Cantor, Tether i SoftBank wspierają fundusz Bitcoin o wartości 3 miliardów dolarów w obliczu wzrostu popularności kryptowalut w erze Trumpa.

Cantor Fitzgerald łączy siły z SoftBankiem, Tetherem i Bitfinexem, aby uruchomić instrument inwestycyjny o wartości 3 miliardów dolarów, zabezpieczony Bitcoinem.

Nowy fundusz, nazwany 21 Capital, powstaje w czasie, gdy Bitcoin zbliża się do historycznych szczytów, a apetyt instytucji na ekspozycję na kryptowaluty rośnie pod rządami pro-kryptowalutowej administracji Trumpa.

Struktura ta ma odzwierciedlać głośne podejście MicroStrategy do gromadzenia Bitcoinów za pośrednictwem podmiotów korporacyjnych, model, który pomógł przekształcić ją w firmę skoncentrowaną na kryptowalutach.

Według Financial Times, fundusz będzie wspierany bezpośrednimi wpłatami w Bitcoinach: Tether z kwotą 1,5 miliarda dolarów, SoftBank z 900 milionami dolarów i Bitfinex z 600 milionami dolarów.

Te wpłaty zostaną zamienione na akcje 21 Capital po 10 dolarów za sztukę, co ustali wewnętrzną wycenę Bitcoina na 85 000 dolarów za monetę.

Celem jest stworzenie publicznie notowanego instrumentu finansowego, który pozwoli inwestorom uzyskać ekspozycję na Bitcoina bez bezpośredniego posiadania aktywa bazowego.

Pozyskiwanie funduszy poprzez obligacje i akcje

21 Capital będzie zarządzane przez Cantor Equity Partners, spółkę akwizycyjną specjalnego przeznaczenia, która na początku tego roku pozyskała 200 milionów dolarów.

Oprócz wpłat w Bitcoinach, fundusz wyemituje obligacje zamienne o wartości 350 milionów dolarów i pozyska kolejne 200 milionów dolarów poprzez prywatną emisję akcji.

Te działania mają na celu zwiększenie rezerw Bitcoina i płynności funduszu, zapewniając mu elastyczność w dostosowywaniu posiadanych aktywów w miarę rozwoju rynku kryptowalut.

Inicjatywą kieruje Brandon Lutnick, który objął stanowisko prezesa Cantor Fitzgerald po tym, jak jego ojciec, Howard Lutnick, wszedł w skład administracji Trumpa jako sekretarz handlu.

Pod przywództwem Brandona, Cantor zintensyfikował swoje usługi doradcze w zakresie kryptowalut, w tym inwestycję Tethera w platformę wideo Rumble o wartości 775 milionów dolarów.

Optymizm w świecie kryptowalut napędza nową strategię.

Trajektoria cen Bitcoina odegrała kluczową rolę w określeniu terminu tej decyzji.

Po listopadowym zwycięstwie Trumpa kryptowaluta przekroczyła poziom 108 000 dolarów, a następnie spadła do około 92 000 dolarów.

Pomimo tej zmienności, nastroje na rynku pozostają silne, szczególnie wśród instytucji, które chcą powtórzyć wczesne sukcesy firm takich jak MicroStrategy.

Strategia tej firmy – wykorzystująca zarówno dług, jak i kapitał własny do gromadzenia Bitcoinów – stała się wzorem. Pomogła ona MicroStrategy zwiększyć kapitalizację rynkową do ponad 9 miliardów dolarów.

21 Capital wydaje się podążać podobną drogą, pozycjonując się jako fundusz skupiony na Bitcoinie, który korzysta z rynków publicznych i prywatnych źródeł finansowania.

Ryzyka regulacyjne pozostają.

Pomimo entuzjazmu, nadal istnieją ryzyka związane z zaangażowanymi podmiotami.

Tether i Bitfinex, należące do tej samej spółki matki, w 2021 roku zawarły ugodę w sprawie dochodzeń regulacyjnych w USA.

Chociaż administracja Trumpa obiecała łagodniejsze podejście do nadzoru nad kryptowalutami, takie przedsięwzięcia nadal mogą przyciągać uwagę ustawodawców i organów nadzoru.

Ostateczna struktura i harmonogram uruchomienia 21 Capital wciąż ulegają zmianom.

Źródła zbliżone do sprawy sugerują, że umowa może zostać ogłoszona w ciągu kilku tygodni, ale ostrzegają, że warunki mogą ulec zmianie lub przedsięwzięcie może całkowicie upaść.

Mimo to, ten krok podkreśla, jak tradycyjne instytucje finansowe współpracują z firmami z branży kryptowalut, aby wejść na rynek aktywów cyfrowych na dużą skalę.