Jak radzą sobie akcje wchodzące w skład indeksu Dow Jones w 2025 roku?

Indeks Dow Jones wszedł w tym roku w fazę korekty, spadając o ponad 13% od swojego najwyższego poziomu. Indeks, który śledzi 30 spółek blue chip, był notowany na poziomie 39 100 dolarów i niedawno po raz pierwszy od ponad trzech lat utworzył tzw. „krzyż śmierci”. W tym artykule przeanalizowano trzy główne przyczyny jego załamania i wyniki poszczególnych akcji.

3 powody krachu indeksu Dow Jones

Istnieją trzy główne powody, dla których indeks Dow Jones w tym roku gwałtownie spadł. Po pierwsze, spadek spowodowany jest działaniami Rezerwy Federalnej, która w tym roku utrzymuje bardziej jastrzębi ton. W ubiegłym roku obniżyła stopy procentowe trzykrotnie, a w tym roku zapowiedziała kolejne dwie podwyżki, nawet pomimo spowolnienia gospodarki.

Większość urzędników Rezerwy Federalnej, którzy ostatnio wypowiadali się na ten temat, stwierdziła, że bank jest gotowy interweniować, gdyby gospodarka znacznie spowolniła.

Jednocześnie Donald Trump analizuje, czy ma uprawnienia do zwolnienia Jerome'a Powella z Rezerwy Federalnej. Taki krok byłby bezprecedensowy i podważyłby niezależność banku.

Historycznie aktywa amerykańskie, takie jak akcje i dolar amerykański, osiągały dobre wyniki ze względu na postrzeganą niezależność Rezerwy Federalnej.

Po drugie, indeks Dow Jones również gwałtownie spadł z powodu trwającej wojny handlowej, która grozi pogrążeniem USA w głębokiej recesji. Podstawowa 10% taryfa i 145% stawka z Chin wzbudziły obawy, że amerykańska gospodarka będzie nadal słabnąć. Analitycy uważają, że wpłynie to na zyski korporacji.

Po trzecie, indeks Dow Jones spadł ze względu na swoją ekspozycję na sektor technologiczny. Obejmuje on takie firmy technologiczne jak Microsoft, Apple, Salesforce i NVIDIA. Chociaż wszystkie te firmy są dobre, istnieje ryzyko, że spowolnią, gdy pojawią się oznaki pękania bańki sztucznej inteligencji.

Wyniki akcji wchodzących w skład indeksu Dow Jones

Większość firm wchodzących w skład indeksu Dow Jones Industrial Average odnotowała w tym roku spadek. Mimo to niektóre firmy odporne na zmienne warunki rynkowe radziły sobie dobrze, ponieważ są mniej narażone na amerykańskie cła nałożone na inne kraje.

Cena akcji Coca-Coli wzrosła w tym roku o 17%, ponieważ firma dobrze radzi sobie w każdych warunkach rynkowych. Klienci nie przestaną pić napojów gazowanych z powodu recesji czy stagflacji.

Akcje Verizon wzrosły w tym roku o 10%, podczas gdy akcje Johnson & Johnson, IBM, McDonald's, Amgen, Travelers, Visa i Walmart wzrosły o ponad 4%. Firmy te – z wyjątkiem IBM – to spółki odporne na różne warunki rynkowe, mniej narażone na skutki ceł.

Nike jest najgorzej radzącą sobie akcją w indeksie Dow Jones w tym roku, notując spadek o 27%. Ten spadek wynika z silnej konkurencji ze strony firm takich jak On Holding, Adidas i Under Armour. Ponadto, działania zarządu mające na celu poprawę sytuacji firmy trwają dłużej niż przewidywano.

Firmy technologiczne takie jak Salesforce, NVIDIA, Amazon, Apple i Microsoft odnotowały w tym roku spadek o ponad 22%. Ten spadek wynika z problemów w sektorze technologicznym i jego postrzeganej przewartościowania.

Inne firmy, które w największym stopniu przyczyniły się do spadku indeksu Dow Jones, to m.in. Walt Disney, Caterpillar, American Express i Honeywell International.

Patrząc w przyszłość, notowania Dow Jones będą zależały od Fedu i Donalda Trumpa. Sygnał, że Fed jest gotowy obniżyć stopy procentowe, będzie pozytywnym czynnikiem dla indeksu.

Ponadto rozpoczęcie negocjacji z innymi krajami, zwłaszcza z Chinami, będzie pozytywnym sygnałem dla indeksu.

Trwający sezon publikacji wyników finansowych w dużej mierze nie będzie miał znaczącego wpływu na indeks Dow Jones i inne amerykańskie indeksy, ponieważ wyniki nie uwzględniają taryf Trumpa.

Historia pokazuje, że indeksy Dow Jones i inne amerykańskie indeksy, takie jak S&P 500 i Nasdaq, zawsze odrabiają straty po korekcie.

Czytaj więcej: Czy kupowanie akcji ETF indeksu S&P 500, takich jak SPY i VOO, po spadku jest bezpieczne?