Indeks Kospi bliski punktu zwrotnego po umocnieniu wona

Indeks Kospi wzrósł w piątek o ponad 1%, gdy przed nadchodzącymi amerykańskimi danymi o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP) zapanowało umiarkowane uspokojenie. Wzrósł do 6,663 punktów, mimo że jego największe spółki, takie jak Samsung Electronics i SK Hynix, rosły jedynie umiarkowanie. Mimo to indeks pozostaje pod dużą presją w związku z trwającą redukcją dźwigni finansowej. 

Indeks Kospi rośnie w miarę nasilania się uspokojenia

Indeks Kospi dołączył do innych światowych indeksów w odbiciu, gdy Samsung Electronics i SK Hynix odrobiły straty. Samsung wzrósł o 1.80%, natomiast SK Hynix poszybował o ponad 2.76%. 

SK Square, który ma dużą pozycję w SK Hynix, wzrósł o ponad 3.26%, natomiast Samsung Electro-Mechanics, produkujący wielowarstwowe kondensatory ceramiczne (MLCC), moduły kamer i podłoża do pakietów półprzewodnikowych, również zyskał ponad 2%.

Akcje spółek związanych z AI wzrosły po tym, jak OpenAI wprowadziło Astrę, swój najbardziej zaawansowany model. Zyskały też po mocnych wynikach firm takich jak Dell i HP Enterprise.

Z drugiej strony czołowe składniki indeksu Kospi, takie jak Hyundai Motor Company, LG Energy Solutions, Samsung Biologics i KB Financial Group, były dziś na minusie.

Bieżące notowania pojawiły się po okresie względnego uspokojenia, gdy USA i Iran unikały eskalacji w ciągu nocy. USA nie odwetowały wobec Iranu, który w czwartek uderzył w niektóre ważne cele w Kuwejcie. Te wydarzenia ustabilizowały ceny ropy naftowej — Brent i West Texas Intermediate (WTI) wzrosły do $96 i $92.

Tymczasem rentowności obligacji Korei Południowej nieco się ustabilizowały — rentowność 10-letnich obligacji spadła do 4.35%, a 30-letnich osiągnęła 4.634%. Obie rentowności nieco oddaliły się od najwyższych poziomów w tym tygodniu. Stało się to nawet mimo propozycji budżetu kraju na poziomie $597 billion na rok, wspieranej 40% wzrostem wpływów podatkowych dzięki AI.

W ramach swojej długoterminowej strategii rząd utworzył Future Response Fund, który skieruje 162.3 trillion ($120 billion) na inwestycje długoterminowe.

Podobna sytuacja ma miejsce z wonem południowokoreańskim, który w ciągu kilku ostatnich miesięcy znacząco się umocnił, częściowo dzięki ostatniej podwyżce stóp przez bank centralny. Dane pokazują, że para USD/KRW spadła do 1,355 — to najniższy poziom od czerwca ubiegłego roku. To spadek o ponad 13% od tegorocznego rekordowego poziomu.

Analiza techniczna indeksu Kospi

Wykres indeksu Kospi | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Kospi utrzymuje się w wąskim zakresie w ciągu ostatnich kilku dni. Uformował wzorzec trójkąta symetrycznego, którego linie wkrótce mają się zbiec. W większości przypadków dużym ruchom towarzyszy właśnie moment zbieżności tych linii. 

Indeks spadł poniżej 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co jest sygnałem, że niedźwiedzie mają częściową kontrolę. Również Percentage Price Oscillator (PPO) utrzymuje się poniżej linii zerowej. 

Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada utrzymanie się indeksu w tym zakresie, a następnie silny ruch następczy. 

Ruch poniżej dolnej linii trójkąta zwiększy prawdopodobieństwo spadku do 6,000. Jest to możliwe w związku z kontynuacją redukcji dźwigni przez koreańskich inwestorów. Z drugiej strony wybicie powyżej górnej linii wskaże na dalsze wzrosty.