Co dalej z ceną akcji Zoom Video po publikacji wyników finansowych?

Kurs akcji Zoom Video wahał się po opublikowaniu przez firmę wyników finansowych za pierwszy kwartał w środę. Akcje ZM spadły do 72,50 USD, poniżej wtorkowego szczytu na poziomie 75,97 USD. Kurs pozostaje jednak około 16,6% poniżej tegorocznego maksimum na poziomie 87,20 USD i wyższy niż minimum na poziomie 57,37 USD.

Współpraca z Zoom Video staje się coraz mniej opłacalna.

Zoom Video stracił na popularności w ciągu ostatnich kilku lat, gdy skończył się boom związany z pandemią, a konkurencja ze strony Microsoftu, Google i Cisco wzrosła.

Wyniki roczne pokazują, że w ciągu ostatnich kilku lat tempo wzrostu znacznie spowolniło. W ubiegłym roku firma osiągnęła roczny przychód w wysokości 4,66 miliarda dolarów, w porównaniu do 4,57 miliarda dolarów rok wcześniej.

Wyniki z tego tygodnia wykazały, że przychody Zoom wzrosły o 2,9% w I kwartale do 1,17 miliarda dolarów. Ten wzrost przychodów był napędzany przez dział korporacyjny i zrekompensował spadek przychodów online o 1,2% rok do roku.

Tempo wzrostu spowolniło, ponieważ od czasu pandemii znacznie zmniejszyło się zapotrzebowanie na komunikację wideo. Ponadto firmy mają do wyboru różne oprogramowanie do wideokonferencji, a wiele z nich decyduje się na Google Meet lub Microsoft Teams. Wynika to z faktu, że firmy te już korzystają z rozwiązań Google i Microsoft.

Oprogramowanie wideo różni się od innych rozwiązań, takich jak CRM i ERP, tym, że firma może zmienić dostawcę usług w ciągu jednego dnia.

Podniesiono prognozy, wzmocniono bilans i przeprowadzono odkup akcji własnych.

Pozytywnym aspektem jest podwyższenie przez firmę prognoz na drugi kwartał i cały rok. Zarząd spodziewa się, że przychody w tym kwartale wyniosą od 1,19 miliarda dolarów, a zysk operacyjny wzrośnie do kwoty od 460 do 465 milionów dolarów.

Zoom Video przewiduje, że roczne przychody wyniosą od 4,8 do 4,81 miliarda dolarów, a zysk operacyjny od 1,86 do 1,87 miliarda dolarów. Firma ma długą historię bardzo ostrożnych prognoz, co oznacza, że rzeczywiste liczby będą nieco wyższe niż przewidywania.

Kolejnym pozytywnym aspektem jest silny bilans Zoom Video i program skupu własnych akcji. Firma zakończyła ostatni kwartał z ponad 7,8 miliardami dolarów gotówki i wdraża plan skupu akcji o wartości 2,7 miliarda dolarów. W ostatnim kwartale skupiła 5,6 miliona akcji, a od ubiegłego roku – 21 milionów.

Wypłacanie dywidendy w formie odkupu akcji jest korzystne, ponieważ zmniejsza liczbę akcji w obiegu i zwiększa zysk na akcję.

Zoom jest również wyceniany dość uczciwie, biorąc pod uwagę, że jego prognozowany wskaźnik P/E wynosi 14,5, co jest niższe niż mediana w sektorze, wynosząca 21. Wyzwaniem jednak jest brak wyraźnego katalizatora, który mógłby napędzić wzrost jego wartości.

Analiza cen akcji Zoom Video

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji ZM pozostała w kanale, którego punkty wsparcia i oporu wynoszą odpowiednio 52,70 USD i 87,21 USD. Wskaźnik Average True Range (ATR) nadal spadał, co świadczy o niskiej zmienności.

Kurs akcji Zoom Video prawdopodobnie znajduje się w fazie akumulacji zgodnie z teorią Wyckoffa. Po tej fazie następuje faza wzrostu cen, w której aktywa gwałtownie rosną. Jeśli tak się stanie, oznacza to, że cena akcji ZM może wzrosnąć do 100 USD, czyli o prawie 40% powyżej obecnego poziomu.

Czytaj więcej: Akcje Zoom Video mają problemy, ale możliwe jest odbicie o 130%