Gdy amerykańskie akcje technologiczne gwałtownie spadają, eksperci dostrzegają ogromny potencjał w ich chińskich odpowiednikach.

W ostatnich tygodniach amerykańskie akcje technologiczne zostały najmocniej dotknięte, ponieważ nowe polityki handlowe Trumpa nadal skłaniały inwestorów do poszukiwania stabilności w innych sektorach i aktywach.

Inwestorzy wydają się coraz bardziej zaniepokojeni, że globalna wojna handlowa w odpowiedzi na amerykańskie cła może doprowadzić do szeroko zakrojonej recesji, która szczególnie dotknie sektor technologiczny.

Eksperci z kilku firm inwestycyjnych mają jednak diametralnie odmienne zdanie na temat strategii inwestowania w chińskie akcje technologiczne w obliczu obecnych wyzwań makroekonomicznych.

Analitycy uważają, że sektor technologiczny Pekinu jest dobrze przygotowany do radzenia sobie z wojną handlową i oferuje zdrowe zyski w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Dlaczego chińskie akcje technologiczne będą atrakcyjne w 2025 roku?

Strateg ds. akcji Morningstar, Kai Wang, pozostaje optymistycznie nastawiony do chińskich akcji technologicznych, głównie dlatego, że wiele większych, bardziej znanych firm z tego sektora ma ograniczoną ekspozycję na taryfy Trumpa.

W ubiegłotygodniowej notatce badawczej analityk Citi, Pierre Lau, również wyraził poparcie dla chińskich akcji, wskazując, że ich wyceny są obecnie bardziej atrakcyjne niż w USA.

W rzeczywistości, w momencie pisania tego tekstu, wskaźnik ceny do zysku chińskich akcji technologicznych jest średnio o ponad 50% niższy niż wskaźnik dla amerykańskiej „ Wspaniałej Siódemki ”.

„W obliczu niepewności wynikających z wyższych ceł preferujemy inwestycje krajowe nad eksportowe” – napisał w niedawnym liście do klientów, dodając, że firma w 2025 roku preferuje również usługi nad towary oraz wzrost nad wartość.

Globalni inwestorzy wybierają chińskie firmy technologiczne zamiast amerykańskich.

Eksperci nadal optymistycznie patrzą na pekiński sektor technologiczny, spodziewając się, że postępy w dziedzinie sztucznej inteligencji przyczynią się do dalszego, znaczącego wzrostu wartości jego akcji.

Według strategów Citi, w ostatnich miesiącach globalni inwestorzy wycofywali się z amerykańskich akcji technologicznych, lokując swój kapitał w ich chińskich odpowiednikach.

Według notatki badawczej firmy inwestycyjnej, nawet 25% międzynarodowych inwestorów przyjęło bardziej pozytywne nastawienie do chińskich akcji technologicznych.

To znajduje odzwierciedlenie w alokacjach dla Pekinu z globalnych funduszy akcji rynków wschodzących, które w marcu osiągnęły najwyższy poziom od 16 miesięcy – dodała firma.

Dwie chińskie spółki technologiczne, w które warto zainwestować w kwietniu

Wśród firm, które Citi poleca ze względu na wspomniane wyżej powody w obecnej sytuacji makroekonomicznej, znajdują się w szczególności Tencent i BYD.

Chociaż cła, wojna handlowa i obawy przed potencjalnym spowolnieniem gospodarczym nadal negatywnie wpływają na amerykańskie akcje technologiczne, takie firmy jak Tencent i BYD odnotowały w ciągu ostatnich trzech miesięcy wzrost o ponad 35%.

Tencent wypłaca nawet dywidendę w wysokości 0,9% (dane na dzień sporządzenia niniejszego tekstu), co czyni go jeszcze bardziej atrakcyjnym w obecnym otoczeniu makroekonomicznym.

Z drugiej strony, BYD nadal osiąga nowe kamienie milowe w rywalizacji z Teslą.

W zeszłym miesiącu chiński producent pojazdów elektrycznych poinformował o przychodach przekraczających 100 miliardów dolarów w 2024 roku, co sprawiło, że pod względem przychodów stał się większą firmą produkującą pojazdy elektryczne niż TSLA.