie nadmiernie nasycony.

Według Strautmanna, Europa spodziewa się utraty co najmniej 300 000 baryłek dziennie zdolności rafineryjnych w drugim kwartale 2025 roku, co dodatkowo powiększy stratę 80 000 baryłek dziennie, poniesioną już w listopadzie ubiegłego roku w rafinerii Gunvor w Rotterdamie.

Zamknięcie rafinerii w Wesseling i Grangemouth może prowadzić do zwiększenia importu produktów rafineryjnych z innych regionów.

Według danych Vortexa, import oleju napędowego do kluczowych regionów Europy, w tym Unii Europejskiej, Norwegii, Szwajcarii i Wielkiej Brytanii, spadł o 5% w pierwszym kwartale 2025 r. w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Słabość poziomu importu wynika z oczekiwań trwałej utraty zdolności rafineryjnych i fali nieplanowanych awarii w regionie.

Zapasy ARA, czyli zapasy rafinowanych produktów naftowych, znacznie przekraczają poziom z ubiegłego roku, co wskazuje, że dodatkowy import w marcu ma na celu pokrycie krajowych niedoborów, a nie natychmiastową konsumpcję.

Popyt z Ameryki Łacińskiej jest niewystarczający.

Dane Vortexa pokazują, że import oleju napędowego do Ameryki Łacińskiej wzrósł o 6% w ciągu ostatnich czterech kwartałów w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Jest to spowodowane silnym popytem na produkty rolne w Brazylii, który nadal przyciąga tańsze, długodystansowe dostawy rosyjskiego oleju napędowego.

Ponadto, jak poinformowała agencja, olej napędowy PADD 3 (Petroleum Administration for Defense Districts) jest przekierowywany do Kanału Panamskiego, aby zaspokoić rosnące zapotrzebowanie na energię elektryczną w Chile i Ekwadorze.

„Nawet jeśli ten trend się utrzyma, ten skromny wzrost importu prawdopodobnie nie wystarczy, aby wchłonąć nadwyżki atlantyckiego oleju napędowego” – powiedział Strautmann.

Konkurencja

W przyszłości eksport oleju napędowego z PADD 3 nadal będzie konkurował o udział w rynku z rosyjskimi baryłkami i dostawami z regionu na wschód od Suezu – powiedział Strautmann.

Jednocześnie światowa uwaga skupia się na rosnącej produkcji dwóch dużych rafinerii w basenie Atlantyku.

Rafineria Dangote w Nigerii, o zdolności przerobowej 650 000 baryłek dziennie i obecnie pracująca z wydajnością około 60%, ma produkować 150 000 baryłek dziennie wysokiej jakości oleju napędowego/gazoliny, z czego 100 000 baryłek dziennie przeznaczonych jest na eksport, według danych Vortexa.

Rafineria Dos Bocas, o zdolności przerobowej 340 000 baryłek dziennie, ma na celu produkcję 120 000 baryłek dziennie oleju napędowego/gazoliny na rynek krajowy, dodała Vortexa.

„Prawdopodobnym skutkiem dalszego napływu podaży na rynek basenu Atlantyku będzie dalsza presja spadkowa na marże diesla, dopóki kolejna runda zamknięć rafinerii ponownie nie zaostrzy sytuacji na rynku” – zauważył Strautmann.