JPMorgan mówi kup akcje Newell, aby zabezpieczyć się przed cłami

Newell Brands Inc (NASDAQ: NWL) spadł obecnie o ponad 50% w porównaniu z początkiem roku, ale analityk JPMorgan jest przekonany, że firma z branży dóbr konsumpcyjnych wychodzi na prostą, zwłaszcza że napięcia handlowe i ryzyko taryfowe po raz kolejny pojawiają się na rynkach.

W swojej najnowszej nocie badawczej Andrea Teixeira podniosła rekomendację dla akcji NWL do "przeważaj" i podniosła cenę docelową do 7 USD, co wskazuje na potencjalny wzrost o około 33% w stosunku do obecnych poziomów.

Teixeira wymieniła strategiczny ślad produkcyjny firmy i lepszą koncentrację operacyjną jako kluczowe powody jej optymistycznego poglądu na akcje Newella.

Akcje Newell są zabezpieczone przed niepewnością taryfową

Według analityka JPM, Andrei Teixeiry, akcje Newell są wyjątkowo dobrze przygotowane do czerpania korzyści z niepewności związanej z cłami , ponieważ firma notowana na Nasdaq ma silną pozycję produkcyjną w USA.

Podczas gdy wielu rywali, w tym konkurenci marek własnych, zaopatruje się głównie za granicą, NWL posiada 15 zakładów w Stanach Zjednoczonych i dwa dodatkowe zakłady w Meksyku, które również spełniają standardy MCA.

"Uważamy, że NWL jest uprzywilejowany taryfowo" – napisał Teixeira, dodając, że firma "prawdopodobnie skorzysta, ponieważ zapewni więcej zwycięstw sprzedawców detalicznych w swoich 19 uprzywilejowanych taryfowo kategoriach".

Na jego korzyść działa również stosunkowo niska ekspozycja Newella na Chiny, związana głównie z artykułami dla dzieci.

Import ten był wcześniej zwolniony na mocy taryf celnych na mocy sekcji 301 podczas administracji Trumpa, co może złagodzić cios, jeśli podobne środki handlowe zostaną ponownie wprowadzone.

Akcje Newell wypłacają obecnie lukratywną stopę dywidendy w wysokości 5,34%, co czyni je jeszcze bardziej ekscytującymi do posiadania w 2025 roku.

Sukces odwrócenia sytuacji z korzyścią dla akcji NWL

Aktualizacja JPM odzwierciedla również rosnące zaufanie do wewnętrznej transformacji Newella.

Bank inwestycyjny zauważył, że ostatnie rozmowy z kierownictwem wyższego szczebla zasygnalizowały znacznie bardziej skoncentrowaną strategię portfela, lepszą logistykę i szybsze cykle innowacji.

"Odeszliśmy z większą pewnością, że NWL jest w końcu na dobrej drodze" – napisał Teixeira, odnosząc się do ponownego skupienia się firmy na wydajności i realizacji.

Zyski z dystrybucji z partnerami detalicznymi i dynamika innowacji produktowych zostały również oznaczone jako pozytywne katalizatory.

W raporcie zwrócono również uwagę na wysiłki firmy na rzecz delewarowania bilansu i poprawy marż zysku – dwóch czynników, które mogą pomóc w odbiciu zysków w perspektywie średnioterminowej.

Newell Brands ma silną pozycję, aby zdobyć udział w rynku

Pod koniec kwietnia Newell ogłosił swoje wyniki finansowe za pierwszy kwartał, które przekroczyły szacunki Street.

Podsumowując, JPMorgan spodziewa się, że firmy o krajowych zdolnościach produkcyjnych będą miały strategiczną przewagę, ponieważ obawy dotyczące ceł ponownie pojawiają się w związku ze zmieniającą się dynamiką geopolityczną.

Według Andrei Teixeiry, akcje Newell to nie tylko gra defensywna przeciwko cłom, ale także potencjalny wzrost udziału w rynku, jeśli konkurenci będą musieli zmierzyć się z wyższymi kosztami importu.

W związku z tym, że w momencie pisania tego tekstu akcje NWL są notowane na trudnych poziomach, bank inwestycyjny uważa, że profil ryzyka i zysku jest obecnie korzystny.