Cena akcji Stitch Fix poszybowała w górę: czy to kupno przed zyskami?

Cena akcji Stitch Fix wzrosła w ciągu ostatnich kilku tygodni, ponieważ inwestorzy kupowali w dołku, mimo że jej działalność stoi przed poważnymi wyzwaniami. Akcje SFIX znajdą się w centrum uwagi we wtorek, kiedy spółka opublikuje swoje wyniki finansowe.

Firma Stitch Fix stanęła przed poważnymi wyzwaniami

Stitch Fix to firma e-commerce, która starała się zrewolucjonizować branżę odzieżową za pomocą e-commerce i subskrypcji. Subskrybenci co miesiąc otrzymują niepowtarzalne stroje, wybierają te, które im się podobają, a następnie zwracają resztę.

Stitch Fix stał się bardzo popularną firmą kilka lat temu, ponieważ jego podejście biznesowe pozwoliło na sytuację korzystną dla wszystkich. Klienci co miesiąc otrzymywali unikalne produkty i płacili za to, co ich interesowało, a firma zarabiała.

Ostatnio jednak działalność Stitch Fix znacznie zwolniła z powodu zmęczenia subskrypcją wśród klientów. W efekcie jej roczne przychody spadły z ponad 2,1 mld USD w 2021 r. do 2 mld USD w 2022 r. oraz 1,59 mld USD i 1,3 mld USD w kolejnych dwóch latach.

Trend ten utrzymał się w ostatnim kwartale, kiedy jego sprzedaż spadła. Jej przychody spadły o 5,5% do 312 mln USD, podczas gdy liczba aktywnych klientów spadła o 2,6% do 2,37 mln kwartał do kwartału i o 15,5% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. W 2023 roku było ich ponad 3,28 mln.

Zarząd spodziewa się, że biznes będzie nadal zwalniał. Prognozowano, że sprzedaż w ostatnim kwartale wyniesie od 311 mln USD do 316 mln USD, co oznacza spadek o 3,6%.

Prognozowane roczne przychody zakładają przychody w przedziale od 1,225 mld USD do 1,24 mld USD, a skorygowany zysk EBITDA w przedziale od 40 mln USD do 47 mln USD.

Jeśli te liczby są poprawne, oznacza to, że sprzedaż spadnie w tym roku między 8,4% a 7,3%.

Dlaczego akcje SFIX wzrosły

W związku z tym cena akcji Stitch Fix skoczyła, ponieważ inwestorzy uważają, że firma, pod kierownictwem Matta Baera, zaczyna wychodzić na prostą. Po pierwsze, wprowadził pewne zmiany, ponieważ ponownie koncentruje się na rentownym wzroście.

Na przykład zamknął działalność w Wielkiej Brytanii i kontynuował poprawę struktury kosztów. Na przykład w zeszłym roku usunął ponad 100 milionów dolarów z kosztów SG&A, ponieważ jego celem jest rentowność w nadchodzących latach.

Analitycy z Wall Street spodziewają się, że roczne przychody Stitch Fix wyniosą w tym roku 1,23 miliarda dolarów, a następnie 1,2 miliarda dolarów w przyszłym. Widzą również, że zysk na akcję wzrośnie z 0,3 USD w tym roku do 0,25 USD w przyszłym.

Firma monetyzuje również obecnych klientów, a przychód na aktywnego klienta wzrósł do 537 USD, z 515 USD w zeszłym roku.

Jednak pomimo poczynionych postępów firma stoi w obliczu poważnych zagrożeń. Głównym ryzykiem jest to, że liczba aktywnych klientów może nadal spadać ze względu na regularne dostawy. Kiedy otrzymujesz ubrania miesięcznie przez tak długi czas, istnieje prawdopodobieństwo, że z czasem będziesz odczuwać zmęczenie.

Analiza cen akcji Stitch Fix

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji SFIX w ciągu ostatnich trzech lat utrzymywała się w wąskim przedziale. Wyniki te odzwierciedlają wyniki innych zwycięzców pandemii, takich jak Zoom Video i PayPal.

W tym okresie akcje utrzymywały się w przedziale od 2,80 do 5,20 USD, a obecnie zbliżają się do górnej strony.

Utworzył odwrócony wzór przypominający głowę i ramiona, popularny znak odwrócenia. Obecnie zbliża się do górnej granicy na poziomie 5,20 USD.

Istnieją oznaki, że akcje przeszły do fazy akumulacji zgodnie z teorią Wyckoffa. Oznacza to, że może dojść do silnego powrotu, ponieważ byki celują w psychologiczny punkt na poziomie 10 USD. Alternatywnym scenariuszem jest wznowienie trendu spadkowego i ponowne przetestowanie dolnej strony kanału.