Prognoza USD/CHF przed decyzjami SNB i Fed w sprawie stóp procentowych

Kurs wymiany USD/CHF spadł w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ponieważ frank szwajcarski nabrał rozpędu ze względu na swój status bezpiecznej przystani i trwający krach indeksu dolara amerykańskiego (DXY). Para cofnęła się w zeszłym tygodniu do najniższego poziomu 0,8054, co jest najniższym wahaniem od 22 kwietnia.

Kurs franka szwajcarskiego spadł o 11,72% od najwyższego poziomu od stycznia, co czyni frank szwajcarski jedną z najlepiej radzących sobie walut w tym roku. W tym artykule omówiono prognozę USDCHF przed decyzjami Szwajcarskiego Banku Narodowego (SNB) i Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.

Decyzja w sprawie stóp procentowych Szwajcarskiego Banku Narodowego

Kurs wymiany USD/CHF będzie w centrum uwagi w tym tygodniu, ponieważ SNB ogłosi decyzję w sprawie polityki pieniężnej 19 czerwca.

Ekonomiści ankietowani przez agencję Bloomberg uważają, że bank zdecyduje się na kolejną obniżkę stóp procentowych. W takim przypadku bank sprowadzi stopy procentowe do zera, kontynuując trend, który rozpoczął się w ubiegłym roku.

Niektórzy analitycy nadal uważają, że bank zdecyduje się obniżyć stopy poniżej zera w tym tygodniu, podczas gdy inni, w tym Goldman Sachs i Nomura, spodziewają się, że bank obniży stopy poniżej zera we wrześniu.

Gołębi ton banku wynika głównie z jego poglądu, że frank szwajcarski jest mocno przewartościowany w stosunku do euro i dolara amerykańskiego. Obniżki stóp procentowych jako takie mają sprawić, że waluta stanie się nieatrakcyjna dla inwestorów i przedsiębiorstw.

SNB preferuje słabszą walutę, ponieważ kraj ten generuje większość swoich dochodów z eksportu, głównie do Unii Europejskiej. Silniejszy frank sprawia, że jego eksport jest mniej konkurencyjny.

Jednym z powodów obniżki stóp procentowych będzie intensyfikacja możliwości carry trade między USA a Szwajcarią. Carry trade ma miejsce, gdy inwestorzy pożyczają w kraju o niskich stopach procentowych i inwestują w kraju o wysokich stopach procentowych.

W tym przypadku handel wolny od ryzyka polega na zaciągnięciu pożyczki w Szwajcarii i inwestowaniu w kraju o wysokiej rentowności, takim jak Stany Zjednoczone, gdzie stopy procentowe pozostają na poziomie 4,50%.

Drugim powodem obniżki stóp procentowych SNB będzie pobudzenie inflacji w Szwajcarii. Ostatnie dane pokazują, że zasadnicza inflacja konsumencka po raz pierwszy od 2021 r. stała się ujemna, ponieważ słabszy frank szwajcarski sprawił, że import kluczowych produktów, takich jak ropa naftowa, stał się tańszy.

Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych

Drugim kluczowym katalizatorem kursu USD/CHF będzie środowa decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych .

Większość ekonomistów oczekuje, że bank pozostawi stopy procentowe na niezmienionym poziomie i utrzyma podejście wyczekujące.

Fed czeka na więcej danych, które dostarczą więcej kolorów na temat stanu inflacji po wzajemnych cłach Donalda Trumpa.

Dane Polymarket pokazują, że większość traderów nie spodziewa się, że Fed dokona cięć do września.

Decyzja w sprawie stóp procentowych w tym tygodniu zirytuje Donalda Trumpa, który naciskał na Fed, aby przedstawił pełny punkt widzenia.

Kurs USD/CHF będzie również reagował w tym tygodniu na kilka kluczowych danych gospodarczych. Stany Zjednoczone opublikują najnowsze dane o sprzedaży detalicznej, produkcji przemysłowej i produkcji przemysłowej.

Analiza techniczna USD/CHF

Wykres dzienny pokazuje, że kurs USD/CHF w ciągu ostatnich kilku miesięcy znajdował się w silnym trendzie spadkowym. Przesunął się z maksimum na poziomie 0,9200 w lutym do najniższego poziomu 0,8100, najniższego punktu od kwietnia.

Para przesunęła się poniżej 50-dniowej i 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). 7 kwietnia utworzył formację krzyża śmierci, co jest znakiem, że trend spadkowy jest kontynuowany.

Wskaźnik siły względnej (RSI) i oscylator stochastyczny dryfowały w dół.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest sytuacja, w której para będzie nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w psychologiczny punkt na poziomie 0,800.

Istnieje jednak nadzieja, że para USD/CHF odbije się od dna, ponieważ ma do czynienia z formacją podwójnego dna na poziomie 0,8055 i linią szyi na poziomie 0,8473.