Akcje Tesli nadal rosną pomimo słabych wyników: kupić, sprzedać czy trzymać?

Akcje Tesli rosną pomimo słabych wyników pierwszego kwartału, na które wpłynęły spadające przychody, kurczące się marże i spowalniający popyt na jej pojazdy elektryczne na całym świecie.

Przychody firmy z branży motoryzacyjnej spadły o 20% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, podczas gdy całkowite przychody zmniejszyły się o 9%. Dochód netto spadł o 70%, co czyni ten kwartał jednym z najgorszych w ostatnich latach dla Tesli.

Mimo to, hossa na giełdzie trwa, napędzana zaufaniem inwestorów do przyszłej wizji Elona Muska.

Musk podczas telekonferencji poświęconej wynikom finansowym przyjął optymistyczny ton.

Mimo to Wall Street pozostaje ostrożny; obecny wzrost wydaje się bardziej napędzany odnowioną wiarą w narrację Muska niż czynnikami fundamentalnymi.

Akcje wzrosły o prawie 3%, osiągając cenę 258,14 dolarów w czwartek wczesnym rankiem. Od początku roku akcje TSLA spadły o około 31%.

Wall Street nie jest przekonany.

Niespełnione oczekiwania dotyczące zysków Tesli w pierwszym kwartale i rosnące ryzyko związane z cłami skłoniły Wall Street do fali rewizji w dół, a analitycy sygnalizują, że ożywienie może nastąpić później niż wcześniej przewidywano.

CFRA Research obniżyło rating Tesli do „Trzymaj” i zmniejszyło docelową cenę akcji do 260 dolarów.

Firma wydała surowe ostrzeżenie: zyski na akcję mogą nie powrócić do poziomu z 2023 roku co najmniej do 2027 roku.

Ta prognoza, w połączeniu z rosnącą presją kosztową i słabnącym popytem na pojazdy elektryczne, rysuje obraz długotrwałego ożywienia, a nie tymczasowego załamania.

Goldman Sachs obniżył prognozę ceny do 235 dolarów, powołując się na „krótkoterminowe ryzyka dla marż brutto w sektorze motoryzacyjnym”.

Chociaż bank zachował neutralne stanowisko i powtórzył wiarę w długoterminową przewagę Tesli w technologii pełnej autonomicznej jazdy, przyznał, że w świetle danych za I kwartał ten przyszły katalizator wydaje się coraz bardziej odległy.

Wells Fargo zajęło najbardziej pesymistyczne stanowisko, obniżając swój cel do 120 dolarów i utrzymując rating „niedoważony”.

Analityk Colin Langan zwrócił uwagę na pogarszające się fundamenty, w szczególności ze względu na narażenie na cła w sektorze energetycznym Tesli.

Zakwestionował również treść obietnicy firmy dotyczącej przystępnego cenowo modelu, sugerując, że prawdopodobnie będzie to Model Y z obniżonymi kosztami.

Langan podsumował: „Spodziewamy się, że akcje stracą na wartości”.

TD Cowen, choć obniżył swoją prognozę cenową z 388 do 330 dolarów, nadal pozostaje optymistycznie nastawiony.

Analityk Itay Michaeli potwierdził rekomendację „Kupuj”, argumentując, że pomimo pogarszających się krótkoterminowych fundamentów, długoterminowa mapa innowacji Tesli – skupiona na nowych pojazdach elektrycznych i robotyce – nadal oferuje atrakcyjny potencjał wzrostu.

Porównał obecną sytuację do zeszłorocznego odbicia po okresie niskiego nastroju, postrzegając obecny pesymizm jako potencjalną okazję dla inwestorów o kontrariańskim nastawieniu.

Czy wycofanie się Elona Muska z rządu rozwiąże problemy Tesli?

Ogłoszenie Elona Muska, dyrektora generalnego Tesli, że w przyszłym miesiącu ograniczy swoją rolę w Departamencie Efektywności Rządowej (DOGE) i skupi się na Tesli, może nie wystarczyć, aby odwrócić już wyrządzone szkody wizerunkowe.

Musk powiedział inwestorom we wtorek wieczorem, że w przyszłości będzie poświęcał DOGE tylko jeden lub dwa dni w tygodniu, przeznaczając więcej czasu na producenta pojazdów elektrycznych.

Ale konsekwencje jego kontrowersyjnego politycznego sojuszu z prezydentem Donaldem Trumpem i przywództwa w DOGE już mocno nadszarpnęły wizerunek Tesli.

Firma spotkała się z protestami przed salonami sprzedaży i aktami wandalizmu w swoich obiektach.

Co ważniejsze, Tesla odnotowała w pierwszym kwartale największy w historii spadek sprzedaży, spowodowany gwałtownym spadkiem popytu – konsekwencje tego mogą mieć długoterminowe skutki.

Dan Ives z Wedbush Securities – historycznie jeden z najzagorzalszych zwolenników Tesli – ostrzegł, że „popyt na sprzedaż spadnie o 10% na stałe” w bezpośrednim wyniku politycznych zaangażowań Muska.

Ives napisał: