Analiza akcji Micron po spadku AI Bubble Index do czteromiesięcznego minima

Akcje Micron utrzymywały się w wąskim przedziale w tym tygodniu, kontynuując trend z ostatnich tygodni. MU notowano po 956 USD, co oznacza spadek o 25% względem tegorocznego maksimum. Artykuł analizuje, czego można się spodziewać w miarę osuwania się wskaźnika bańki AI (AI Bubble Index) i zbliżania się wyników finansowych za rok.

Wskaźnik bańki AI spadł do czteromiesięcznego minima

Trwająca słabość kursu Micron zbiegła się ze spadkami innych firm z branży AI, w tym czołowych konkurentów, takich jak Samsung Electronics i SK Hynix.

Inne kluczowe spółki, takie jak Nvidia, AMD i Intel, również odnotowały cofnięcia w tym okresie, mimo publikacji solidnych wyników finansowych i ciągłego optymizmu co do perspektyw biznesu AI.

Główną przyczyną jest narastający lęk, że branża AI tworzy bańkę, która wkrótce pęknie. Czołowi eksperci, w tym popularni analitycy tacy jak Michael Burry i Ray Dalio, ostrzegali, że bańka się załamie, przywołując paralele z bańką internetową.

Z drugiej strony, uważnie śledzony wskaźnik bańki AI spadł do 48,4, najniższego poziomu od kwietnia tego roku. To ważna miara, która uwzględnia kilka istotnych wskaźników, takich jak wyceny, koncentracja rynku, momentum i aspekty techniczne, sentyment i hype oraz ryzyko systemowe.

Na przykład tradycyjne miary sugerują, że wiele firm z branży AI nie jest aż tak przewartościowanych. Dobrym przykładem jest Micron, którego prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) spadł do 12,7, znacznie poniżej średniej sektorowej wynoszącej 22,40. Pozostaje też dużo niżej niż pięcioletnia średnia wynosząca 74.

Wyniki Micron zbliżają się

Kluczowym katalizatorem, który może pociągnąć kurs MU w górę, są nadchodzące wyniki finansowe, które zostaną opublikowane 30 września. Dane te dadzą więcej wskazówek, czy przychody i marże rosną.

Wszystko wskazuje na to, że biznes radzi sobie dobrze. Na przykład raporty wynikowe czołowych firm, takich jak Dell, HP Enterprise i Nvidia, sugerują, że wydatki nie zwalniają.

Najnowsze wyniki wykazały, że wzrost przychodów utrzymał się w trzecim kwartale. Przychody wzrosły o 346% do 41,5 mld USD, co jest najlepszym wynikiem w historii.

Zarząd zasugerował, że przychody w trzecim kwartale będą nadal rosły, a przychody w czwartym kwartale mają osiągnąć 50 mld USD. Jeśli tak się stanie, da to roczne przychody na poziomie 129,7 mld USD, a następnie 241 mld USD w następnym roku. Istnieje duże prawdopodobieństwo, że przychody okażą się lepsze od oczekiwań.

Ten wzrost i rentowność tłumaczą, dlaczego wielu analityków widzi dalszy potencjał wzrostu, przy konsensusie ceny docelowej rosnącym do 1 295 USD. Do najbardziej byczych analityków należą firmy takie jak DA Davidson, Wolfe Research, Raymond James i Susquehanna.

Analiza techniczna ceny akcji Micron

Wykres akcji MU | Źródło: TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji MU odbiła po wybiciu dna na 737 USD 29 lipca. Obecnie wynosi 956 USD, co jest nieco ponad 50-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA).

Akcja uformowała odwrócony układ głowy i ramion, a dwie linie wskaźnika Personal Consumption Expenditure (PCE) przecięły linię zerową. Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest odbicie i osiągnięcie kluczowego poziomu oporu na 1 250 USD.