Dlaczego eksport ropy naftowej z Arabii Saudyjskiej ma wzrosnąć od maja?

Według agencji śledzącej ruch statków Vortexa, zwiększone w maju kwoty produkcji w Arabii Saudyjskiej mają napędzić wzrost eksportu ropy naftowej.

Ta ekspansja jest zgodna z bardziej konkurencyjnymi cenami i wczesnymi sygnałami wskazującymi na łagodniejszy niż zazwyczaj sezonowy wzrost konsumpcji krajowej.

Eksport ropy naftowej i kondensatu z Arabii Saudyjskiej utrzymuje się w wąskim przedziale od lipca 2024 r., co wskazuje na ścisłe przestrzeganie kwot produkcyjnych ustalonych przez Organizację Krajów Eksportujących Ropę Naftową i jej sojuszników.

Kwota eksportowa może wzrosnąć.

W związku z przewidywanym majowym zwiększeniem produkcji w Arabii Saudyjskiej o 411 000 baryłek dziennie, ich efektywny limit produkcyjny wzrośnie o 160 000 baryłek dziennie w porównaniu z kwietniem.

„To prawdopodobnie utoruje drogę do wyższego eksportu w maju” – powiedział Jay Maroo, szef działu analiz i badań rynku na Bliskim Wschodzie i w Afryce Północnej w firmie Vortexa, w swoim raporcie.

Dane Vortexa wskazują, że eksport saudyjskiej ropy naftowej/kondensatu utrzymywał się na stosunkowo stałym poziomie, wynoszącym około 6 milionów baryłek dziennie od marca do pierwszych 20 dni kwietnia.

Według danych, eksport w styczniu i lutym przekroczył średnią historyczną o około 350 000 baryłek dziennie.

Ten wzrost nastąpił w czasie, gdy rafineria Jizan należąca do Saudi Aramco, o wydajności 400 000 baryłek dziennie, przechodziła planowany remont.

Maroo powiedział:

Cennik

Ceny wydają się rosnąć, szczególnie w przypadku eksportu.

Na początku kwietnia Arabia Saudyjska ujawniła oficjalne ceny sprzedaży (OSP) ropy naftowej załadunkowej w maju. Ceny te były znacznie niższe niż przewidywał rynek.

Majowa cena OSP dla ropy Arab Light na rynku Azji i Pacyfiku gwałtownie spadła w porównaniu z poprzednim miesiącem, osiągając premię zaledwie 1,20 dolara za baryłkę powyżej średniej cen Omanu i Dubaju, co stanowi największy spadek od kilku lat.

„Znaczna obniżka cen saudyjskiej ropy naftowej na majowe dostawy, szczególnie na rynek azjatycki, prawdopodobnie ułatwi eksport na kluczowe rynki w regionie, w tym do Chin, gdzie Arabia Saudyjska ostatnio traciła udział w rynku” – dodał Maroo.

Niższy popyt krajowy

Wzrost zapotrzebowania na energię elektryczną w Arabii Saudyjskiej w okresie letnim jest zaspokajany za pomocą własnej ropy naftowej oraz krajowych i importowanych ciężkich olejów opałowych.

Dostawy ropy naftowej/DPP (dostarczone z opłaconym cłem) do kluczowych saudyjskich elektrowni wskazują na powolny początek sezonowego wzrostu, który jeszcze nie osiągnął szczytu.

Dane Vortexa wykazały, że wstępne dane dotyczące przyjazdów w kwietniu, obejmujące 20 dni, są niższe niż zwykle, co jest zgodne z poniżejprzeciętnymi liczbami z poprzednich miesięcy tego roku.

W zeszłym tygodniu firma Rystad Energy poinformowała, że Arabia Saudyjska dąży do dywersyfikacji krajowego miksu energetycznego i zwiększenia produkcji gazu o 60% w porównaniu z poziomem z 2021 roku.

Według norweskiej firmy konsultingowej z branży energetycznej, dzięki wykorzystaniu niekonwencjonalnych źródeł gazu Arabia Saudyjska może do 2030 roku zastąpić spalanie ropy naftowej w elektrowniach o ilości do 350 000 baryłek dziennie.

Dodatkowe beczki dostępne na eksport.

Biorąc pod uwagę szacunkowy niedobór popytu krajowego na poziomie 100 000–150 000 baryłek dziennie, w połączeniu ze zwiększonym limitem produkcji o 160 000 baryłek dziennie, istnieje potencjał na dodatkowe 300 000 baryłek dziennie eksportu w maju, według Vortexa.

„Ten wolumen mógłby również wzrosnąć dzięki surowcom uwolnionym z krajowych rafinerii w wyniku 60-dniowego remontu, który rozpoczął się w tym miesiącu w rafinerii Petro Rabigh o zdolności przerobowej 400 tys. baryłek dziennie” – powiedział Maroo.

„Patrząc w przyszłość, pytanie brzmi, jak długo Arabia Saudyjska, a szerzej OPEC+, będzie jeszcze zwiększać kwoty produkcji i eksportu na rynek globalny”.

Członkowie OPEC spotkają się ponownie 5 maja, aby ustalić poziom produkcji na czerwiec.

Alternatywnie, grupa może zdecydować się na dalsze zwiększanie podaży na rynku.

W tym scenariuszu Arabia Saudyjska spodziewa się zwiększenia swojego udziału w rynku, ponieważ inni producenci będą przestrzegać uzgodnionych strategii kompensacyjnych – powiedział Maroo.