Akcje Nvidii wspinają się do rekordowego poziomu, kapitalizacja rynkowa przekracza 3,75 bln USD

Akcje Nvidii wzrosły w środę o około 4%, wypychając akcje do nowego rekordowego poziomu i czyniąc ją najcenniejszą firmą na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej, wyprzedzając Microsoft.

Rajd nastąpił pomimo tego, że gigant półprzewodników został skutecznie odcięty od chińskiego rynku – historycznie jednego z jego największych źródeł przychodów – z powodu zaostrzającej się kontroli eksportu w USA.

Akcje osiągnęły w ciągu dnia maksimum na poziomie 153,95 USD, wyprzedzając poprzedni szczyt, a w popołudniowym handlu były notowane na poziomie 153,53 USD.

Akcje zmierzają również do nowego maksimum zamknięcia, bijąc swój poprzedni rekord 149,43 USD ustanowiony 6 stycznia.

Wartość rynkowa Nvidii wynosi obecnie około 3,75 biliona dolarów, wyprzedzając Microsoft i plasując Apple na trzecim miejscu z kapitalizacją rynkową bliską 3 bilionom dolarów.

Eksport do Chin zablokowany, ale popyt w innych krajach gwałtownie rośnie

Rajd jest sprzeczny z oczekiwaniami wynikającymi z nowych przepisów amerykańskich, które odcięły Nvidię od sprzedaży zaawansowanych chipów AI do Chin.

W kwietniu administracja Trumpa rozszerzyła ograniczenia dotyczące eksportu chipów AI, w tym zakazała sprzedaży procesora H20 firmy Nvidia, który został specjalnie zaprojektowany, aby spełnić wcześniejsze limity.

W efekcie Nvidia praktycznie przestała liczyć na jakiekolwiek dochody z Chin, drugiej co do wielkości gospodarki świata.

"Chiński rynek o wartości 50 miliardów dolarów jest skutecznie zamknięty dla przemysłu amerykańskiego" – powiedział w zeszłym miesiącu dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang.

Firma ujawniła również, że odpisze 4,5 miliarda dolarów zapasów i spodziewa się, że zakaz eksportu będzie ją kosztował 8 miliardów dolarów sprzedaży.

Pomimo tego niepowodzenia, majowy raport finansowy Nvidii pokazał, że popyt z innych rynków pozostaje silny.

Przychody wzrosły o 69% rok do roku, napędzane przez wzrost o 73% w segmencie centrów danych — który jest podstawą rewolucji AI.

Analitycy spodziewają się, że firma wygeneruje prawie 200 miliardów dolarów przychodów za cały rok podatkowy, co oznacza wzrost o około 53%, zgodnie z danymi LSEG.

Loop Capital podnosi cenę docelową, widzi wycenę na poziomie 6 bilionów dolarów

Dodając optymizmu inwestorom, Loop Capital podniósł w środę swoją cenę docelową dla Nvidii ze 175 USD do 250 USD, powołując się na przyspieszające wydatki kapitałowe dostawców usług w chmurze i innych głównych nabywców technologii na chipy obsługujące obciążenia generatywne AI.

John Donovan, analityk w Loop Capital, powiedział w notatce dla klientów, że procesory graficzne i niestandardowe akceleratory AI zajmują coraz większą część całej infrastruktury obliczeniowej.

Firma przewiduje, że wydatki na taki sprzęt bez procesorów mogą osiągnąć 2 biliony dolarów do 2028 roku, co stanowi do 60% globalnej mocy obliczeniowej, w porównaniu z około 15% obecnie.

Analitycy dodali ponadto, że dominująca pozycja Nvidii w produkcji procesorów graficznych może wesprzeć kapitalizację rynkową w wysokości 6 bilionów dolarów, jeśli spełni prognozy zysków.

Loop Capital stwierdził również, że wzrost produkcji chipów Nvidii Blackwell, w połączeniu z rosnącą adopcją centrów danych skoncentrowanych na sztucznej inteligencji – nazywanych "fabrykami sztucznej inteligencji" – przez rządy, start-upy i mniejszych dostawców usług w chmurze, przygotowuje grunt pod utrzymujący się popyt.

Dom maklerski spodziewa się, że Nvidia dostarczy 6,5 miliona procesorów graficznych w 2025 roku i 7,5 miliona w 2026 roku, przy średnich cenach sprzedaży przekraczających 40 000 USD za sztukę.

Nvidia organizuje w środę doroczne zgromadzenie akcjonariuszy, na którym oczekuje się, że inwestorzy skupią się na tym, w jaki sposób firma planuje utrzymać swoją dominującą pozycję w obliczu trudności geopolitycznych i nasilającej się konkurencji w przestrzeni chipów AI.