Analiza techniczna USD/CHF: dlaczego wzrost franka szwajcarskiego się nie skończył

Kurs wymiany USD/CHF pozostawał pod presją w ostatnich miesiącach, ponieważ inwestorzy przenosili się na franka szwajcarskiego, który stał się popularnym aktywem bezpiecznej przystani w obliczu ceł Donalda Trumpa. Spadł do poziomu 0,8260, o 10% poniżej swojego tegorocznego maksimum.

Para USD/CHF tworzy gigantyczny wzór trójkąta zniżkowego.

Chociaż w ostatnich dniach osłabł spadek kursu pary USD/CHF, istnieją oznaki, że nastąpi silne załamanie w dół. W kwietniu doszło do przecięcia się 50-dniowej i 200-dniowej średniej ruchomej, co utworzyło tzw. „krzyż śmierci”.

Para utrzymuje się poniżej ważnego poziomu 0,8377, najniższego punktu zwrotnego z września ubiegłego roku, co wskazuje na kontrolę niedźwiedzi. Uformował się również niedźwiedzi wzór chorągiewki, popularny sygnał kontynuacji trendu spadkowego w analizie technicznej.

Flaga ma długą pionową linię i symetryczny wzór trójkąta. Ten wzór często prowadzi do silnego spadku cen, który w tym przypadku sprowadzi je do najniższego poziomu w tym roku, tj. 0,8040. Spadek poniżej tego poziomu spowoduje dalszy spadek do następnego punktu, tj. 0,800.

Długoterminowy cel dla kursu wymiany USD/CHF wynosi 0,7632. Cel ten został wyznaczony na podstawie pomiaru odległości między 0,9197 a 0,8377, co odpowiada głębokości odwróconego wzoru filiżanki z uchwytem, kolejnego bardzo niedźwiedziego wzoru.

Niedźwiedzia prognoza dla pary USD/CHF straci ważność, jeśli kurs wzrośnie powyżej kluczowego poziomu oporu na 0,8377, najniższego poziomu z września ubiegłego roku.

Wykres USD/CHF od TradingView

Argumenty za wzrostem wartości franka szwajcarskiego w stosunku do dolara amerykańskiego

Istnieje kilka powodów, dla których frank szwajcarski jest obecnie lepszą walutą do przechowywania niż dolar amerykański.

Po pierwsze, Szwajcaria jest krajem neutralnym w większości kwestii geopolitycznych, co oznacza, że nie jest narażona na wiele zagrożeń. Stany Zjednoczone natomiast angażują się w większość problemów geopolitycznych, co naraża je na ryzyko, które wzrosło w wyniku protekcjonistycznej polityki Donalda Trumpa.

Po drugie, dług publiczny USA będzie w przyszłości ogromnym wyzwaniem. Kraj ma dług publiczny przekraczający 36,7 biliona dolarów, a liczba ta będzie rosła w najbliższych latach, ponieważ deficyt budżetowy wynosi prawie 2 biliony dolarów.

Mimo działań Donalda Trumpa mających na celu ograniczenie wydatków w niektórych obszarach rządu, zadłużenie będzie nadal rosło. Chociaż to pozytywne, większość wydatków stanowią wydatki obligatoryjne, w których trudno jest obniżyć koszty.

W związku z tym, w przypadku poważnego kryzysu, Stany Zjednoczone mogą załamać się, ponieważ nie będą dysponować najlepszymi narzędziami do reagowania.

Szwajcaria z drugiej strony ma jeden z najniższych długów publicznych na świecie. A jej dług jest w dużej mierze zabezpieczony płynnymi aktywami, takimi jak amerykańskie obligacje skarbowe. Oznacza to, że kraj będzie w stanie przetrwać wszelkie poważne wstrząsy.

Ponadto istnieją sygnały, że Rezerwa Federalna zacznie obniżać stopy procentowe w tym roku, zmniejszając zwrot z inwestycji w instrumenty o stałym dochodzie, jaki otrzymują inwestorzy.

Czytaj więcej: Prognoza USD/CHF: dlaczego frank szwajcarski gwałtownie rośnie i jaki jest kolejny cel?