Oto dlaczego cena akcji SAP może wkrótce spaść do 208 euro

Cena akcji SAP załamała się w ciągu ostatnich kilku tygodni, wymazując część zysków, które firma osiągnęła po wynikach za pierwszy kwartał. W czwartek spadł do najniższego poziomu 247 euro, najniższego od 28 kwietnia. Spadł o ponad 9,35% od najwyższego punktu w maju.

Biznes SAP ma się dobrze przy rosnącym popycie

SAP to czołowa firma technologiczna, która dostarcza oprogramowanie tysiącom klientów na całym świecie. Jest największym graczem w branży planowania zasobów przedsiębiorstwa i konkuruje z firmami takimi jak Oracle, Microsoft, Infor i Epicor.

Firma rozszerzyła również swoją ofertę usług o rozwiązania, takie jak aplikacje biznesowe w obszarach takich jak zarządzanie kapitałem ludzkim i zarządzanie łańcuchem dostaw.

SAP jest również czołowym dostawcą usług przetwarzania w chmurze, nad którym dominują jego amerykańscy konkurenci, tacy jak Amazon i Microsoft. Jest również zaangażowany w takie obszary, jak zarządzanie danymi i analityka.

SAP jest szeroko stosowany przez firmy ze wszystkich branż, a jednymi z jego głównych klientów są Delta Air Lines, Cintas, Shiseido, Siemens, Apple i Walmart.

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że biznes SAP pracuje na pełnych obrotach, ponieważ popyt na rozwiązania ERP, chmurowe i sztucznej inteligencji gwałtownie rośnie.

Portfel zamówień w zakresie przetwarzania w chmurze wzrósł o 28% do 18,2 mld euro, a przychody z chmury wzrosły o 27%. Jej przychody z chmury rosną szybciej niż jej więksi konkurenci, tacy jak Microsoft i Amazon, którzy odnotowali wzrost o 20% i 17%.

Kwartalne przychody SAP wzrosły o 11% do 9 mld euro, pokonując średnią szacowaną na poziomie 8,8 mld euro. Przychody z chmury wzrosły o 27% do prawie 5 mld euro, podczas gdy przychody z pakietu ERP w chmurze wzrosły o 34% do 4,2 mld euro.

Dalszy rozwój biznesu

Zarząd SAP jest przekonany, że działalność firmy będzie nadal dobrze prosperować w tym roku. Po pierwsze, istnieją oznaki, że jego działalność jest odporna na cła lub recesję , ponieważ oferuje podstawowe usługi, a 86% jej przychodów pochodzi z usług cyklicznych.

Przychody SAP z chmury wyniosą w tym roku od 21,6 do 21,9 mld euro, a przychody z chmury i oprogramowania wyniosą od 33,1 mld euro do 33,6 mld euro.

Co najważniejsze, wolne przepływy pieniężne firmy niemal się podwoją z 4,2 mld euro w zeszłym roku do 8 mld euro. Wzrost ten przyspieszy po działaniach restrukturyzacyjnych firmy, które kosztowały ją około 3 mld euro.

SAP zawsze był konserwatywny w wydawaniu swoich wytycznych, co oznacza, że prawdopodobnie poradzi sobie lepiej niż szacunki.

Liczby te pomogą mu kontynuować skup akcji własnych i dywidendy. Istnieje prawdopodobieństwo, że spółka ogłosi w tym roku nowy program skupu akcji własnych.

Zapowiedziała program o wartości 5 mld euro w 2023 r., który ma się zakończyć w drugiej połowie roku. Spółka może ogłosić podobny program na najbliższe lata wraz ze wzrostem wolnych przepływów pieniężnych.

Analiza cen akcji SAP

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji SAP osiągnęła szczyt na poziomie 273 euro w maju, odzwierciedlając wyniki większości spółek. Obecnie cofnął się o prawie 10% i osiągnął najniższy poziom 247 euro, najniższy od 29 kwietnia.

Akcje spadły poniżej 50-dniowej średniej kroczącej. Co gorsza, istnieją oznaki, że utworzył on formację podwójnego szczytu wokół poziomu oporu 273 € i linii szyi na poziomie 208 €.

W związku z tym akcje będą prawdopodobnie nadal spadać, a najbliższą grupą docelową będzie 232 euro, czyli najniższy poziom z 14 marca. Spadek poniżej tego poziomu unieważni formację odwróconej głowy i ramion i wskaże na dalsze spadki, potencjalnie do 208 €, najniższego wahania w kwietniu. Ruch powyżej podwójnego szczytu na poziomie 273 € unieważni niedźwiedzi pogląd.