Analiza NZD/USD: oto dlaczego kiwi może spaść poniżej 0,500

Kurs wymiany NZD/USD kontynuował silny trend spadkowy i spadł poniżej kluczowego poziomu wsparcia w reakcji rynku na trwającą wojnę handlową między Stanami Zjednoczonymi a Chinami oraz po najnowszej decyzji Rezerwowego Banku Nowej Zelandii (RBNZ). Spadł do poziomu 0,5488, najniższego od marca 2020 r.

Obniżka stóp procentowych przez RBNZ

Bank Rezerw Nowej Zelandii (RBNZ) obniżył stopy procentowe zgodnie z oczekiwaniami analityków. Stopy zostały obniżone o 0,25%, co sprowadziło stopę referencyjną do poziomu 3,50%. Była to piąta z rzędu obniżka stóp procentowych przez bank centralny.

W oświadczeniu bank zaznaczył, że obniżka stóp procentowych była uzasadniona, ponieważ inflacja osiągnęła cel, a perspektywy gospodarcze pogorszyły się.

Bank zauważył, że niższy kurs dolara nowozelandzkiego pomógł wesprzeć gospodarkę, ale ostrzegł, że wydatki gospodarstw domowych i inwestycje mieszkaniowe są słabe.

Jednocześnie bank zauważył, że trwające napięcia handlowe mają poważne konsekwencje dla gospodarki, ponieważ spada popyt zagraniczny. Wynika to z faktu, że Trump nałożył 10% cło na wszystkie towary importowane z tego kraju.

Bank jednak stwierdził, że trwająca dywersyfikacja handlu i niższe ceny ropy naftowej mogą pomóc zrównoważyć wszelkie osłabienie gospodarcze. Bank nie wspomniał o aspekcie walutowym, ale spadający kurs wymiany NZD prawdopodobnie zniweluje wpływ ceł. W swoim oświadczeniu napisał:

Czytaj więcej: Chiny twardo obstają przy swoim, obiecując „walkę do końca”, jeśli USA nałożą nowe cła, eskalując wojnę handlową.

Protokół FOMC i dane o inflacji w USA

Kolejnym kluczowym katalizatorem kursu NZD/USD będą zbliżające się środowe protokoły z posiedzenia Rezerwy Federalnej oraz czwartkowe dane o inflacji w USA.

Te protokoły dostarczą więcej szczegółów na temat obrad komitetu FOMC na ostatnim posiedzeniu. Urzędnicy pozostawili stopy procentowe bez zmian i zasugerowali, że utrzymają je na tym poziomie przez jakiś czas.

W czwartek USA opublikują najnowsze dane dotyczące inflacji. Ekonomiści spodziewają się, że dane pokażą spadek głównego wskaźnika CPI do 2,6% z 2,8%, a wskaźnika bazowego – z 3,1% do 3,0%.

Protokoły FOMC i dane o inflacji w USA, choć ważne, nie będą miały znaczącego wpływu na rynek finansowy, ponieważ wiele się zmieniło. Po wprowadzeniu amerykańskich ceł analitycy spodziewają się, że inflacja w USA wzrośnie w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Niektórzy analitycy przewidują, że Fed może wkrótce zdecydować się na obniżkę stóp procentowych.

Analiza techniczna pary NZD/USD

Miesięczny wykres pokazuje, że nasza ostatnia prognoza dla pary NZDUSD była trafna. Kurs spadł do minimum 0,5488, najniższego poziomu od 2020 roku. Sytuacja jest też niepewna, ponieważ po tym poziomie nie ma w pobliżu żadnego istotnego poziomu wsparcia.

Następny kluczowy poziom wsparcia znajduje się na poziomie 0,4895, najniższym poziomie z 2009 roku, w czasie globalnego kryzysu finansowego. Spadek do tego poziomu sygnalizowałby załamanie o 11%. Zanim jednak para osiągnie ten poziom wsparcia, prawdopodobnie spadnie do psychologicznego poziomu 0,50.

Istnieje prawdopodobieństwo, że dojdzie do załamania, ponieważ para utworzyła gigantyczny trójkąt zniżkowy. Pozostaje również poniżej wszystkich średnich ruchomych, co wskazuje na kontrolę niedźwiedzi.