Indeks Nifty 50 załamał się: czy to przesadna reakcja?

Indeks Nifty 50 załamał się w poniedziałek, dołączając do innych globalnych akcji w panice, która w ciągu ostatnich trzech dni handlowych pochłonęła biliony dolarów wartości. Spadł do najniższego poziomu od 4 czerwca ubiegłego roku, osiągając ₹21 755. Od swojego najwyższego punktu w 2024 roku spadł już o ponad 17%. Ten artykuł analizuje, dlaczego załamanie wydaje się przesadną reakcją.

Czy załamanie indeksu Nifty 50 to przesadna reakcja?

Indeks Nifty 50 gwałtownie spadł, gdy perspektywy dla globalnych akcji pogorszyły się po reakcji Chin na cła nałożone przez Donalda Trumpa. Pekin odpowiedział odwetem. nakładając własne cła i inne środki, w tym zakaz eksportu metali ziem rzadkich do USA oraz dodając kolejne firmy do swojej listy podmiotów objętych sankcjami.

Wzajemne działania odwetowe mogą się nasilać, ponieważ Trump upiera się, że również odpowie na cła. W poniedziałkowym oświadczeniu stwierdził, że jego cła będą jedynym lekarstwem na duże deficyty handlowe, jakie USA mają z innymi krajami.

Mimo to, istnieją oznaki, że trwający krach indeksu Nifty 50 jest przesadną reakcją. Dzieje się tak, ponieważ chociaż niektóre spółki wchodzące w jego skład to globalne marki, które mogą odczuć skutki globalnej recesji, wiele z nich nie prowadzi znaczącej części swojej działalności w Stanach Zjednoczonych.

Na przykład, akcje Trenta spadły o ponad 15% w poniedziałek, mimo że firma nie ma żadnej ekspozycji na rynek amerykański. Od swojego szczytu w 2024 roku spadły o ponad 42%. Trwający spadek nastąpił po tym, jak banki takie jak Morgan Stanley i Goldman Sachs obniżyły swoje prognozy po tym, jak firma nie osiągnęła celów za IV kwartał.

W poniedziałek cena akcji Infosys spadła o 7%. Chociaż firma prowadzi znaczną działalność w USA, jej rozwiązania nie zostaną dotknięte taryfami Trumpa. Ostatni spadek wartości akcji wynika z cięć DOGE przez Elona Muska.

Inne spółki z indeksu Nifty 50, które odnotowały największe spadki, takie jak Tech Mahindra, Oil and Natural Gas Corp, Bajaj Auto, Adani Ports i Jio Financial, nie mają znaczącej obecności w USA.

Spółki z indeksu Nifty narażone na ryzyko związane z USA

Jednak niektóre z najgorszych akcji wchodzących w skład indeksu Nifty 50, takie jak Tata Steel, Tata Motors, Hindalco Industries i Reliance Industries, są narażone na ryzyko związane z rynkiem amerykańskim.

Tata Steel, jeden z największych graczy w branży stalowej, nie jest w znacznym stopniu narażony na rynek amerykański, ponieważ większość swoich produktów sprzedaje w Indiach, Europie i Azji Południowo-Wschodniej. Stal jest jednak towarem globalnym, na który wpływają problemy o zasięgu światowym. Zostałaby dotknięta, gdyby świat pogrążył się w recesji.

Cena akcji Hindalco Industries również spadła z powodu marki Novelis, która prowadzi znaczną działalność w USA. Novelis stanowi znaczną część działalności firmy, generując około 60% jej przychodów.

Tymczasem Tata Motors jest obecna na rynku amerykańskim za pośrednictwem swoich marek Jaguar i Land Rover. Land Rover zdecydował się wstrzymać dostawy do USA w związku z eskalacją wojny handlowej.

Analiza indeksu Nifty 50

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Nifty 50 w tym roku gwałtownie spadł. Osiągnął najniższy poziom od czerwca ubiegłego roku, wynoszący ₹21 755. Spadł o ponad 16% od swojego najwyższego punktu w 2024 roku.

Indeks spadł poniżej 50-dniowej i 200-dniowej ważonej średniej ruchomej (WMA). Przekroczył również nieznacznie kluczowy poziom wsparcia na poziomie 22 000 rupii, osiągając najniższy poziom od 4 marca.

Indeks zbliża się również do dolnej granicy kanału spadkowego. Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że indeks blue chip odbije się, jeśli napięcia handlowe zelżeją. Jeśli tak się stanie, może wzrosnąć do psychologicznego poziomu 23 000 rupii.