Cena akcji Reliance: analitycy podnoszą prognozy po silnych wynikach za IV kwartał, podkreślając IPO Jio jako szansę na uwolnienie wartości.

Akcje Reliance Industries Ltd. wzrosły w poniedziałek o 4%, osiągając pięciomiesięczny szczyt na poziomie 1353 rupii za sztukę. Inwestorzy pozytywnie zareagowali na wyniki spółki za pierwszy kwartał oraz na falę podwyżek cen docelowych ze strony firm maklerskich.

Ruchy na giełdzie umocniły pozycję Reliance jako najcenniejszej firmy w kraju pod względem kapitalizacji rynkowej.

Konglomerat kierowany przez Mukesza Ambaniego odnotował skonsolidowany zysk netto w wysokości 22 434 crore rupii za kwartał styczeń-marzec (IV kwartał roku fiskalnego 2024), co stanowi wzrost o 6% w porównaniu z 21 143 crore rupii rok wcześniej i znacznie przekracza konsensus analityków ankietowanych przez Bloomberg, który wynosił 18 471,4 crore rupii.

Chociaż podstawowy segment działalności firmy, czyli produkcja chemikaliów z ropy naftowej (O2C), napotkał trudności, wzrost w sektorze detalicznym i telekomunikacyjnym przyczynił się do zwiększenia ogólnych zysków.

Działy handlu detalicznego i telekomunikacji osiągają dobre wyniki.

Wyniki segmentów Reliance skierowanych do konsumentów były kluczowym wydarzeniem kwartału.

Przychody ze sprzedaży detalicznej i EBITDA wzrosły o 16% rok do roku, co znacząco poprawiło wyniki skonsolidowane.

Jio, telekomunikacyjna gałąź firmy, nadal znacząco przyczyniała się do zysku grupy przed opodatkowaniem i odsetkami (EBIT), dodatkowo stabilizując zdywersyfikowane portfolio Reliance.

Domy maklerskie zareagowały, potwierdzając swoje pozytywne nastawienie do akcji.

Według danych LSEG, średnia ocena od 32 firm maklerskich nadal wynosi „Kupuj”, a mediana ceny docelowej to 1550 rupii, co odzwierciedla utrzymujące się zaufanie do długoterminowej perspektywy wzrostu Reliance.

Japoński dom maklerski Nomura podtrzymał rekomendację „Kupuj” dla Reliance Industries i podniósł cenę docelową do ₹1650, powołując się na solidne wyniki we wszystkich segmentach.

Wskazano trzy kluczowe, krótkoterminowe katalizatory wzrostu akcji: rozwój działalności w sektorze nowych źródeł energii, spodziewane podwyżki taryf w Jio oraz potencjalną pierwszą ofertę publiczną lub notowanie Jio, co, jak stwierdzono, mogłoby odblokować znaczną wartość dla firmy.

Wyceny postrzegane jako atrakcyjne w obliczu silnych perspektyw na przyszłość.

JP Morgan utrzymał rekomendację „Przeważaj” z ceną docelową 1530 rupii, powołując się na przyspieszenie wzrostu sprzedaży detalicznej jako kluczowy czynnik.

Morgan Stanley podzielił ten optymizm, podnosząc swoją cenę docelową do ₹1606 i zauważając, że Reliance przekroczył oczekiwania operacyjne i zysków, szczególnie w sektorze detalicznym i O2C.

Firmy maklerskie zauważyły, że wyceny akcji pozostają korzystne po około 11% spadku w ciągu ostatnich 12 miesięcy, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestorów.

Krajowy dom maklerski Nuvama Institutional Equities ustalił najwyższą cenę docelową na poziomie 1708 rupii, podkreślając, że EBITDA Reliance w IV kwartale wyniosła 48 737 crore rupii, przekraczając oczekiwania we wszystkich głównych segmentach.

Macquarie utrzymało rekomendację „Przewyższa rynek” z ceną docelową 1500 rupii, stwierdzając, że Jio nadal pozostaje głównym motorem zysków grupy, a sektor detaliczny odnotował znaczną poprawę dynamiki wzrostu w ciągu roku fiskalnego.

Emkay Global Financial Services określiło wyniki za IV kwartał jako „stabilne”, podkreślając 14-procentowy wzrost zysku podstawowego w segmencie detalicznym w porównaniu z rokiem poprzednim jako szczególnie korzystny.

ICICI Securities podniosło swoją cenę docelową do ₹1470, wskazując na większą przejrzystość w kwestii rozbudowy petrochemii, widoczne ożywienie w sprzedaży detalicznej oraz postępy w inicjatywach firmy w zakresie nowej energii.

Systematix podniósł również swój cel do 1541 rupii, spodziewając się ponownej oceny akcji w oparciu o postępy w branży energii słonecznej i potencjalne uwolnienie wartości z planowanego wejścia na giełdę detalicznej i telekomunikacyjnej działalności Reliance.

Firma Antique Stock Broking podniosła swoją cenę docelową do 1485 rupii, przewidując silniejszy segment detaliczny po restrukturyzacji i odporne perspektywy dla branży telekomunikacyjnej.

Według danych LSEG, średnia ocena od 32 firm maklerskich nadal wynosi „Kupuj”, a mediana ceny docelowej to 1550 rupii, co odzwierciedla utrzymujące się zaufanie do długoterminowej perspektywy wzrostu Reliance.