Kontrakty na Wall Street stabilne: 5 rzeczy przed otwarciem rynku

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje niewiele się zmieniły w czwartek, gdy inwestorzy rozważali spadek cen ropy i rentowności obligacji skarbowych wobec nowych niepewności ze Środkowego Wschodu oraz mieszanych sygnałów z wyników największych firm technologicznych.

Kontrakty na indeks Dow wzrosły około 0,1%, natomiast kontrakty S&P 500 i Nasdaq 100 zyskały odpowiednio około 0,1% i 0,2%, po tym jak Wall Street przerwała trwającą trzy sesje passę spadków w środę.

Ropa Brent utrzymywała się blisko 95 USD za baryłkę, podtrzymując ryzyko inflacyjne w centrum uwagi, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA osunęła się do około 4,77%.

Broadcom osunął się po publikacji wyników, Snowflake zanotował silny wzrost, a piątkowy amerykański raport o zatrudnieniu zapowiada się na następny ważny test dla rynków.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Ropa pozostaje największym ryzykiem makroekonomicznym

Na wczesnych notowaniach cena ropy spadła, ale pozostaje wystarczająco wysoka, by niepokoić inwestorów w kwestii inflacji i stóp procentowych.

Brent handlowano w okolicach 95 USD za baryłkę, a WTI utrzymywał się powyżej 90 USD, gdy rynki oceniały odnowione starcia między USA a Iranem.

Kathleen Brooks, dyrektor ds. badań w XTB, powiedziała Barron’s, że trwalsza poprawa nastrojów prawdopodobnie wymagałaby powrotu cen energii w kierunku poziomów z początku lata oraz ochłodzenia napięć na Bliskim Wschodzie.

2. Rentowności obligacji skarbowych wreszcie zyskują oddech

Ostatnia globalna wyprzedaż obligacji straciła w czwartek część impetu, a rentowność 10-letnich obligacji USA spadła do około 4,77%.

Ma to znaczenie dla akcji, ponieważ rosnące rentowności były szczególnie dotkliwe dla drogo wycenianych spółek technologicznych.

To przynosi pewną ulgę, choć koszty finansowania pozostają podwyższone, a rynki wciąż rozważają kolejną możliwą podwyżkę stóp przez Federal Reserve w tym miesiącu.

3. Broadcom pokazuje, jak wysoko postawiono poprzeczkę w segmencie AI

Akcje Broadcomu spadły ponad 5% przed otwarciem pomimo kolejnego silnego kwartału. Przychody osiągnęły 29,6 mld USD, czyli wzrosły o 86% rok do roku, a skorygowany zysk na akcję wyniósł 3,32 USD.

Producent chipów skomunikował prognozę przychodów na czwarty kwartał na poziomie około 34,8 mld USD.

Analitycy JPMorgan pozostali pozytywnie nastawieni do pozycji Broadcomu w zakresie infrastruktury technologicznej, podczas gdy Morgan Stanley określił wyniki jako imponujące, jednocześnie wskazując pytania dotyczące przyszłego udziału firmy w rynku jednostek przetwarzających tensory (TPU).

Reakcja rynku sugeruje, że sam silny wzrost w obszarze AI już nie wystarcza, gdy oczekiwania są wyjątkowo wysokie.

4. Snowflake dostarcza wyniki, jakich oczekiwali inwestorzy

Snowflake dał odwrotną reakcję na wyniki, rosnąc około 24% w handlu przedrynkowym po tym, jak przychody za drugi kwartał wzrosły o 35% do 1,55 mld USD.

Przychody produktowe wzrosły o 37% do 1,49 mld USD, a firma podniosła prognozę przychodów produktowych na rok fiskalny 2027 do 6,07 mld USD.

Wyniki wzmocniły tezę, że Snowflake staje się bezpośrednim beneficjentem wydatków przedsiębiorstw na AI, a nie tylko firmą programową eksponowaną na ten trend.

5. Piątkowy raport o zatrudnieniu może zmienić oczekiwania wobec Fedu

Uwaga zwraca się teraz na raport o zatrudnieniu za sierpień, który ma zostać opublikowany w piątek o 8:30 czasu wschodniego (ET).

Według ADP prywatni pracodawcy utworzyli w sierpniu zaledwie 38 000 miejsc pracy, co jest najsłabszym tempem od stycznia.

Ekonomiści ankietowani przez The Wall Street Journal oczekują, że oficjalny raport pokaże dodanie 53 000 miejsc pracy, a stopa bezrobocia utrzyma się na poziomie 4,1%.

Zaskakująco mocny odczyt mógłby przywrócić presję na rentowności obligacji skarbowych i utrwalić oczekiwania dotyczące zaostrzenia polityki Fedu.

Słaby raport mógłby zadziałać odwrotnie, ale może też stawiać nowe pytania o kondycję gospodarki USA.