Dolar zyskuje na wartości w ujęciu tygodniowym, ponieważ rynki pokładają nadzieję w rozmowach handlowych USA-Chiny.

W piątek dolar amerykański wydawał się zmierzać do zamknięcia tygodnia z zyskami w stosunku do większości głównych walut, ponieważ nowo ogłoszone porozumienie handlowe między Stanami Zjednoczonymi a Wielką Brytanią podsyciło nadzieje na potencjalny postęp w długo oczekiwanych negocjacjach handlowych USA-Chiny, zaplanowanych na weekend.

Jednocześnie malejące oczekiwania na rychłe obniżki stóp procentowych w USA, po ostrożnych uwagach Rezerwy Federalnej, dodatkowo wsparły dolara.

Rynki finansowe weszły w weekend z uwagą skupioną na nadchodzących rozmowach handlowych między Waszyngtonem a Pekinem, zaplanowanych na sobotę w Szwajcarii.

Euro utrzymywało się na stabilnym poziomie podczas azjatyckiej sesji handlowej, ale w skali tygodnia spadło o około 0,6%, osiągając poziom 1,1217 dolara.

Japoński jen również osłabił się wobec dolara o około 0,7% w ciągu tygodnia, osiągając jednomiesięczne minimum na poziomie 146,18, zanim ustabilizował się w okolicach 145,78.

Funt szterling, który początkowo umocnił się po doniesieniach o zbliżającym się porozumieniu handlowym między USA a Wielką Brytanią, oddał te zyski po tym, jak szczegóły umowy ujawniły jej stosunkowo ograniczony zakres.

Umowa nieznacznie rozszerza dostęp do rynków rolnych dla obu krajów i obniża niektóre zaporowe cła amerykańskie na brytyjski eksport samochodów, ale co istotne, pozostawia w mocy podstawową stawkę celną w wysokości 10%.

W piątek rano funt spadł do najniższego poziomu od trzech tygodni, osiągając 1,3220 dolara.

Analitycy rynkowi zinterpretowali siłę dolara jako odzwierciedlenie ostrożnego optymizmu co do szerszych rozstrzygnięć handlowych.

„Reakcja rynku w postaci kupowania USD może odzwierciedlać większy optymizm co do możliwości zawarcia takich umów taryfowych” – zauważył Steve Englander, globalny szef badań walut G10 w Standard Chartered, w notatce dla klientów.

Dodał: „Perspektywa zawieszenia broni w wojnie handlowej z Chinami, którą Trump roztacza, może przyczyniać się do optymizmu, że globalne zakłócenia spowodowane wojnami handlowymi mogą nie być tak poważne, jak obawiały się rynki… Na razie rynki G10 odetchnęłyby z ulgą, gdyby dwustronne cła między USA a Chinami zostały cofnięte, nawet jeśli nadal pozostawałyby znacznie powyżej poziomu ze stycznia 2019 r.”

Odzwierciedlając odświeżony, choć selektywny, apetyt na ryzyko, Bitcoin również odnotował znaczący wzrost, przekraczając ponownie poziom 100 000 dolarów.

Skupienie się na dialogu USA-Chiny

Prezydent Trump, ogłaszając umowę z Wielką Brytanią, stwierdził, że spodziewa się „znaczących negocjacji” między USA a Chinami w ten weekend i zasugerował, że obecne wysokie cła nałożone na Pekin (podobno do 145%) prawdopodobnie zostaną obniżone.

Podsycanie spekulacji nastąpiło po tym, jak „New York Post”, powołując się na anonimowe źródła, poinformował, że administracja rozważa plan obniżenia ceł na chińskie importy o ponad połowę, choć Biały Dom odrzucił te doniesienia jako zwykłe spekulacje.

Rozbieżności w polityce banków centralnych i ostrożne stanowisko Fedu

Działania banku centralnego w tym tygodniu były w dużej mierze zgodne z oczekiwaniami.

Bank Anglii dokonał oczekiwanej obniżki stóp procentowych, podczas gdy banki centralne Szwecji, Norwegii i Stanów Zjednoczonych zdecydowały się utrzymać swoje stopy procentowe na dotychczasowym poziomie.

Jednakże komentarze przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, a zwłaszcza jego podkreślenie utrzymującego się poziomu niepewności gospodarczej, znacznie ostudziły oczekiwania rynku dotyczące obniżek stóp procentowych w USA w najbliższym czasie.

W konsekwencji rynkowe oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Fed w czerwcu znacznie zmalały, spadając do około 17% z około 55% zaledwie tydzień temu.

Ta ponowna kalibracja oczekiwań Fed była kluczowym czynnikiem stojącym za ostatnim umocnieniem dolara.

Dynamika azjatyckich walut i inne ruchy rynkowe

W przeciwieństwie do wyników w porównaniu z walutami G10, w tym tygodniu dolar odnotował spadki w stosunku do kilku walut azjatyckich, głównie pod wpływem zaskakującego wzrostu tajwańskiego dolara, który po burzliwym okresie ustabilizował się na poziomie około 30 za dolara, co oznacza wzrost o ponad 6% od końca kwietnia.

Dolar singapurski również notował się w pobliżu najwyższych poziomów od dekady.

Dolar hongkoński jednak osłabił się po silnej interwencji Hong Kong Monetary Authority, wycofując się z górnego zakresu swojego pasma wahań.

Dolar australijski zmierzał do pierwszego tygodniowego spadku od miesiąca, tracąc 0,7% i osiągając poziom 0,6391 USD, a dolar nowozelandzki również notował spadek, handlując po 0,5892 USD.

W miarę zbliżania się końca tygodnia uwaga nadal skupia się na kluczowych rozmowach handlowych w Szwajcarii, które mogą znacząco wpłynąć na kierunek rynku w nadchodzących tygodniach.