Europejskie rynki otwarte: Stoxx 600 spada w związku z obawami dotyczącymi ceł; niemiecki DAX i brytyjski FTSE -0,1%

Europejskie rynki akcji doświadczyły odwrócenia trendu we wczesnych godzinach handlowych we wtorek, a indeks Stoxx 600, obejmujący akcje z całej Europy, zaczął spadać po początkowo pozytywnym starcie.

Odnowiona ostrożność wśród inwestorów była w dużej mierze spowodowana ponownym pojawieniem się groźby amerykańskich ceł, po ostatnich wypowiedziach prezydenta Donalda Trumpa, mimo że uczestnicy rynku z niecierpliwością oczekiwali kluczowych danych inflacyjnych z strefy euro, które mogłyby wpłynąć na nadchodzącą decyzję dotyczącą polityki pieniężnej Europejskiego Banku Centralnego.

Wkrótce po otwarciu giełdy europejskie akcje wykazały pewną odporność, ale ten impet okazał się krótkotrwały.

Indeks Stoxx 600, będący benchmarkiem, w godzinie 8:30 rano w Londynie notował spadek o 0,2%.

Ten negatywny nastrój odzwierciedlał się na głównych giełdach krajowych, a indeksy FTSE 100 w Wielkiej Brytanii, CAC 40 we Francji i DAX w Niemczech spadły o około 0,1%.

Głównym czynnikiem, który spowodował tę zmianę nastrojów, było ponowne pojawienie się obaw dotyczących amerykańskich ceł w centrum uwagi inwestorów.

To następuje po oświadczeniu prezydenta Donalda Trumpa z piątku, w którym zapowiedział podwojenie ceł na import stali z 25% do 50%, z dniem 4 czerwca.

Ten rozwój sytuacji wzmógł obawy dotyczące narastających napięć w handlu światowym.

Ponadto inwestorzy uważnie śledzą wszelkie nowe doniesienia dotyczące trwających rozmów handlowych między USA a Chinami, które w ubiegłym tygodniu wydawały się nabierać niekorzystnego charakteru.

Jednak pojawił się cień nadziei na potencjalny dialog, gdy dyrektor Narodowej Rady Ekonomicznej, Kevin Hassett, zasugerował w niedzielę, że prezydent Trump i prezydent Chin Xi Jinping mogliby porozmawiać już w tym tygodniu.

Dane dotyczące inflacji i polityka EBC w centrum uwagi.

Inwestorzy w Europie zwracają szczególną uwagę na najnowsze dane dotyczące inflacji w strefie euro, które mają zostać opublikowane dzisiaj.

Oczekuje się, że wstępne dane z obszaru euro wykażą, że inflacja w maju spadła w kierunku celu 2%, wyznaczonego przez Europejski Bank Centralny.

Taka interpretacja prawdopodobnie utorowałaby drogę do obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych, której szeroko oczekuje się od Europejskiego Banku Centralnego na jego kolejnym posiedzeniu w sprawie polityki monetarnej w czwartek.

Warto zauważyć, że inflacja w strefie euro w kwietniu utrzymała się na stałym poziomie 2,2%, co nie spełniło oczekiwań rynku, który spodziewał się spadku, co czyni dzisiejsze dane jeszcze ważniejszymi.

Globalny kontekst rynkowy: kontrakty terminowe na akcje w USA spadają, w Azji przeważają wzrosty.

Poza Atlantykiem, we wtorek rano kontrakty terminowe na akcje amerykańskie spadły, po pozytywnym początku handlu w czerwcu w poniedziałek.

Podczas poniedziałkowej sesji regularnej indeks S&P 500 wzrósł o 0,41%, Nasdaq Composite zyskał 0,67%, a Dow Jones Industrial Average dodał skromne 35,41 punktu, czyli 0,08%.

Akcje amerykańskie zakończyły poniedziałek wzrostem pomimo narastających napięć między Chinami a Stanami Zjednoczonymi, po tym jak Pekin odpowiedział na oskarżenia prezydenta Trumpa o naruszenie tymczasowej umowy handlowej.

Inwestorzy wcześniej pokładali nadzieję, że te dwa potęgi gospodarcze będą w stanie wynegocjować porozumienie handlowe, ale ostatnie wydarzenia sugerują, że negocjacje mogą przybrać niekorzystny obrót.

Tymczasem rynki Azji i Pacyfiku w większości wzrosły w ciągu nocy. Ten pozytywny nastrój w Azji był częściowo spowodowany danymi z Chin, które wykazały, że w maju aktywność w sektorze przetwórczym spadła w najszybszym tempie od września 2022 r., zgodnie z prywatnym badaniem.

Indeks PMI (Purchasing Managers' Index) dla sektora produkcyjnego, opracowany przez Caixin/S&P Global, wyniósł 48,3, co odbiega od medianowej prognozy Reutersa wynoszącej 50,6 i stanowi wyraźny spadek w porównaniu z 50,4 w kwietniu.

Ten słabszy niż oczekiwano wynik został wpłynięty przez szybszy spadek nowych zamówień eksportowych, co podkreśla wpływ restrykcyjnych ceł amerykańskich.

Wiadomości ze świata korporacji: szwajcarski bank Julius Baer ogłosił plany obniżenia kosztów o kolejne 130 milionów franków szwajcarskich (158,8 miliona dolarów) do 2028 roku, w ramach trwającego przeglądu strategicznego.

Bank oświadczył, że te nowe oszczędności zostaną dodane do istniejącego celu obniżenia kosztów o 110 milionów franków szwajcarskich (134 miliony), który został po raz pierwszy ogłoszony w lutym. Julius Baer spodziewa się teraz przekroczyć ten pierwotny cel o 20 milionów franków szwajcarskich.

Analitycy przyjęli z zadowoleniem tę zaktualizowaną strategię nowego prezesa banku, Stefana Bollinger, który objął stanowisko na początku tego roku.

„Słowa dyscyplina/dyscyplinarny pojawiają się łącznie 19 razy w prezentacji aktualizacji strategii Julius Baer pod nowym dyrektorem generalnym Stefanem Bollingerem, co naszym zdaniem przekazuje właściwy przekaz wszystkim zainteresowanym stronom, biorąc pod uwagę problemy z ostatnich lat” – skomentował Amit Ranjan z JPMorgan w notatce do klientów.

Julius Baer ujawnił również plany dotyczące zwiększenia marży brutto, aktywów pod zarządzaniem oraz rentowności rezerw CET1 (Common Equity Tier 1).

Jednakże, niektórzy analitycy zauważyli pewien stopień ostrożności w ustalonych celach.

„Chociaż cele wydają się ustalone ostrożnie i implikują zyski poniżej konsensusu, to ma to sens, ale prawdopodobnie będzie wymagało dowodów na lepszy wynik i wznowienie odkupu akcji, aby zobaczyć wzrost zysków i podwyższenie prognoz”, powiedziała Anke Reingen, analityk RBC Capital.