Rynek benzyny w basenie Atlantyku stoi w obliczu nadpodaży w związku ze słabnącym popytem

Ładunki benzyny i składników do mieszania drogą morską w basenie Atlantyku gwałtownie rosną.

Krótki okres w maju, kiedy silne marże na benzynie wspierały transatlantycki ciąg, dobiegł końca, podała Vortexa w swoim najnowszym raporcie.

Zmiana ta wynika z rosnących zapasów i słabego popytu, ponieważ nowe regionalne moce rafineryjne (takie jak Dangote) w dużej mierze spełniają wymagania importowe.

Według Argus Media, fundamenty rynkowe działały razem, aby zepchnąć europejskie marże na benzynę do najniższego poziomu od trzech miesięcy w dniu 17 czerwca.

Przedłużające się przestoje w rafineriach w Petroleum Administration for Defense Districts 3 (PADD 3), na wschodnim wybrzeżu Kanady, w Europie i na południowym Atlantyku doprowadziły do powolnego rozpoczęcia załadunku benzyny/komponentów do mieszania na początku roku.

Ponadto przestoje i nieplanowane zdarzenia przedłużyły te przerwy w dostawie prądu w basenie Atlantyku do maja.

Ładunki benzyny i składników mieszankowych w basenie Atlantyku spadły o 7% od stycznia do maja 2025 r. w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku z powodu przerw w dostawie prądu, wynika z danych Vortexa.

Marże na benzynie

Marże na benzynie były wcześniej wspierane przez spadek podaży.

Jednak dane z okresu od 1 do 17 czerwca wskazują na znaczny wzrost ilości benzyny w basenie atlantyckim i ładunków składników mieszających.

Oznacza to wzrost o 20% miesiąc do miesiąca i 18% wzrost rok do roku.

Wraz z zamknięciem transatlantyckiego arbitrażu paliwowego do PADD 1, oczekuje się, że zapasy benzyny wzrosną w Europie (już o 10% rok do roku w ARA w maju) i PADD 1 (o 4% rok do roku), wynika z danych Vortexa.

Wskaźniki pracy rafinerii w USA są wysokie we wszystkich PADD i pomimo niektórych przestojów PADD 3, eksport morski benzyny i komponentów mieszankowych z PADD 3 wzrósł w czerwcu o 13% rok do roku.

Popyt w Afryce Zachodniej na benzynę i składniki do mieszanek odnotowuje znaczny spadek.

Import w maju spadł o 20% rok do roku, a czerwiec jest na dobrej drodze do historycznie niskiego poziomu, z zaledwie 261 000 baryłek dziennie docierających między 1 a 17 czerwca.

Za spadek importu w dużej mierze odpowiada nieplanowany przestój RFCC w rafinerii Dangote w II kwartale.

Prognoza popytu

Według agencji głównym powodem słabnącego popytu na benzynę może być rosnące wykorzystanie pojazdów elektrycznych (EV) w większym basenie Atlantyku.

Podczas gdy przewiduje się, że do 2025 r. globalny wypieranie ropy naftowej przez pojazdy elektryczne osiągnie 2,5 miliona baryłek dziennie, inne czynniki, takie jak poprawa efektywności paliwowej w pojazdach benzynowych, prawdopodobnie będą miały większy wpływ na spadek popytu na paliwa silnikowe w USA, według Pameli Munger, szefowej działu analiz rynku na Europę w Vortexa.

Według Marketwatch nowe pojazdy w USA odnotowały 35% wzrost zużycia paliwa od 2004 roku.

Doprowadziło to do znacznego zmniejszenia zużycia benzyny.

Trend ten pojawia się pomimo wzrostu liczby przejechanych kilometrów o 1,5% rok do roku w kwietniu 2025 r. i ogólnego trendu wzrostowego od czasu dołków COVID, obecnie tylko 11% poniżej szczytu sprzed COVID, powiedział Munger w raporcie.

Popyt europejski

Munger Powiedziała:

Sprzedaż pojazdów elektrycznych w Niemczech, największym rynku samochodowym w Europie, rośnie, a obecnie ma ona coraz większy udział w rejestracjach nowych samochodów.

"Na razie najlepsze, co mogą zrobić europejskie rafinerie, to skorzystać ze stosunkowo tanich wysokooktanowych komponentów do mieszania i mieć zapasy gotowe na wszelkie zakłócenia w dostawach, które mogłyby wywołać popyt importowy do głównych ośrodków popytu" – zauważył Munger.

Narodowa Administracja Oceaniczna i Atmosferyczna przewiduje 60% szans na ponadnormatywny sezon huraganów na Atlantyku w 2025 roku.

Dodatkowo, trwające negocjacje między Dangote a rządem krajowym mogą prowadzić do krótkich i sporadycznych okresów powrotu popytu importowego, powiedział Munger.