ETF-y JEPI i JEPQ: Jak wypadły na tle załamania S&P 500 i Nasdaq 100 w I kwartale?

W pierwszym kwartale akcje amerykańskie zostały poddane próbie, gdy indeks strachu i chciwości spadł do ekstremalnie niskiego poziomu 18. Indeks Nasdaq 100, w którym dominują spółki technologiczne, załamał się, wchodząc w fazę korekty i spadając o ponad 13% od swojego tegorocznego szczytu. Osiągnął najniższy poziom od września ubiegłego roku.

Podobnie, indeksy S&P 500 i Dow Jones również zbliżyły się do fazy korekty. W tym artykule wyjaśniono, dlaczego te amerykańskie indeksy załamały się i czy fundusze ETF typu „boomer candy”, takie jak JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) i JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), radziły sobie lepiej niż te indeksy.

Dlaczego indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 załamały się w I kwartale?

Istnieją dwa główne powody, dla których w pierwszym kwartale spadły wiodące indeksy, takie jak Nasdaq 100 i S&P 500, mimo że większość spółek opublikowała dobre wyniki finansowe.

Pierwszym głównym powodem są obawy dotyczące ceł nałożonych przez Donalda Trumpa w Dniu Wyzwolenia. Prezydent, od którego oczekiwano pro-rynkowych działań, okazał się koszmarem, wprowadzając szeroko zakrojone cła na większość amerykańskiego importu.

Nałożył dodatkowe cła na chińskie towary, oprócz tych, które wprowadził w swojej pierwszej kadencji. Co najważniejsze, w ramach wydarzenia typu „czarny łabędź”, Trump nałożył cła na towary z Kanady i Meksyku, dwóch największych partnerów handlowych.

Trump nałożył również cła na stal i aluminium, a teraz wprowadzi cła odwetowe na importowane towary z innych krajów. Jego celem jest zmniejszenie ogromnej nadwyżki handlowej w USA, pozyskanie środków na duże obniżki podatków i pobudzenie produkcji w kraju.

Indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 również załamały się z powodu rosnącego ryzyka, że motyw sztucznej inteligencji (AI), który definiował rynek w ostatnich latach, słabnie. To wyjaśnia, dlaczego większość akcji spółek z branży AI, takich jak NVIDIA, SoundHound i AMD, gwałtownie spadła.

Jak działają fundusze ETF JEPI i JEPQ

Fundusze ETF JEPI i JEPQ zostały stworzone, aby zapewnić inwestorom ekspozycję na amerykańskie akcje i regularny miesięczny dochód.

Celem tych funduszy jest generowanie zysków na trzy główne sposoby. Po pierwsze, inwestują one w grupę spółek. W przypadku JEPQ inwestują w spółki wchodzące w skład indeksu Nasdaq 100, natomiast w przypadku JEPI – w grupę spółek wchodzących w skład indeksu S&P 500.

Inwestowanie w te firmy pozwala funduszowi czerpać korzyści z ich długoterminowego wzrostu. Jednocześnie fundusz generuje dywidendy od tych firm.

Trzecim obszarem, w którym fundusze ETF JEPI i JEPQ zarabiają pieniądze, jest rynek opcji. Fundusz sprzedaje opcje kupna na indeks i pobiera za to premię. W przypadku JEPI są to opcje kupna na indeks S&P 500, a w przypadku JEPQ – na indeksy Nasdaq 100.

Główną wadą tych ETF-ów jest to, że ich zyski są zazwyczaj ograniczone, gdy odpowiedni indeks osiągnie cenę wykonania.

Wyniki ETF-ów JEPI i JEPQ za I kwartał

Dane pokazują, że te dwa fundusze ETF w pierwszym kwartale radziły sobie lepiej niż ich odpowiedniki, ponieważ transakcje opcjami kupna nadal generowały wysokie zyski. Fundusz ETF JEPQ odnotował całkowity zwrot na poziomie minus 6,6%, podczas gdy Invesco QQQ spadł o 8,15%. Podobnie, fundusz ETF JEPI wzrósł o 0,43%, podczas gdy VOO ETF załamał się o 4,29%.

Dlatego też te wyniki oznaczają, że te fundusze prawdopodobnie będą nadal dobrze radzić sobie w czasie. W związku z tym, jeśli inwestujesz długoterminowo w indeksy S&P 500 i Nasdaq 100, inwestowanie w te fundusze ma sens, aby generować niezawodny miesięczny zwrot. JEPQ ma stopę dywidendy wynoszącą 10,9%, a JEPI – 7,5%.